Ketinggalan Saham Shopify? Beli Saham Global-e Sebagai Gantinya.

Shopify telah menjadi salah satu perusahaan e-commerce terbesar di dunia. Perusahaan ini menjadi tulang punggung bagi jutaan pedagang kecil, dan sedang beralih untuk merebut pangsa pasar dari bisnis perusahaan besar.

Tapi jika Anda mencari pemain yang lebih kecil yang baru mulai, Anda mungkin ingin mempertimbangkan membeli saham Global-e Online (GLBE +16,53%). Perusahaan ini berkembang pesat, dan juga memberi Anda eksposur ke Shopify. Begini caranya.

Pemain niche di bidang e-commerce

Global-e adalah perusahaan e-commerce yang mungkin tidak Anda kenal karena mereka tidak menjual produk langsung ke pengguna akhir. Seperti Shopify, mereka menyediakan solusi perangkat lunak sebagai layanan untuk klien bisnis. Mereka bekerja dengan usaha kecil, tetapi pendapatan utama mereka berasal dari perusahaan besar yang mengandalkan produk mereka untuk perdagangan lintas batas.

Klien mengintegrasikan platform mereka ke dalam situs web mereka, dan platform Global-e secara instan memberi pelanggan kemampuan untuk berbelanja secara internasional, dengan proses checkout yang dilokalisasi, 100 opsi mata uang, perhitungan bea cukai secara instan, dan layanan lain yang memudahkan untuk menekan tombol beli. Mereka juga menyediakan data kepada klien yang membantu mereka memahami preferensi regional dan mengambil langkah yang tepat untuk merebut pangsa pasar.

Perluasan

NASDAQ: GLBE

Global-E Online

Perubahan Hari Ini

(16,53%) $4,91

Harga Saat Ini

$34,61

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$5,0 Miliar

Rentang Hari Ini

$32,82 - $35,97

Rentang 52 Minggu

$26,64 - $57,95

Volume

369K

Rata-rata Volume

1,5 juta

Margin Kotor

43,96%

Global-e memiliki aliran pelanggan baru yang terus-menerus, termasuk pelanggan berprofil tinggi yang melihat manfaat dari menawarkan pengiriman ke seluruh dunia, dan mereka memiliki banyak testimoni dari klien tentang peningkatan pendapatan setelah bergabung. Beberapa contohnya adalah Fold, yang meningkatkan penjualan internasional sebesar 109% setelah bekerja sama dengan Global-e, dan Anastasia Beverly Hills, yang meningkatkan penjualan internasional sebesar 90%.

Perusahaan bekerja sama dengan lebih dari 1.000 merek, termasuk Alo Yoga, Allsaints, dan Skims milik Kim Kardashian, serta menambahkan Heydude dari Crocs dan Donna Karan pada kuartal pertama 2024, selain banyak lainnya. Manajemen menyatakan bahwa mereka memiliki puluhan klien baru yang sedang aktif atau dalam proses.

Pendapatan meningkat 24% dari tahun ke tahun di kuartal pertama, dan volume barang dagangan bruto naik 32%. Global-e masih belum menguntungkan, tetapi sedang membaik. Margin kotor yang disesuaikan meningkat dari 41,4% menjadi 45,3% di kuartal pertama, dan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang disesuaikan meningkat dari $14,5 juta tahun lalu menjadi $21,3 juta tahun ini.

Pertumbuhan melambat karena ritel secara umum masih terkena dampak inflasi tinggi. Setiap kali suku bunga turun, perusahaan ini seharusnya mendapatkan manfaat dari peningkatan pengeluaran.

Kepercayaan dan Dukungan Shopify

Shopify adalah investor awal di Global-e dan masih memiliki waran untuk membeli lebih banyak saham. Global-e mengamortisasi waran ini setiap kuartal, yang sedikit membebani laporan keuangannya. Tapi apa pun yang tersisa akan diamortisasi sepenuhnya pada akhir 2025, dan seiring margin kotor membaik serta perusahaan melakukan skala secara efisien, perusahaan ini bisa menjadi cepat menguntungkan.

Shopify juga bermitra dengan Global-e dan menawarkan platform mereka kepada basis pedagangnya. Baru-baru ini mereka meluncurkan Shopify Markets Pro, yang pada dasarnya adalah paket merek putih dari solusi Global-e. Manajemen memperkirakan ini akan meningkatkan penjualan, dan sejauh ini, mereka memberi tahu investor bahwa peluncurannya berjalan dengan baik.

Global-e juga baru saja mengumumkan kemitraan serupa dengan pembuat situs web Wix.com untuk menyediakan layanan lintas batas bagi klien e-commerce mereka.

Saham Global-e turun, tapi tidak akan tetap di situ

Saham Global-e mengalami kenaikan besar tahun lalu, tetapi melambat di 2024 dan turun 7% sejak awal tahun. Pertumbuhan melambat, perusahaan masih belum menguntungkan, dan inflasi menjadi hambatan besar dalam perjalanannya. Analis Wall Street masih memperkirakan kerugian setidaknya hingga tahun depan.

Bahkan dengan harga saat ini, saya tidak akan menyebutnya murah; saham Global-e diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan sebesar 10. Namun, karena ini adalah perusahaan kecil dengan potensi besar, perusahaan ini mendapatkan valuasi premium.

Saham Global-e mungkin akan terus mengalami beberapa gelombang sampai suku bunga turun dan perusahaan menjadi menguntungkan, tetapi jika Anda mampu menanggung volatilitas dan memiliki selera risiko, ini bisa menjadi kandidat yang bagus untuk saham pertumbuhan.