Saham Cathie Wood ini Sudah Naik Hampir 30% Tahun Ini -- Apakah Ini Saatnya Membeli?

ETF Ark Innovation milik Cathie Wood (ARKK +1,52%) secara umum berinvestasi dalam apa yang perusahaan gambarkan sebagai “inovasi disruptif” di industri seperti robotika dan kecerdasan buatan (AI).

Spesialis mesin pertanian Deere (DE 1,27%) mungkin terlihat tidak cocok dalam kelompok tersebut, tetapi ada alasan mengapa sahamnya menyumbang 1,8% dari portofolio ETF tersebut. Wood menambahkannya ke portofolio Ark sebagai pengakuan terhadap traktor otonomnya, kamera canggih yang dapat membedakan gulma dari tanaman, dan kemampuan cloud.

Manfaat menggabungkan bisnis peralatan warisan Deere yang sudah mapan dengan teknologi disruptif telah membantu mendukung tesis bullish yang telah mendorong sahamnya naik hampir 30% sejak awal tahun.

Namun, untuk menentukan apakah Deere masih layak dibeli setelah kenaikan cepat tersebut, kita perlu melihatnya dari sudut pandang yang lebih luas.

Pandangan Jangka Panjang

Indeks S&P 500 sedikit turun tahun ini, yang membuat kenaikan Deere terlihat semakin mengesankan. Tetapi jika kita melihat lebih jauh lagi, kinerja outperform-nya tidak sebesar itu.

Dalam lima tahun terakhir, harga saham Deere naik sekitar 91%, sementara S&P 500 naik 75%. Dan berdasarkan total pengembalian, termasuk dividen dan reinvestasi dividen, Deere telah memberikan pengembalian sebesar 106% sementara indeks luas mencapai 87% selama periode tersebut.

Perluas

NYSE: DE

Deere & Company

Perubahan Hari Ini

(-1,27%) $-7,65

Harga Saat Ini

$593,19

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$163Miliar

Rentang Hari

$591,99 - $602,50

Rentang 52 Minggu

$404,42 - $626,25

Volume

89K

Rata-rata Volume

1,6Juta

Margin Kotor

38,54%

Hasil Dividen

1,08%

Berikut beberapa poin penting lain yang perlu dipertimbangkan sebelum memutuskan berinvestasi di saham ini.

Turbulensi untuk Semua Musim

Pertanian adalah bisnis siklikal, dengan permintaan dan investasi yang naik turun sepanjang tahun dan musim. Lembah juga bisa berlangsung lebih dari beberapa kuartal. Dalam laporan laba rugi kuartal keempat tahun fiskal 2025 Deere, CEO John May mengatakan bahwa “kami percaya bahwa 2026 akan menandai dasar dari siklus pertanian besar,” yang tetap ditandai oleh tekanan margin dan tantangan yang terus-menerus.

Prospek keuangan perusahaan sejalan dengan pernyataan May. Deere melaporkan laba bersih sebesar $5 miliar di tahun fiskal 2025 (yang berakhir 2 November), tetapi memperkirakan antara $4 miliar dan $4,75 miliar di tahun fiskal 2026.

Sumber gambar: Getty Images.

Kenaikan saham yang baru-baru ini mungkin menandakan bahwa investor sedang bermain sedikit permainan timing di sini, percaya bahwa mereka memposisikan diri mereka di depan dasar siklus tersebut.

Hati-hati

Siapa pun yang berencana berinvestasi berdasarkan momentum harga saham terbaru atau bertaruh bahwa pendapatan Deere akan meningkat mungkin terjebak dalam perangkap.

Rasio harga terhadap laba (forward P/E) perusahaan saat ini sekitar 36, cukup tinggi dibandingkan tahun 2025, ketika berada dalam kisaran 22 hingga 30. Ini kembali ke indikasi bahwa beberapa investor mencoba masuk ke saham ini menjelang dasar siklus pertanian yang akan datang. Potensi kenaikan lebih sudah dihargai. Risiko saat ini adalah bahwa ini menimbulkan ekspektasi yang tinggi dan memberi perusahaan sedikit ruang untuk melakukan kesalahan.

Hasil arus kas bebas (free-cash-flow yield) adalah ukuran valuasi lain yang berguna untuk dipertimbangkan di sini. Ini menunjukkan jumlah kas bebas yang diperoleh Deere sebagai persentase dari kapitalisasi pasarnya. Dari Oktober 2021 hingga Oktober 2025, hasil ini rata-rata 2,9%, dibandingkan dengan pembacaan terakhirnya, pada Oktober 2025, sekitar 2%.

Penurunan ini menunjukkan bahwa investor membayar lebih untuk setiap dolar kas yang dihasilkan perusahaan.

Langkah Selanjutnya yang Perlu Dipertimbangkan

Siapa pun yang mempertimbangkan berinvestasi di Deere hari ini harus menyadari bahwa kenaikan harga saham baru-baru ini menutupi beberapa tanda peringatan.

Manajemen telah mengakui bahwa mereka akan menghasilkan pendapatan yang lebih sedikit tahun ini dibandingkan tahun lalu dan bahwa tantangan yang terus-menerus masih ada. Ekspektasi yang sudah tercermin dalam harga saham saat ini tinggi dan akan sulit dipenuhi perusahaan. Kita akan mengetahui lebih banyak tentang kondisi bisnis Deere saat laporan kuartal pertama tahun fiskal 2026 dirilis pada Kamis pagi. Tetapi dengan valuasi seperti ini, investor jangka panjang dan nilai mungkin ingin mencari peluang lain.