1 Saham Pertumbuhan Menakjubkan Turun 63% untuk Dibeli Sekarang Sebelum Melambung

Para investor terus terpesona dengan saham kecerdasan buatan (AI), yang sangat masuk akal. AI memiliki kekuatan untuk mengubah bisnis dan kehidupan sehari-hari, dan banyak perubahan sudah sedang terjadi.

Namun AI bukan satu-satunya permainan di kota ini. E-commerce mungkin tren kemarin, tetapi jika Anda sudah beralih, Anda meninggalkan peluang besar di meja. E-commerce masih meningkat sebagai persentase dari total penjualan ritel dan diperkirakan akan mencapai 22,6% pada tahun 2027. Amazon dan Shopify melaporkan pertumbuhan yang kuat, dan beberapa perusahaan internasional seperti MercadoLibre tumbuh bahkan lebih cepat.

Global-e Online (GLBE +17,84%) adalah spesialis e-commerce bisnis-ke-bisnis dengan banyak momentum, dan sahamnya turun 63% dari puncaknya. Mari kita lihat mengapa turun, dan mengapa bisa melambung tinggi.

Dunia kecil untuk Global-e

Global-e memasarkan platform e-commerce lintas batas untuk pengecer. Perusahaan ini menyediakan solusi teknologi tinggi yang menyederhanakan pengiriman global dan membantu klien menghasilkan penjualan yang lebih tinggi. Ini adalah alat seperti perhitungan bea cukai instan, checkout lokal, dan berbagai opsi pengiriman. Platform ini mudah disematkan di situs web klien dan merupakan tambahan yang sangat masuk akal bagi pengecer e-commerce yang ingin menjangkau pasar global.

Perusahaan ini bekerja dengan merek-merek global terkemuka seperti Walt Disney dan Adidas, dan memiliki pipeline besar label baru yang secara konsisten bergabung. Pada kuartal keempat 2023, mereka menambahkan EleVen oleh Venus Williams, Jean-Paul Gaultier, dan toko Harry Potter dari Warner Bros. Discovery di Inggris, di antara banyak lainnya.

Perusahaan ini juga menjalin kemitraan dengan raksasa e-commerce Shopify. Shopify adalah salah satu investor awalnya dan masih memiliki waran untuk saham Global-e yang dapat mereka lakukan eksekusi hingga 2025. Shopify menawarkan layanan Global-e kepada jutaan klien pedagangnya, dan pada bulan September meluncurkan layanan white-label bernama Shopify Markets Pro.

Sejauh ini, perusahaan ini memulai dengan sangat baik. Shopify memberikan dua contoh: perusahaan jas asal Chicago, Suitshop, yang penjualan internasionalnya meningkat 600% sejak mulai, dan perusahaan perawatan kulit asal New York, Beekman 1802, yang penjualan internasionalnya meningkat 137% dalam enam bulan.

Mengapa saham Global-e turun?

Global-e menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa sejak go public pada tahun 2021. Namun, pertumbuhan tersebut melambat dalam lingkungan inflasi. Pendapatan meningkat 33% tahun ke tahun di kuartal keempat 2023, dan nilai bruto transaksi (GMV) naik 42%. Angka-angka ini mencerminkan penjualan organik serta kesepakatan baru, dan juga mencakup akuisisi Borderfree pada 2022.

Metode profitabilitas membaik. Laba kotor yang disesuaikan meningkat 37% tahun ke tahun di kuartal tersebut, dan margin kotor meningkat dari 41,3% menjadi 42,7%. Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang disesuaikan meningkat 62% dalam kuartal tersebut. Kerugian bersih masih besar, sebesar $22 juta, tetapi membaik dari $28 juta di kuartal keempat 2023.

Kerugian besar ini masih membebani sentimen investor. Investor ingin melihat kemajuan yang lebih besar di sini. Mereka juga mempertimbangkan kondisi ekonomi global secara keseluruhan dan bagaimana hal tersebut berkaitan dengan Global-e dan potensi jangka pendeknya.

Profitabilitas Global-e terutama dipengaruhi oleh tiga faktor: seluruh biaya pemasaran dan pengeluaran untuk mengembangkan bisnisnya, kemampuan untuk skala dalam lingkungan yang tertekan, dan waran Shopify, yang diamortisasi dan dicatat sebagai bagian dari pengeluarannya. Karena waran tersebut tidak kedaluwarsa hingga tahun depan, manajemen memperkirakan kerugian lebih lanjut di tahun 2024.

Perluas

NASDAQ: GLBE

Global-E Online

Perubahan Hari Ini

(17,84%) $5,30

Harga Saat Ini

$35,00

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$5,0 Miliar

Rentang Hari

$32,82 - $35,97

Rentang 52 Minggu

$26,64 - $57,95

Volume

463K

Rata-rata Volume

1,5 juta

Margin Kotor

43,96%

Peluang besar di niche e-commerce

Kabar baiknya, semua faktor ini tampaknya bersifat jangka pendek yang mempengaruhi bisnis yang sehat dan tumbuh. Meskipun (kecuali ada kejutan) Global-e tidak akan melaporkan laba GAAP tahun ini, laba kotor dan EBITDA yang disesuaikan seharusnya terus meningkat. Ini adalah angka yang harus diperhatikan investor saat ini.

Manajemen memproyeksikan GMV akan meningkat 27% tahun ke tahun di kuartal pertama 2024 dan pendapatan akan naik 21%, dengan keduanya diperkirakan akan meningkat 32% untuk seluruh tahun. Mereka memberikan panduan yang lebih rinci untuk tren 2024, dan memperkirakan paruh pertama tahun akan mengalami tekanan dari migrasi basis pelanggan Borderfree ke platform Global-e. Klien Borderfree sebagian besar adalah bisnis besar dan mapan dengan kehadiran ritel fisik yang kuat, seperti Macy’s dan Nordstrom. Mereka menyumbang sebagian besar GMV Borderfree dan mengalami penurunan penjualan.

Manajemen memperkirakan penjualan di paruh kedua tahun akan meningkat karena beberapa pedagang besar diperkirakan akan meluncurkan di platform mereka. Migrasi klien Borderfree akan berdampak lebih kecil terhadap perbandingan tahun ke tahun, dan mereka mengharapkan dorongan yang lebih kuat dari peningkatan Shopify Markets Pro.

Menurut Statista, e-commerce global diperkirakan akan meningkat dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 9,5% hingga 2029, dan seiring bertambahnya klien, Global-e akan mendapatkan manfaat dari tren sekuler.

Saham Global-e diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan sebesar 8,6, hampir terendah sepanjang masa. Meskipun belum benar-benar murah, saham ini layak mendapatkan premi karena tingkat pertumbuhan tinggi dan peluang jangka panjangnya. Tahun ini, saham ini turun 25%, dan target harga rata-rata Wall Street adalah kenaikan 45% dengan tertinggi 68%. Global-e akan melaporkan laba kuartal pertama pada 20 Mei, dan investor sebaiknya mengikuti perkembangan terbaru dari laporan tersebut.