Perubahan besar! Raksasa asing meningkatkan posisi, beberapa saham konsep Tiongkok mendapatkan peningkatan posisi pada kuartal keempat tahun lalu

Laporan terbaru dokumen 13F AS menunjukkan bahwa pada kuartal keempat tahun lalu, banyak saham konsep Tiongkok seperti Alibaba, NIO, dan Xpeng mendapatkan peningkatan posisi dari sejumlah raksasa manajemen aset global. Menurut pejabat dari lembaga asing, minat investor global terhadap saham Tiongkok sedang beralih dari “penyesuaian taktis” ke “penilaian strategis ulang”. Kekuatan inovasi Tiongkok yang diwakili oleh teknologi keras dan produktivitas baru sedang mempercepat kebangkitan, dan sejumlah perusahaan yang memiliki daya saing global telah menjadi target investasi penting yang tak terpisahkan dalam gelombang perubahan teknologi baru yang melibatkan modal global.

Banyak saham konsep Tiongkok mendapatkan peningkatan posisi pada kuartal keempat tahun lalu

Laporan terbaru dokumen 13F AS menunjukkan bahwa banyak saham konsep Tiongkok memperoleh peningkatan posisi dari raksasa manajemen aset global pada kuartal keempat tahun lalu. Sebagai contoh, Alibaba, UBS Group meningkatkan 2,282,300 saham Alibaba pada kuartal keempat tahun lalu, dengan peningkatan sebesar 27,08%. Hingga akhir kuartal keempat, jumlah saham Alibaba yang dimiliki UBS Group telah meningkat menjadi 10.71 juta saham. Citigroup juga menambah 663,800 saham Alibaba pada kuartal keempat tahun lalu, dengan peningkatan sebesar 30,44%.

Selain itu, Morgan Stanley, perusahaan dana pensiun AMF, groupe Roubomay, dan Bank Mellon New York juga melakukan peningkatan posisi terhadap Alibaba dalam kuartal keempat tahun lalu.

Pada kuartal keempat tahun lalu, JPMorgan Chase membalikkan tren pengurangan posisi yang dilakukan pada kuartal ketiga tahun sebelumnya terhadap tiga kekuatan baru industri otomotif Tiongkok, dan menambah posisi pada “Wei Xiao Li” (NIO, Xpeng, Li Auto). Secara spesifik, JPMorgan Chase meningkatkan kepemilikan NIO sebanyak 9.247.7 juta saham menjadi 12.6949 juta saham, dengan peningkatan sebesar 268%, dan mencatat rekor tertinggi sejak pertama kali memegang saham pada kuartal pertama 2019. Selain itu, JPMorgan Chase juga menambah 712,900 saham Xpeng dan 266,900 saham Li Auto.

Pada kuartal keempat tahun lalu, Morgan Stanley meningkatkan posisi pada Xpeng sebanyak 762,800 saham, dengan peningkatan sebesar 15%; dan menambah 914,900 saham Li Auto, dengan peningkatan sebesar 46%. Goldman Sachs juga menambah 5.2615 juta saham NIO pada kuartal keempat tahun lalu, dengan peningkatan sebesar 58%. Perlu dicatat bahwa Goldman Sachs telah melakukan peningkatan posisi NIO selama tiga kuartal berturut-turut.

Perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, juga melakukan peningkatan posisi terhadap kekuatan baru industri otomotif Tiongkok pada kuartal keempat tahun lalu. Secara spesifik, BlackRock menambah 3.3759 juta saham NIO, dengan peningkatan sebesar 153%; dan 779,8 ribu saham Xpeng, dengan peningkatan sebesar 37%.

Minat investor global terhadap saham Tiongkok terus meningkat

Johnny Yu, ahli strategi makro dari Wellington Management, menyatakan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, minat investor global terhadap investasi di saham Tiongkok terus meningkat, dan subjek investasi juga telah berkembang dari dana pasar berkembang tradisional ke dana long-only dan hedge fund global. Perlu diperhatikan bahwa saat ini, valuasi pasar utama di negara maju umumnya berada di level tertinggi dalam sejarah, sehingga ruang kenaikan selanjutnya relatif terbatas. Pasar saham Tiongkok dipengaruhi oleh sebagian besar faktor makro global secara relatif kecil, dan mampu memberikan perlindungan efektif bagi posisi utama global.

“Keuntungan pasar saham global saat ini semakin terkonsentrasi pada beberapa bidang pertumbuhan tinggi, seperti kecerdasan buatan, semikonduktor, bioteknologi, dan robotik, yang biasanya hanya muncul di pasar utama China dan AS. Dalam tren ini, jika mengabaikan alokasi ke pasar Tiongkok, investor mungkin kehilangan peluang investasi penting yang mempengaruhi perubahan ekonomi dan sosial di masa depan,” kata Yu.

Manajer umum divisi riset dari Allianz Funds, Cheng Yu, mengatakan kepada wartawan Shanghai Securities News bahwa saham Tiongkok telah memasuki siklus besar penilaian ulang nilai (Rerating), di mana salah satu faktor utama pendorongnya adalah peningkatan daya saing teknologi yang membuat investor lebih percaya diri terhadap masa depan ekonomi Tiongkok.

“Ketika pasar yakin bahwa sebuah perusahaan atau industri dapat terus berpartisipasi dan memimpin gelombang teknologi global, mereka akan bersedia memberikan valuasi yang lebih tinggi untuk mencerminkan potensi pertumbuhan yang lebih luas dan prospek keuntungan yang lebih pasti di masa depan. Oleh karena itu, aset teknologi berkualitas tinggi yang diwakili oleh teknologi keras dan produktivitas baru secara alami menjadi kategori aset inti dalam proses penilaian ulang nilai ini,” kata Cheng.

Seorang manajer dana publik asing di Shanghai yang diwawancarai oleh wartawan Shanghai Securities News menyatakan bahwa alasan utama mengapa aset Tiongkok mendapatkan perhatian dari investor global adalah karena di dalamnya sedang berkembang sejumlah perusahaan inovatif dengan kekuatan teknologi inti dan nilai bisnis jangka panjang. Perusahaan-perusahaan ini telah melepaskan ketergantungan mereka pada jalur pertumbuhan tradisional, dan mewakili arah masa depan ekonomi Tiongkok. Bagi modal global, mengalokasikan aset Tiongkok adalah partisipasi mendalam dalam gelombang perubahan teknologi dan peningkatan produktivitas baru secara global.

(Artikel sumber: Shanghai Securities Journal)