Astera Labs(ALAB.US)Harga saham turun lebih dari 16% setelah laporan keuangan, bank investasi fokus pada kerjasama Amazon dan struktur profitabilitas

Pada hari Rabu, Astera Labs (ALAB.US) menjadi pusat perhatian di Wall Street, dengan banyak bank investasi mengadakan diskusi sengit mengenai laporan keuangan terbaru perusahaan, panduan kinerja, dan kerjasama dengan Amazon (AMZN.US). Terpengaruh oleh ketidakpastian terkait, harga saham Astera Labs turun lebih dari 16%.

Analis JPMorgan, Harlan Sur, menyatakan bahwa kinerja kuartal terbaru perusahaan sangat kuat, dengan seri Scorpio “P”, pengatur ulang PCIe Gen6, dan produk koneksi jaringan Taurus yang terus meningkat volumenya, serta panduan yang lebih baik dari perkiraan. Namun, dia juga menunjukkan bahwa penerimaan warrant oleh Amazon, struktur SKU yang tidak menguntungkan, dan peningkatan proporsi penjualan perangkat keras dapat menekan margin laba kotor di masa depan; selain itu, akuisisi dan percepatan investasi R&D akan meningkatkan biaya jangka pendek. Sur mempertahankan peringkat “buy” tetapi menurunkan target harga menjadi 205 dolar.

Analis Morgan Stanley, Joseph Moore, berpendapat bahwa pertumbuhan pendapatan Astera kuat, tetapi sebagian diimbangi oleh rencana ekspansi agresif; selama paruh pertama tahun ini berada dalam masa transisi, dan volume Scorpio X terkait Amazon Trainium3 yang akan datang patut dinantikan. Dia mempertahankan peringkat “buy” dan target harga 210 dolar.

Analis Needham, N. Quinn Bolton, menunjukkan bahwa transaksi warrant Amazon dapat menghasilkan potensi pendapatan tambahan hingga 6,5 miliar dolar AS. Meskipun valuasi cukup tinggi, Astera fokus pada koneksi infrastruktur cloud dan AI, dengan pertumbuhan yang menonjol, dan mempertahankan peringkat “buy” dengan target harga 220 dolar.