Dividen Hasil Tinggi Ini Bisa Membuat Investor Sabar Kaya di Masa Pensiun

Altria Group (MO +0,35%), perusahaan induk dari Philip Morris USA, tidak tanpa kontroversi. Beberapa mungkin keberatan menambahkan saham “saham dosa” ini ke portofolio mereka. Namun, banyak investor masa lalu telah mendapatkan manfaat dari membeli dan menahan saham tembakau ini.

Termasuk dividen yang diinvestasikan kembali, saham Altria telah menghasilkan pengembalian tahunan mendekati 18% selama lima tahun terakhir. Sebagai perbandingan, indeks S&P 500 telah memberikan total pengembalian tahunan sekitar 13% selama periode yang sama.

Perluasan

NYSE: MO

Altria Group

Perubahan Hari Ini

(0,35%) $0,23

Harga Saat Ini

$66,77

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$112Miliar

Rentang Hari Ini

$66,41 - $67,12

Rentang 52 Minggu

$52,82 - $68,60

Volume

7,1Juta

Rata-rata Volume

9,9Juta

Margin Kotor

75,83%

Hasil Dividen

6,23%

Altria mungkin tertinggal dari pesaingnya dalam inovasi industri, tetapi jika dapat membuat kemajuan dalam menyelesaikan masalah ini, dampaknya terhadap kinerja saham bisa signifikan.

Sumber gambar: Getty Images.

Saham tembakau ini telah mengalahkan kompetisinya

Dividen yang tinggi, dipadukan dengan pertumbuhan dividen yang stabil, telah berperan besar dalam kinerja jangka panjang Altria Group yang kuat. Saat ini, Altria memiliki hasil dividen ke depan sebesar 6,3%. Saham ini juga termasuk dalam Dividend Kings, atau saham dengan lebih dari 50 tahun berturut-turut mengalami pertumbuhan dividen.

Dengan asumsi dividen diinvestasikan kembali, Altria telah mengungguli tidak hanya S&P 500 tetapi juga Dividend Kings lainnya di bidang barang konsumsi. Sejak Februari 2021, total pengembalian Altria mencapai 128,6% dibandingkan 85,8% untuk S&P 500, 81,7% untuk saham Coca-Cola, dan 41,6% untuk saham Procter & Gamble.

Gelombang keunggulan ini terjadi meskipun Altria belum menunjukkan kemajuan dalam menyesuaikan diri dengan perubahan kebiasaan konsumsi nikotin dan tembakau.

Sisi positif dari dilema tanpa asap Altria

Dalam beberapa tahun terakhir, banyak berita utama tentang bagaimana Philip Morris International (PM 0,53%), yang merupakan spin-off dari Altria Group, telah lebih sukses dalam beralih ke produk tanpa asap. Philip Morris International saat ini menghasilkan sekitar 41,5% dari total pendapatan bersihnya dari produk tanpa asap, termasuk perangkat tembakau panas Iqos dan kantong nikotin Zyn.

Sementara itu, Altria masih menghasilkan sekitar 88% dari total pendapatan bersihnya dari produk yang dapat dibakar. Lebih buruk lagi, upaya tanpa asap sebelumnya, termasuk investasi di Juul Labs dan akuisisi Njoy, menyebabkan kerugian impairment miliaran dolar. Altria keluar dari Juul dengan kerugian karena masalah hukum dan regulasi. Ironisnya, akuisisi Njoy oleh Altria sebagian besar gagal karena kalah dalam gugatan pelanggaran paten yang diajukan terhadapnya oleh Juul Labs.

Namun demikian, Altria terus menanggulangi penurunan volume rokok dengan kenaikan harga. Akibatnya, perusahaan terus mengalami pertumbuhan laba dan dividen yang stabil, meskipun modest, dalam kisaran angka satu digit rendah. Selain itu, dengan harapan tanpa asap yang sangat rendah, bahkan keberhasilan modest dengan produk tanpa asap di masa depan bisa secara signifikan mempengaruhi valuasi Altria.

Saham tetap merupakan peluang beli dan tahan yang kuat

Dengan pertumbuhan laba modest yang diharapkan dapat membantu Altria mempertahankan dividen 6,3%, saham ini tetap berada pada posisi yang baik untuk memberikan pengembalian yang solid selama bertahun-tahun. Lebih baik lagi, total pengembalian di masa depan bisa terus sejalan dengan kinerja terbaru jika perusahaan akhirnya melaksanakan strategi tanpa asap yang sukses.

Untuk lebih memperkuat bisnis kantong nikotin, yang saat ini sebagian besar terdiri dari merek On!, Altria dapat memperluas penawaran produknya melalui akuisisi, seperti mengakuisisi pesaing kecil seperti Turning Point Brands.

Setelah sukses tanpa asap, saham ini tidak hanya bisa mendapatkan manfaat dari pertumbuhan laba yang lebih kuat tetapi juga dari potensi ekspansi valuasi. Saat ini, Altria diperdagangkan hanya pada 12 kali laba depan, sementara PMI diperdagangkan lebih dari 22 kali laba depan. Dengan mempertimbangkan hal ini, anggaplah Altria sebagai peluang beli dan tahan yang tetap bagus untuk investor dividen.