Bagaimana Peter Thiel Bertaruh Besar pada Masa Depan AI: Di Balik Perpindahan Portofolio Senilai $1,3 Triliun

Miliarder Peter Thiel, salah satu pendiri visioner Palantir Technologies, baru saja melakukan langkah dramatis yang menarik perhatian Wall Street. Dana hedge fund-nya, Thiel Macro, menjual seluruh posisi Nvidia-nya di Q3, mengalihkan setiap dolar modal ke tiga perusahaan kecerdasan buatan raksasa. Bagi investor yang bertanya-tanya apa yang dilihat oleh arsitek perangkat lunak kecerdasan buatan modern dalam lanskap AI saat ini, alokasi terbaru Peter Thiel menawarkan peta jalan yang menarik. Hasilnya berbicara sendiri: Thiel Macro mengungguli S&P 500 sebesar 16 poin persentase selama setahun terakhir, menunjukkan keyakinannya terhadap ketiga nama ini mungkin layak untuk pengamatan lebih dekat.

Berikut di mana Peter Thiel memusatkan kekuatan tembaknya di seluruh ekonomi AI:

• Tesla menguasai 39% dari portofolio
• Microsoft memegang 34%
• Apple mewakili 27%

Microsoft: Mesin Pendapatan AI Perusahaan

Sebelum membahas nama-nama yang lebih mencolok, pertimbangkan di mana sebagian besar adopsi AI dunia sebenarnya terjadi: dalam perangkat lunak perusahaan. Microsoft telah merancang strategi monetisasi dua arah yang sudah mengubah kecerdasan buatan menjadi aliran pendapatan nyata.

Dalam rangkaian perangkat lunak produktivitasnya, perusahaan telah meluncurkan copilots AI generatif untuk aplikasi kantor, alat keamanan siber, sistem perencanaan sumber daya perusahaan, dan platform intelijen bisnis. Responnya cepat—pengguna aktif bulanan melonjak menjadi 150 juta di Q3, naik dari 100 juta hanya tiga bulan sebelumnya di Q2. Ini bukan adopsi bertahap; ini kecepatan yang meledak.

Di balik copilots tersebut ada Azure, bisnis infrastruktur cloud Microsoft. Sejak 2022, Azure telah merebut sekitar 3 poin persentase tambahan pangsa pasar cloud sambil secara bersamaan meluncurkan layanan AI khusus. Keunggulan strategis di sini sangat besar: Microsoft memiliki saham ekuitas sebesar 27% di OpenAI dan mempertahankan hak eksklusif atas model-model paling canggihnya hingga 2032. Itu berarti Azure adalah satu-satunya platform cloud publik di mana pengembang dapat mengintegrasikan GPT-5 (yang menggerakkan ChatGPT) ke dalam aplikasi mereka tanpa lisensi dari pesaing.

Survei CIO terbaru Morgan Stanley menemukan bahwa Azure menempati posisi sebagai penyedia cloud yang paling mungkin mendapatkan pangsa pasar dalam tiga tahun ke depan baik dalam komputasi tujuan umum maupun beban kerja AI. Grand View Research memproyeksikan pengeluaran layanan cloud akan berkembang sebesar 16% setiap tahun hingga 2033, sementara Wall Street memperkirakan pendapatan Microsoft akan tumbuh 14% setiap tahun selama tiga tahun ke depan. Dengan valuasi 32 kali laba dan rasio harga terhadap laba terhadap pertumbuhan sebesar 2,3, valuasi tetap tinggi tetapi tidak tidak masuk akal untuk perusahaan yang menawarkan jalur pertumbuhan seperti ini.

Tesla: Taruhan Robotika dan Kendaraan Otonom

Tesla mengurangi sekitar 5 poin persentase pangsa pasar kendaraan listrik selama setahun terakhir, menyerahkan posisi kepemimpinannya secara global kepada pesaing China, BYD. Kebijaksanaan konvensional mungkin menyiratkan ini menandakan kelemahan, tetapi di sinilah tesis Peter Thiel berbeda dari kerumunan: Tesla tidak lagi terutama sebagai perusahaan otomotif dalam portofolionya. Ini adalah permainan robotika dan AI fisik.

Dalam kendaraan otonom, Tesla beroperasi dengan keunggulan biaya tunggal. Perangkat lunak Full Self-Driving-nya mengandalkan kamera saja untuk menavigasi jalan, menghindari rangkaian sensor mahal (kamera, radar, lidar) yang membebani pesaing seperti Waymo. Morgan Stanley menghitung bahwa Tesla membayar sekitar 10 kali lebih sedikit daripada Waymo untuk melengkapi kendaraannya dengan sensor yang diperlukan. Struktur biaya ini menjadi sangat penting jika armada otonom pernah diterapkan secara skala besar.

Selain mengemudi, Tesla sedang mengembangkan Optimus, robot humanoid yang diposisikan CEO Elon Musk sebagai mahkota perusahaan yang akhirnya. Musk berpendapat bahwa Optimus bisa menyumbang 80% dari penciptaan nilai Tesla setelah diterapkan, dan dia berargumen bahwa perusahaan ini akhirnya bisa mencapai valuasi sebesar $25 triliun—mengimplikasikan potensi kenaikan sekitar 1.800% dari level saat ini sebesar $1,3 triliun—jika robot humanoid berhasil mengganggu pasar tenaga kerja global.

Tantangan valuasi nyata: bisnis mobil tradisional Tesla melambat sementara baik robotaxi maupun robot saat ini tidak menghasilkan pendapatan signifikan. Namun, riset pasar menunjukkan peluang mulai muncul. Grand View Research memproyeksikan pendapatan robotaxi akan berkembang sebesar 99% setiap tahun hingga 2033, sementara Morgan Stanley memperkirakan penjualan robot humanoid akan meningkat sebesar 54% setiap tahun hingga 2035. Keduanya mewakili pasar potensial multi-triliun dolar dalam tahap awal, menempatkan Tesla sebagai titik leverage menarik bagi investor yang bersedia menanggung volatilitas.

Apple: Permainan Ekosistem dengan AI sebagai Wildcard

Apple tetap menjadi pemimpin pasar ponsel cerdas sambil mempertahankan posisi kuat di tablet, jam tangan pintar, dan komputer pribadi. Benteng kompetitifnya berakar pada keunggulan desain dan kendali ekosistem end-to-end yang meyakinkan konsumen untuk membayar harga premium. Lebih dari 2,3 miliar perangkat aktif terhubung ke layanan Apple di seluruh dunia—sebuah fondasi besar untuk ekspansi pendapatan.

Namun kekhawatiran inovasi adalah hal yang sah. Apple belum merilis produk terobosan sejak AirPods diluncurkan pada 2017, dan integrasi AI-nya tertinggal jauh dari pesaing secara signifikan. Namun, perusahaan baru-baru ini berputar arah: mengumumkan rencana untuk mengintegrasikan model Gemini dari Alphabet untuk memperkuat Siri dengan kemampuan AI yang nyata. Alih-alih membangun model AI secara internal seperti yang direncanakan awalnya, Apple mengalihdayakan teknologi tersebut, membebaskan sumber daya pengembangnya untuk fokus pada inisiatif AI yang lebih luas di seluruh lini produknya.

Kemitraan ini bisa menjadi titik balik. Apple memiliki basis instal dan loyalitas merek untuk mendistribusikan fitur AI secara massal—termasuk langganan premium untuk kemampuan Apple Intelligence yang ditingkatkan yang dapat menulis, mengoreksi, dan merangkum teks di iPhone dan Mac terbaru. Dengan 2,3 miliar perangkat aktif sebagai saluran distribusi, Apple memiliki opsi asimetris yang tidak dimiliki pesaing.

Wall Street memproyeksikan pendapatan Apple akan tumbuh 10% setiap tahun selama tiga tahun ke depan. Valuasi saat ini sebesar 33 kali laba diterjemahkan ke rasio harga terhadap laba terhadap pertumbuhan sebesar 3,3—lebih curam dari Microsoft dan menunjukkan pasar memperhitungkan potensi AI yang signifikan tetapi mungkin dengan margin terbatas untuk kekecewaan.

Apa yang Diungkapkan Portofolio Peter Thiel tentang Masa Depan AI

Ketika seorang investor sebesar Peter Thiel mengkonsolidasikan seluruh portofolionya ke dalam tiga saham, itu menandakan keyakinan tentang di mana adopsi kecerdasan buatan akan menghasilkan nilai ekonomi nyata. Dia tidak bertaruh pada pasokan semikonduktor—dia keluar dari Nvidia karena alasan itu. Sebaliknya, dia memposisikan perusahaan-perusahaan yang akan menangkap aliran pendapatan yang menguntungkan dari penerapan AI secara perusahaan dan konsumen.

Microsoft menang melalui monetisasi cloud dan perangkat lunak perusahaan. Tesla menangkap potensi kenaikan melalui gangguan transportasi otonom dan robot humanoid. Apple memanfaatkan benteng ekosistemnya untuk mendistribusikan layanan AI secara menguntungkan. Bersama-sama, mereka mewakili tiga tesis AI yang berbeda: produktivitas perusahaan, robotika fisik, dan integrasi AI konsumen.

Apakah keyakinan terkonsentrasi Peter Thiel terbukti tepat atau terlalu dini akan bergantung pada eksekusi di ketiga bidang tersebut. Tetapi keunggulan outperforming sebesar 16 poin persentase dibandingkan S&P 500 menunjukkan pola pengenalan tren teknologi yang tajam tetap terjaga.