Tarif Kemungkinan Akan Menghantam Sektor Saham AS Ini Paling Keras

Dengan kesepakatan tarif yang mulai terwujud dan berlaku, konsumen dan bisnis masih berusaha memahami ke mana arah pasar selanjutnya.

Untuk mencoba memahami risiko tarif terhadap sektor AS, kami meneliti dampaknya melalui tiga skenario ekonomi yang dibuat oleh Preston Caldwell, ekonom senior AS di Morningstar: kasus dasar, kasus optimis, dan kasus pesimis.

Meskipun banyak yang telah ditulis tentang risiko tarif terhadap industri teknologi—termasuk oleh kami—kami melihat sektor siklikal konsumen dan bahan dasar sebagai yang paling terdampak secara serius dalam skenario pesimis kami.

Sektor siklikal konsumen, yang mencakup ritel dan pakaian, serta kendaraan dan suku cadangnya, mengalami dampak langsung akibat biaya yang lebih tinggi dari tarif, menurut analisis kami. Sementara sektor bahan dasar, yang meliputi perusahaan yang mengekstraksi bahan mentah yang digunakan dalam industri seperti pertanian dan manufaktur industri, akan mengalami perlambatan yang disebabkan oleh pertumbuhan ekonomi yang lesu.

Di sini, kami menjelaskan bagaimana kami membuat skenario ekonomi ini, dan apa yang mereka sampaikan tentang potensi dampak tarif terhadap sektor dan industri.

Mengapa Dampak Tarif Penting bagi Sektor Saham

Memahami bagaimana tarif, dan pengaruhnya terhadap kondisi ekonomi, dapat mempengaruhi penilaian sangat penting bagi investor yang ingin mengetahui bagaimana investasi mereka akan berjalan di bawah berbagai rezim ekonomi dan tarif.

Analisis kami memeriksa dampak nilai wajar yang diharapkan, di tingkat sektor dan kelompok industri, di tiga skenario ekonomi—kasus dasar, kasus optimis, dan kasus pesimis—dibandingkan dengan kondisi sebelum tarif diumumkan.

Analisis ini awalnya dilakukan pada bulan Mei. Sejak saat itu, kemungkinan berbagai hasil telah bergeser, dengan beberapa skenario menjadi lebih mungkin dan yang lain kurang mungkin. Tetapi secara umum, ketiga skenario kami tetap mencakup rentang hasil yang paling mungkin terjadi.

Rasa Sakit Tarif Bervariasi, tetapi Banyak Industri Menghadapi Dampak Negatif atau Sangat Negatif

Analisis kami terhadap sektor AS menunjukkan dampak tarif yang bervariasi tergantung pada skenario ekonomi dan sektor tersebut. Sementara banyak sektor mengalami penurunan terbatas (negatif 8% atau kurang) dalam skenario optimis dan pesimis, penurunan yang negatif (negatif 8% hingga negatif 20%) dan sangat negatif (kurang dari negatif 20%) menjadi lebih umum dalam kasus dasar, terutama dengan tarif paling keras yang diusulkan.

Sektor dan kelompok industri yang paling terdampak menunjukkan pengurangan nilai wajar yang paling parah, dengan tingkat yang sebagian besar negatif atau sangat negatif.

Dalam skenario pesimis dan kasus dasar ini, kami menemukan sektor dan industri berikut paling terpukul:

Sektor Saham yang Paling Terpukul

• Siklis Konsumen
• Bahan Dasar

Industri yang Paling Terpengaruh

• Ritel: Siklis Konsumen
• Kendaraan dan Suku Cadangnya: Siklis Konsumen
• Manajemen Aset: Layanan Keuangan
• Kimia: Bahan Dasar
• Logam dan Pertambangan: Bahan Dasar
• Pakaian dan Aksesori: Siklis Konsumen

Dan meskipun rasa sakit bisa cukup signifikan di beberapa area pasar, beberapa sektor dan kelompok industri secara konsisten menunjukkan penurunan nilai wajar yang terbatas di semua skenario.

Sektor pertahanan konsumen tetap sebagian besar utuh. Terdiri dari perusahaan-perusahaan yang dikenal sebagai tulang punggung rumah tangga, sektor ini mencakup industri dengan daya tahan seperti manufaktur makanan dan minuman, produk pribadi, dan layanan pendidikan.

Di semua skenario, sektor dan industri ini kemungkinan akan mengalami kerusakan paling sedikit:

Sektor Saham yang Paling Tidak Terpengaruh

• Pertahanan Konsumen
• Utilitas
• Kesehatan

Industri yang Paling Tidak Terpengaruh

• Perangkat Lunak: Teknologi
• Asuransi: Layanan Keuangan
• Restoran: Siklis Konsumen
• Layanan Komunikasi: Telekomunikasi
• Industri: Layanan Bisnis, Konglomerat, Distribusi Industri, dan Produk Industri
• Bahan Dasar: Pertanian

Meskipun pasar telah mengalami lonjakan dari pembicaraan perdagangan yang produktif, seperti dengan Uni Eropa dan Kanada, investor harus tetap siap dan waspada bahwa perkembangan menjanjikan bisa berubah arah atau memburuk.

Dan memahami bagaimana tarif, dan pengaruhnya terhadap kondisi ekonomi, dapat mempengaruhi penilaian sangat penting bagi investor yang memeriksa bagaimana kepemilikan mereka akan berjalan di bawah rezim ekonomi dan tarif yang berbeda.

Hadapi fluktuasi pasar dengan percaya diri menggunakan alat dan wawasan dari Morningstar Investor.