"Perayaan Teknologi Tahun Kuda" membuat para investor yang membeli robot saham lega? Dana sebelum liburan sudah masuk ke ETF

Laporan dari Caixin pada 19 Februari (wartawan Wu Yuqi) Tahun ini, Tahun Kuda, acara Tahun Baru Imlek CCTV disebut-sebut sebagai “Tahun Baru Teknologi”. Dalam siaran langsung lebih dari empat jam, robot hampir tampil dari awal hingga akhir: ada robot humanoid yang beraksi dalam seni bela diri, robot yang berpartisipasi dalam interaksi sketsa komedi, dan bahkan robot yang menari sebagai pengiring dalam pertunjukan musik dan tarian, dengan gerakan mekanis yang ritmis di bawah lampu.

Dibandingkan dengan sebelumnya yang terlihat agak kikuk dan lebih banyak digunakan untuk menunjukkan kehadiran, tahun ini robot telah berkembang dari pendukung yang goyah menjadi bagian yang substansial dari narasi panggung.

Dari daftar sponsor, tingkat keberadaan robot dalam acara ini juga sangat tinggi, dengan beberapa perusahaan robot humanoid tercantum, termasuk Yushu Technology, Galaxy General, Magic Atom, Songyan Power, dan lain-lain. Di sela-sela pertunjukan tamu, kamera sesekali menyorot penampilan merek, dan ruang imajinasi pasar modal pun turut terbakar.

Di platform media sosial, ada yang bercanda, “Yang tahu cuma yang nonton, yang nggak tahu kira-kira lagi menonton dokumenter tentang pergerakan saham robot humanoid”; ada juga yang setengah serius dan setengah bercanda menduga, “Apakah petugas acara Tahun Baru Imlek membeli saham robot, dan ada investor yang menghela napas lega, ‘Sebelum Tahun Baru, para trader yang membeli saham robot sudah merasa lega.’”

Seorang manajer dana publik yang mengikuti sektor manufaktur teknologi mengatakan kepada wartawan, bahwa sebelum Tahun Baru, dia melihat di jejaring sosial bukan hanya tentang makan malam Tahun Baru dan sampul amplop merah, tetapi juga berbagai diskusi tentang alokasi dana untuk robot humanoid, “Semua orang bertanya, apakah ini program promosi penjualan atau konfirmasi tren industri jangka panjang.”

ETF Robot Mengumpulkan Dana Sebelum Tahun Baru

Jika panggung acara Tahun Baru Imlek membuat robot semakin dikenal, maka arus dana ETF sebelum acara ini lebih seperti prediksi awal pasar terhadap tren ini. Data Wind menunjukkan bahwa saat ini ada sekitar 13 ETF yang secara langsung terkait dengan tema robot di seluruh pasar, dan selama minggu terakhir sebelum Tahun Baru (9-13 Februari), produk-produk ini mencatat total masuk bersih sekitar 2,577 miliar yuan.

Secara rinci, ETF China Securities Mid-Cap Robot (Huaxia CSI Robot ETF) mencatat masuk bersih sebesar 1,433 miliar yuan dalam minggu sebelum acara, ETF Industrial Robot of China (E Fund CSI Robot Industry ETF) sekitar 662 juta yuan, dan ETF Tianhong CSI Robot serta Invesco Great Wall CSI Robot Industry ETF masing-masing mendapatkan masuk bersih di atas satu miliar yuan.

Jika memperpanjang periode sejak Februari, beberapa ETF robot bernilai miliaran yuan juga menerima masuk bersih. Hingga hari terakhir sebelum acara, ukuran terbaru ETF Huaxia CSI Robot adalah sekitar 26,72 miliar yuan, dengan masuk bersih sejak Februari sebesar 1,667 miliar yuan. ETF E Fund CSI Robot Industry terbaru berukuran 17,81 miliar yuan, dengan masuk bersih bulan ini sebesar 1,122 miliar yuan. ETF Tianhong CSI Robot masuk bersih sebesar 420 juta yuan.

Namun, bersamaan dengan ETF robot yang menarik dana, ETF terkait kecerdasan buatan secara luas justru mengalami keluar dana bersih, dengan total sekitar 600 juta yuan selama periode yang sama. ETF dari perusahaan seperti Fullgoal, Bosera, Huabao, GF Securities, dan lainnya mencatat keluar dana bersih di atas satu miliar yuan. Dengan kata lain, dalam garis utama teknologi ini, ada tanda-tanda dana beralih dari AI umum ke arah yang lebih spesifik dan terfokus.

Seorang manajer dana publik yang mengikuti sektor manufaktur teknologi jangka panjang mengatakan bahwa dia memang meningkatkan posisi terkait robot sebelum acara, tetapi bukan karena “akan tampil di acara Tahun Baru”, melainkan karena pertimbangan ritme industri dan valuasi relatif.

“Sejak awal tahun, beberapa saham infrastruktur AI mengalami kenaikan besar, dan dalam jangka pendek sudah mengurangi sebagian ekspektasi, sementara beberapa bagian dari rantai robot, seperti pesanan dan kemajuan teknologi, semakin cepat, tetapi harga sahamnya masih dalam tahap pemulihan relatif. Tahun Baru Imlek hanya memberi simbol yang sangat langsung, sehingga cerita yang sebelumnya hanya dibahas dalam laporan riset tiba-tiba memiliki gambaran visual,” katanya.

Laporan Riset Broker Fokus Diskusi ‘Robot Tahun Baru’

Dari segi transaksi, minggu sebelum acara bukanlah periode pasar yang secara umum kuat, sebagian investor memilih untuk mengambil keuntungan dan menunggu setelah acara, sehingga sebagian besar ETF indeks luas dan ETF industri dengan beta tinggi tidak menunjukkan volume yang mencolok. Namun, dalam kondisi ini, ETF tema robot tetap mendapatkan pembelian bersih.

Menurut analis dari kalangan industri, satu sisi ini terkait dengan antisipasi pasar terhadap robot humanoid yang sudah dimulai sebelum acara, karena beberapa broker secara intensif merilis laporan mendalam tentang robot humanoid sejak Januari, dan tren industri terus berkembang; di sisi lain, suasana pasar A-share secara keseluruhan masih dalam tahap pemulihan, sehingga dana lebih sensitif terhadap cerita baru, dan robot tepat berada di garis narasi yang didukung oleh terobosan teknologi dan kebijakan nasional.

Guoyuan Securities secara langsung menyebutkan dalam laporan risetnya, “Kemungkinan besar tahun 2026 akan menjadi tahun penerapan robot humanoid,” dan bahwa kemunculan kembali robot di acara Tahun Baru Imlek bukan sekadar “keluar dari lingkaran”, melainkan cerminan dari peningkatan desain produk dan kedewasaan aplikasi, dan perusahaan rantai industri yang mampu memproduksi secara massal dan menurunkan biaya secara berkelanjutan akan tetap mendapatkan manfaat utama.

Sementara itu, Southwest Securities dalam laporan riset sebelum acara menulis bahwa acara Tahun Baru Imlek tahun Kuda adalah “peningkatan kembali dari teknologi + seni”, mengintegrasikan “kecerdasan buatan” ke dalam pertunjukan seni panggung dan penciptaan konten, memperkaya imajinasi masyarakat tentang suasana Tahun Baru. Setelah acara Tahun Baru Tahun Ular yang menampilkan robot cerdas menari, robot akan kembali tampil di panggung Tahun Baru, menampilkan inovasi teknologi dan kreativitas segar yang mencerminkan kemajuan teknologi nasional.

Huajin Securities menyatakan bahwa dengan robot yang sering tampil di acara Tahun Baru Imlek, eksposur di mata publik akan meningkat secara bertahap, dan proses komersialisasi akan mempercepat. Karena banyak komponen robot humanoid berasal dari teknologi industri otomotif, disarankan untuk memperhatikan produsen utama yang memiliki kemampuan pengembangan perangkat keras dan otak, seperti Xpeng Motors, Xiaomi Group, Seres, Changan Automobile, dan perusahaan lain yang mampu mengindustrialisasi komponen robot humanoid.

Ada juga suara hati-hati yang mengingatkan bahwa sektor teknologi sering kali terlalu tinggi ekspektasinya saat narasi sedang puncak, dan jika pertumbuhan kinerja atau kemajuan industri tidak sesuai harapan, harga saham bisa mengalami koreksi tajam. Seorang analis dari pihak penjual yang mengikuti TMT mengatakan bahwa saat ini, valuasi beberapa perusahaan rantai industri robot sudah berada di posisi tinggi secara historis, dan jika ditambah dengan euforia dari efek emosional Tahun Baru dan spekulasi dana jangka pendek pasca acara, bisa memperbesar fluktuasi setelah realisasi berita baik jangka pendek. “Bagi mereka yang benar-benar memandang jangka panjang, lebih baik bersabar dan menunggu data industri yang akan muncul sedikit demi sedikit, bukan langsung masuk saat euforia sedang tinggi.”