Dua Saham AI yang Perlu Dibeli Sekarang: Mengapa Nvidia dan Meta Tetap Menjadi Peluang Kuat Meskipun Hasil 2025 Berbeda

Ketika Januari 2025 tiba, saya membuat tesis investasi yang sederhana: saham kecerdasan buatan Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan Meta Platforms (NASDAQ: META) merupakan pilihan menarik bagi investor agresif. Alasan utamanya sederhana namun meyakinkan—prosesor Nvidia akan tetap menjadi infrastruktur penting untuk pengembangan AI, sementara bisnis inti media sosial Meta akan menghasilkan kas untuk mendukung ambisi AI-nya. Satu tahun kemudian, hasilnya menceritakan kisah menarik tentang dinamika pasar dan mengapa kedua saham ini tetap layak dipertimbangkan untuk 2026.

Performa Pasar Mengisahkan Dua Pemenang

Hasil 2025 menggambarkan gambaran yang berbeda. Nvidia melonjak 39% sementara Meta naik 13%—pengembalian absolut yang solid dalam banyak konteks, namun kinerja Meta terbukti kurang memuaskan dibandingkan pasar secara keseluruhan. S&P 500 memberikan kenaikan 16%, menjadikan Meta relatif tertinggal meskipun bisnisnya nyata dan kuat. Namun, kesenjangan performa ini mengungkapkan wawasan penting tentang ekspektasi pasar dan dinamika valuasi, bukan kelemahan fundamental bisnis.

Kinerja Nvidia yang mengungguli mencerminkan antusiasme yang beralasan terhadap rencana produk yang semakin cepat dan permintaan perangkat keras yang tetap tinggi. Sebaliknya, kinerja relatif Meta yang lebih rendah menyembunyikan bisnis inti yang berjalan dengan sangat baik—pasar hanya menilai skeptisisme besar terhadap investasi infrastruktur AI yang membutuhkan modal besar dari perusahaan tersebut.

Keperluan Perangkat Keras: Mengapa Nvidia Tetap Menjadi Saham Terbaik untuk Dibeli

Narasi investasi Nvidia dari 2025 tetap hampir tidak berubah memasuki 2026, yang secara paradoks membuatnya semakin menarik. Unit pemrosesan grafis (GPU) perusahaan tetap menjadi standar emas untuk pelatihan dan penerapan model kecerdasan buatan—sebuah keunggulan kompetitif yang tampaknya tahan lama.

Yang berubah adalah percepatan rencana produk. Setelah peningkatan arsitektur Blackwell tahun 2024 dan peningkatan Blackwell Ultra tahun lalu, Nvidia akan memperkenalkan platform Rubin pada 2026. Ini merupakan loncatan kuantum: perusahaan yang menggunakan Rubin akan melatih model AI dengan 75% prosesor lebih sedikit sementara menangani beban kerja inferensi dengan 90% chip lebih sedikit dibandingkan standar Blackwell saat ini.

Proyeksi pertumbuhan Wall Street tetap tidak berubah di angka 52% untuk tahun fiskal 2027 (berakhir Januari 2027), sesuai prediksi dari 2025. Namun, valuasi saham ini menyusut dari 47 kali laba masa depan pada Januari 2025 menjadi 40 kali hari ini. Ini merupakan diskon yang berarti meskipun prospek bisnis tetap sama—sebuah peluang klasik saat fundamental tetap stabil tetapi harga menurun.

Nilai Tersembunyi Meta: Kekuatan Sosial Menutupi Peluang AI

Bisnis dasar Meta menunjukkan momentum yang kuat sepanjang 2025. Pendapatan Q3 meningkat 26% tahun-ke-tahun, melanjutkan tren percepatan dari Q2. Pertumbuhan yang berkelanjutan ini secara langsung bertentangan dengan narasi bearish tentang kedewasaan media sosial—properti inti perusahaan tetap menjadi platform iklan yang kuat.

Penurunan saham sebesar 15% dari rekor tertinggi Agustus sepenuhnya disebabkan kekhawatiran tentang alokasi modal. Wall Street tetap cemas tentang pengeluaran pusat data Meta tahun 2026 dan pengembalian investasi dari penerapan infrastruktur AI besar-besaran. Ketidakpastian ini menciptakan lembah valuasi: dengan 22 kali laba masa depan, Meta diperdagangkan pada multiple yang wajar yang mencerminkan kualitas bisnis yang nyata.

Variabel utama adalah eksekusi. Jika pengeluaran AI Meta menghasilkan keunggulan kompetitif nyata dan percepatan pertumbuhan pendapatan, potensi kenaikan besar menanti. Jika hasilnya mengecewakan, saham ini mungkin akan terjebak dalam kisaran valuasi yang lebih rendah. Pasar hari ini secara esensial memperhitungkan kegagalan—menjadikan ini salah satu saham paling menarik untuk dibeli oleh investor kontra yang nyaman dengan risiko terkendali.

Mengapa Keduanya Menjadi Peluang 2026

Bangkit dari 2025, saham-saham ini menawarkan narasi yang berbeda namun saling melengkapi. Nvidia menyediakan peluang langsung terkait pengeluaran infrastruktur AI yang terus berlanjut dengan siklus produk yang semakin cepat dan fundamental yang stabil. Meta menawarkan peluang berbasis valuasi di mana kualitas bisnis melebihi persepsi pasar.

Rekam jejak Motley Fool menunjukkan potensi ini: investasi Netflix pada 2004 menghasilkan pengembalian lebih dari 45.000%, sementara posisi Nvidia yang direkomendasikan pada 2005 menghasilkan keuntungan lebih dari 1,1 juta%. Meskipun hasil masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, mereka menegaskan bagaimana perusahaan besar di industri transformasional dapat memberikan nilai jangka panjang yang luar biasa.

Kedua perusahaan, Nvidia dan Meta, mewakili peluang dasar semacam ini—perusahaan yang memimpin transisi teknologi sambil diperdagangkan dengan multiple yang terlepas dari kualitas bisnis mereka.