Dua Saham Pertumbuhan Menarik yang Layak Ditambahkan ke Portofolio Anda Bulan Februari Ini

Menemukan peluang investasi berkualitas di bulan Februari berarti melihat melampaui satu sektor saja. Sementara teknologi terus mendominasi berita utama, saham konsumsi diskresioner juga menawarkan dinamika pertumbuhan yang menarik bagi investor yang mencari portofolio yang terdiversifikasi. Dua saham pertumbuhan yang saat ini menarik perhatian investor adalah perusahaan dengan profil ekspansi yang berbeda secara mencolok tetapi narasi yang sama-sama menarik.

Mengapa Chewy Menonjol Sebagai Saham Pertumbuhan dengan Kualitas Perlindungan

Chewy (NYSE: CHWY) mewakili persilangan menarik antara potensi pertumbuhan dan stabilitas bisnis. Diperdagangkan dengan rasio P/E ke depan sebesar 18,5 kali estimasi fiskal 2026, retailer hewan peliharaan berbasis e-commerce ini menggabungkan aliran pendapatan yang dapat diandalkan dengan peluang ekspansi margin.

Dasar daya tarik Chewy terletak pada model berlangganan. Lebih dari 80% penjualannya berasal dari pelanggan auto-ship yang menerima pengiriman rutin makanan dan perlengkapan hewan peliharaan. Struktur pendapatan berulang ini menciptakan arus kas yang dapat diprediksi bahkan selama masa resesi, memberikan saham pertumbuhan ini kualitas tahan resesi yang menarik bagi investor konservatif. Sepanjang sembilan bulan pertama tahun fiskalnya, perusahaan menunjukkan pertumbuhan pendapatan lebih dari 8,5%, menunjukkan efektivitas model tersebut.

Namun, pendorong utama pertumbuhan saham ini sebenarnya terletak pada ekspansi margin. Chewy secara agresif diversifikasi ke aliran pendapatan dengan margin lebih tinggi. Platform iklan bersponsor dan program keanggotaan berbayar barunya semakin mendapatkan daya tarik. Lebih penting lagi, dorongan perusahaan ke merek hewan peliharaan label pribadi—yang dapat memberikan margin hingga 700 basis poin lebih tinggi daripada merek nasional—ditambah layanan farmasi hewan peliharaan yang menawarkan margin 10 poin persentase lebih tinggi daripada ritel tradisional, menempatkan bisnis ini pada jalur pertumbuhan laba yang berarti. Penggerak margin ini menunjukkan bahwa laba Chewy bisa berkembang secara substansial dalam beberapa tahun mendatang.

Dutch Bros: Kisah Pertumbuhan dengan Potensi Ekspansi Signifikan

Dutch Bros (NYSE: BROS) menjalankan narasi pertumbuhan yang sama sekali berbeda. Rantai kedai kopi ini menggabungkan daya tarik merek yang populer dengan disiplin operasional dan ruang geografis yang luas.

Jejak perusahaan saat ini hanya sebagian dari ceritanya. Dengan kurang dari 1.100 lokasi di akhir kuartal fiskal ketiga, Dutch Bros berada pada tahap awal pembangunan selama beberapa tahun ke depan. Manajemen telah menguraikan rencana untuk memperluas hingga 2.029 lokasi pada tahun 2029—lebih dari dua kali lipat jumlah toko saat ini. Melihat ke depan, perusahaan percaya bahwa pasar AS pada akhirnya dapat mendukung sekitar 7.000 lokasi, menunjukkan bahwa saham pertumbuhan ini masih dalam tahap awal dari perspektif ekspansi.

Metode operasional terbaru memvalidasi tesis ekspansi ini. Pertumbuhan penjualan toko yang sama mencapai 5,7% di kuartal ketiga, didorong oleh inovasi menu dan peningkatan kemampuan pemesanan melalui ponsel. Peluang nyata muncul dari penawaran makanan baru yang saat ini dalam tahap pilot. Pengujian awal menunjukkan kenaikan 4% dalam penjualan toko sebanding, dan peluncuran item ini ke sekitar tiga perempat lokasi seharusnya mempertahankan momentum penjualan. Yang menarik, Dutch Bros membiayai ekspansi ini melalui arus kas bebas daripada penerbitan saham yang dilusi, menunjukkan disiplin manajemen dalam alokasi modal dan kepercayaan terhadap ekonomi unit.

Membandingkan Potensi Pertumbuhan: Apa yang Membuat Saham Pertumbuhan Ini Menarik

Kedua perusahaan mewakili saham pertumbuhan yang menarik, namun profil ekspansi mereka berbeda secara signifikan. Chewy menawarkan pertumbuhan yang menguntungkan dan dapat diprediksi yang didukung oleh basis pelanggan setia dan leverage operasional dari ekspansi margin. Dutch Bros menyajikan kisah pertumbuhan yang lebih tinggi yang didorong oleh ekonomi unit di tingkat toko dan pasar yang besar namun masih banyak yang belum tergarap.

Bagi investor yang mencari eksposur ke saham pertumbuhan dengan profil risiko-imbalan yang berbeda, perbandingan ini memberikan fleksibilitas. Chewy menarik bagi mereka yang menginginkan pertumbuhan dikombinasikan dengan stabilitas bisnis, sementara Dutch Bros menarik investor dengan toleransi risiko lebih tinggi yang mencari potensi kenaikan besar dari ekspansi geografis. Efisiensi modal masing-masing perusahaan—baik melalui optimalisasi margin maupun pertumbuhan yang didanai arus kas bebas—menunjukkan bahwa keduanya dapat memberikan nilai kepada pemegang saham tanpa harus bergantung pada pendanaan dilusi.

Pelajaran yang lebih luas adalah bahwa saham pertumbuhan berkualitas ada di berbagai sektor. Februari adalah waktu yang tepat untuk mengevaluasi baik kisah kenyamanan berbasis e-commerce maupun kisah pertumbuhan regional yang didorong oleh ekspansi fisik. Keduanya layak dipertimbangkan untuk portofolio yang mencari eksposur ke saham pertumbuhan yang menarik dengan pendorong berbeda dan valuasi yang terkelola.

Data pasar saat 19 Februari 2026

Geoffrey Seiler memegang posisi di Chewy dan Dutch Bros.