Dua Saham Terbaik untuk Dibeli di 2026: Membangun Portofolio yang Seimbang

Saat membangun portofolio untuk tahun 2026 dan seterusnya, mengidentifikasi saham terbaik untuk dibeli membutuhkan keseimbangan antara potensi pertumbuhan dan stabilitas keuangan. Di antara kandidat yang paling menarik bagi investor yang mencari keseimbangan ini adalah Apple dan Berkshire Hathaway—dua perusahaan yang mewakili filosofi investasi yang sangat berbeda namun saling melengkapi secara efektif ketika dipadukan dalam satu portofolio.

Perusahaan-perusahaan ini layak dipertimbangkan secara serius bukan hanya sebagai investasi mandiri, tetapi sebagai kombinasi strategis. Apple menawarkan eksposur ke teknologi mutakhir dan menunjukkan percepatan momentum bisnis, sementara Berkshire Hathaway menyediakan neraca keuangan yang kokoh dengan cadangan kas yang besar—dana yang dapat digunakan secara oportunistik saat kondisi pasar berubah. Bersama-sama, mereka memberikan kerangka kerja untuk membangun daftar saham terbaik yang mencakup ambisi pertumbuhan dan posisi defensif.

Mengapa Berkshire Hathaway Tetap Menjadi Pilihan Pertahanan Terbaik

Berkshire Hathaway menempati posisi yang unik dalam lanskap saham terbaik untuk investor konservatif. Perusahaan ini diperdagangkan dengan valuasi yang moderat relatif terhadap aset dasarnya—hanya 1,6 kali nilai buku—menawarkan karakteristik saham nilai tradisional di era yang didominasi oleh perusahaan pertumbuhan dengan harga premium.

Yang membedakan Berkshire, bagaimanapun, adalah posisi likuiditasnya yang luar biasa. Dengan lebih dari 350 miliar dolar dalam bentuk kas, setara kas, dan kepemilikan surat berharga jangka pendek Treasury, perusahaan ini mempertahankan fleksibilitas keuangan yang tak tertandingi. Benteng kas ini memberikan keuntungan fundamental: selama penurunan pasar atau periode ketidakpastian ekonomi, Berkshire memiliki modal untuk membeli aset dengan harga menarik saat investor lain terpaksa menjual.

Selain posisi kasnya, model bisnis Berkshire sendiri memberikan diversifikasi yang berarti. Portofolio ini mencakup operasi asuransi yang besar, perusahaan kereta api utama, aset energi yang signifikan, dan banyak anak perusahaan lain yang mencakup berbagai sektor. Diversitas struktural ini menciptakan berbagai sumber pendapatan dan mengurangi ketergantungan pada satu segmen bisnis atau siklus industri tertentu. Bagi investor yang mengutamakan stabilitas portofolio, platform bisnis yang komprehensif ini merupakan fitur yang sangat menarik.

Perjalanan Pertumbuhan Apple Menjadikannya Salah Satu Saham Terbaik untuk Dibeli

Berbeda dengan karakteristik defensif Berkshire, Apple menunjukkan contoh komponen pertumbuhan yang harus dicari investor di antara saham terbaik untuk dibeli. Perusahaan ini menunjukkan percepatan bisnis yang signifikan dalam periode pelaporan terakhir, dengan pertumbuhan penjualan sebesar 8% tahun-ke-tahun selama kuartal keempat tahun fiskal 2025, yang berakhir pada akhir September 2025.

Lebih penting lagi, segmen layanan Apple—yang memiliki margin tertinggi—menunjukkan momentum yang sangat kuat, dengan pertumbuhan 15% tahun-ke-tahun. Tingkat pertumbuhan kuartal keempat dari segmen ini mempercepat dibandingkan dengan pertumbuhan tahunan penuh sebesar 13,5%, menunjukkan bahwa bisnis ini memasuki titik infleksi dengan kecepatan yang meningkat. Percepatan layanan ini sangat penting karena mewakili pendapatan yang dapat diprediksi dan berulang, yang mendorong profitabilitas yang lebih baik dibandingkan penjualan perangkat keras.

Kinerja keseluruhan Apple di tahun fiskal 2025 menguatkan narasi pertumbuhan tersebut. Setelah tahun fiskal 2024 yang relatif lambat dengan pertumbuhan penjualan hanya 2%, hasil tahun fiskal 2025 memberikan pengingat segar bahwa Apple tetap merupakan perusahaan yang secara fundamental tumbuh. Total pendapatan tahun fiskal 2025 mencapai 416 miliar dolar—level rekor—disertai pertumbuhan laba per saham dua digit. Kinerja ini menegaskan kemampuan Apple untuk memperluas pendapatan dan profitabilitas secara bersamaan.

Selain metrik pertumbuhan, disiplin keuangan Apple patut diakui. Perusahaan menghasilkan arus kas bebas yang kuat sepanjang tahun fiskal 2025, yang dipadukan dengan posisi kas bersih (total kas melebihi total utang), memungkinkan pengembalian kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali saham secara agresif. Perusahaan membeli kembali saham sebesar 90,7 miliar dolar selama tahun tersebut—komitmen besar terhadap efisiensi modal dan penciptaan nilai pemegang saham.

Panduan ke depan Apple memperkuat tesis pertumbuhan tersebut. Manajemen memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 10% hingga 12% di kuartal liburan yang penting, didorong oleh siklus produk iPhone yang kuat dan kelanjutan ekspansi dua digit di bisnis layanan yang memiliki margin tinggi. Saat ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba ke depan sebesar 33x, valuasi ini mencerminkan ekspektasi pertumbuhan tersebut—dan tampaknya wajar mengingat momentum bisnis yang terbukti dan pandangan percaya diri dari manajemen.

Menggabungkan Pertumbuhan dan Nilai: Mengapa Ini Menjadi Saham Terbaik untuk Dibeli Bersama

Kekuatan sejati dari kedua kepemilikan ini muncul saat dipandang sebagai komponen portofolio yang saling melengkapi, bukan hanya sebagai investasi mandiri. Apple dan Berkshire Hathaway mewakili pendekatan investasi yang sangat berbeda—pertumbuhan versus nilai—namun perbedaan ini menciptakan sinergi portofolio.

Model bisnis Apple memusatkan pendapatan secara besar-besaran pada aset pertumbuhan dan inovasi teknologi. Lebih dari setengah pendapatannya berasal dari penjualan iPhone, menciptakan peluang besar sekaligus risiko terkonsentrasi. Investor mendapatkan eksposur langsung terhadap tren teknologi, permintaan konsumen, dan siklus inovasi. Sementara itu, Berkshire memberikan penyeimbang—perusahaan yang menghargai opsi keuangan lebih dari pertumbuhan, lebih memilih model bisnis yang terbukti daripada teknologi yang sedang berkembang.

Pasangan ini mengatasi tantangan utama dalam konstruksi portofolio: bagaimana menangkap peluang pertumbuhan tanpa harus menanggung volatilitas yang berlebihan. Apple menyediakan eksposur pertumbuhan melalui bisnis layanan yang berkembang dan posisi pasar premium. Berkshire mengurangi stres portofolio selama gangguan pasar dengan mempertahankan fleksibilitas untuk membeli aset saat valuasi menjadi menarik. Kombinasi ini menawarkan baik serangan maupun pertahanan dalam struktur portofolio yang relatif ringkas.

Bagi investor yang mencari saham terbaik untuk dibeli yang menawarkan keseimbangan strategis ini, pasangan ini merupakan solusi yang efisien secara ekonomi yang mengurangi kebutuhan untuk rebalancing portofolio secara konstan atau posisi taktis.

Faktor Risiko yang Perlu Dipantau Hingga 2026

Meskipun memiliki karakteristik yang menarik, kedua perusahaan ini menghadirkan risiko yang perlu dipantau secara cermat sepanjang 2026.

Risiko utama Apple tetap pada konsentrasinya. Ketergantungan perusahaan pada penjualan iPhone untuk lebih dari 50% pendapatan menciptakan eksposur terhadap siklus pasar ponsel pintar. Jika permintaan global menurun atau tekanan kompetitif meningkat, pendapatan dan profitabilitas dapat mengalami tekanan yang berarti. Selain itu, aliran pendapatan global Apple membuat perusahaan rentan terhadap gangguan geopolitik, perubahan kebijakan perdagangan, dan kelemahan ekonomi regional. Investor harus menyadari bahwa valuasi premium perusahaan—yang dibenarkan oleh ekspektasi pertumbuhan—memberikan margin error yang terbatas jika eksekusi melambat atau panduan mengecewakan.

Berkshire menghadapi transisi struktural yang signifikan menuju 2026. Perusahaan memasuki era baru setelah 2025, saat Warren Buffett mundur dari peran CEO-nya namun tetap menjabat sebagai ketua tanpa kontrol operasional. Pengganti Greg Abel kini memegang tanggung jawab utama atas arah strategis dan alokasi modal perusahaan. Pasar akan memantau secara ketat keputusan investasi Abel—terutama dalam penggunaan cadangan kas Berkshire yang sangat besar. Kemampuannya untuk menginvestasikan modal secara produktif dalam skala besar, sambil menjaga standar manajemen risiko perusahaan, akan sangat mempengaruhi jalur kinerja Berkshire.

Selain itu, risiko terkait keputusan masa depan Berkshire meningkat mengingat besarnya posisi kas perusahaan. Kesalahan besar dalam pengalokasian modal atau periode akumulasi kas yang berkepanjangan dapat mengecewakan investor dan menciptakan hambatan bagi saham.

Membangun Daftar Saham Terbaik untuk Dibeli Tahun 2026

Bagi investor yang membangun portofolio untuk tahun 2026 dan seterusnya, Apple dan Berkshire Hathaway layak dipertimbangkan secara serius di antara saham terbaik untuk dibeli. Mereka menawarkan karakteristik yang saling melengkapi—pertumbuhan yang didukung stabilitas keuangan, inovasi yang dipadukan dengan model bisnis yang terbukti, dan valuasi premium yang seimbang oleh posisi keuangan yang kokoh.

Kombinasi ini memberi investor fondasi untuk membangun portofolio yang lebih komprehensif, memenuhi kebutuhan utama baik untuk partisipasi dalam pertumbuhan maupun perlindungan terhadap risiko downside.