REET dan GQRE: Menguraikan Pertandingan ETF Properti Global untuk Portofolio Anda

Ketika investor mencari paparan ke pasar properti global, dua ETF sering muncul sebagai pesaing utama: iShares Global REIT ETF (NYSEMKT:REET) dan FlexShares Global Quality Real Estate Index Fund (NYSEMKT:GQRE). Kedua kendaraan ini menyediakan akses ke perusahaan properti dan REIT di seluruh dunia, namun mereka sangat berbeda dalam struktur biaya, strategi investasi, dan hasil kinerja. Memahami perbedaan ini sangat penting untuk menentukan mana yang sesuai dengan prioritas investasi dan toleransi risiko Anda.

Struktur Biaya: Di Mana REET Menunjukkan Keunggulannya

Rasio biaya merupakan salah satu perbedaan paling langsung antara kedua dana ini. REET beroperasi dengan rasio biaya tahunan hanya 0,14%, sementara GQRE mengenakan 0,45%—sekitar tiga kali lipat lebih tinggi. Bagi investor yang memprioritaskan efisiensi biaya, celah ini menjadi signifikan selama dekade investasi majemuk.

Perbedaan ukuran menjelaskan sebagian dari disparitas ini. REET, didirikan pada 2014, telah tumbuh menjadi ETF properti global terbesar berdasarkan total aset, mengelola $4,33 miliar dibandingkan dengan GQRE yang sebesar $342,55 juta (per 8 Januari 2026). Keunggulan skala ini memungkinkan REET menyebarkan biaya operasional ke basis aset yang jauh lebih besar, sehingga menghasilkan rasio biaya yang lebih rendah bagi pemegang saham. Bagi investor yang sadar biaya, terutama yang membangun posisi jangka panjang, biaya lebih rendah REET dapat berarti penghematan ribuan dolar selama masa portofolio.

Pengembalian Kinerja: Di Mana GQRE Memimpin

Meskipun memiliki keunggulan biaya, GQRE memberikan pengembalian yang lebih kuat dalam berbagai kerangka waktu. Dalam periode satu tahun yang berakhir 8 Januari 2026, GQRE menghasilkan 7,08% dibandingkan REET yang sebesar 6,65%. Perbedaan ini melebar saat melihat horizon yang lebih panjang: GQRE menghasilkan pengembalian tahunan selama 5 tahun yang mengungguli REET dengan margin yang berarti. Sejak peluncuran, harga saham GQRE naik sekitar 20%, sementara REET hanya naik 0,68%—perbedaan kinerja yang substansial meskipun REET lebih muda didirikan.

Hasil dividen, metrik penting lainnya bagi investor yang fokus pada pendapatan, juga lebih menguntungkan GQRE. Dana ini saat ini menghasilkan 4,66% dibandingkan 3,62% dari REET, memberikan penghasilan pasif yang lebih kuat. Kombinasi apresiasi harga dan pengembalian dividen ini menunjukkan bahwa strategi berfokus pada kualitas GQRE telah berhasil menavigasi lingkungan properti yang turbulen dalam beberapa tahun terakhir.

Profil Risiko: Mengkaji Volatilitas dan Penurunan Maksimum

Kedua dana menunjukkan karakteristik volatilitas yang serupa. GQRE memiliki beta sebesar 0,96, sementara REET sebesar 0,97—keduanya mengikuti pergerakan harga S&P 500 dengan ketat. Penurunan maksimum selama lima tahun menunjukkan celah yang minimal: GQRE mengalami penurunan -35,08%, dibandingkan -32,09% dari REET. Ini menunjukkan kerentanan downside yang sepadan selama koreksi pasar, meskipun keduanya tetap masuk akal untuk eksposur properti yang terdiversifikasi.

Di Dalam Portofolio: Strategi dan Kepemilikan

Filosofi investasi yang mendasari masing-masing dana menjelaskan perbedaan kinerja mereka. REET mengambil pendekatan yang lebih luas, memegang 377 aset di seluruh dunia dan mempertahankan eksposur yang relatif seimbang di seluruh spektrum properti. Tiga kepemilikan terbesarnya—Welltower (WELL), Prologis (PLD), dan Equinix (EQIX)—menghimpun sekitar 20% dari total kepemilikan. Struktur ini memberikan diversifikasi tetapi juga mengurangi dampak posisi dengan keyakinan tinggi.

GQRE beroperasi dengan selektivitas yang jauh lebih tinggi. Memegang 150 posisi, dana ini mengikuti Northern Trust Global Quality Real Estate Index (NTGQRE), yang menerapkan proses penyaringan multi-faktor. Metodologi ini mengevaluasi sekuritas berdasarkan metrik nilai, momentum, dan komposit kualitas yang mencakup analisis profitabilitas, efisiensi manajemen, dan kekuatan arus kas. Tiga posisi terbesar dana—American Tower Corporation (AMT), Digital Realty Trust (DLR), dan Public Storage (PSA)—mencerminkan bias kualitas ini terhadap properti yang dikelola dengan baik dan menghasilkan kas.

Pendekatan terkonsentrasi ini terbukti efektif. Dengan menyaring entitas properti yang beroperasi secara unggul dan memiliki fundamental yang lebih kuat, GQRE secara sistematis mengungguli universe ekuitas properti yang lebih luas, bahkan selama periode ketika sektor menghadapi hambatan.

Menyesuaikan Dana dengan Profil Investasi Anda

Pilihan Anda antara REET dan GQRE bergantung pada tujuan dan batasan spesifik Anda. Investor pendapatan yang memprioritaskan hasil langsung dan mengutamakan biaya yang lebih rendah harus cenderung ke REET. Dengan aset sebesar $4,33 miliar, dana ini memastikan likuiditas perdagangan yang tinggi, rasio biaya 0,14% meminimalkan hambatan, dan hasil dividen 3,62% menyediakan distribusi yang stabil. Dana ini sangat cocok untuk portofolio buy-and-hold di mana Anda berencana melakukan sedikit perdagangan dan menerima eksposur sektor yang lebih luas.

Sebaliknya, investor yang berorientasi pertumbuhan mungkin menemukan rekam jejak GQRE lebih menarik. Fokus dana pada faktor kualitas—memilih properti yang dikelola secara efisien dan menghasilkan kas yang kuat—telah menghasilkan total pengembalian yang unggul. Bagi investor yang bersedia membayar biaya lebih tinggi demi disiplin seleksi yang lebih baik, pengembalian 7,08% selama satu tahun dan apresiasi harga kumulatif 20% sejak peluncuran menunjukkan kinerja yang konsisten mengungguli. Hasil dividen sebesar 4,66% menambah nilai keseluruhan tanpa mengorbankan potensi upside.

Bagi investor yang ragu memilih antara saham REIT individual, kedua dana ini menyediakan eksposur yang sah ke pasar properti global. Keputusan akhirnya bergantung pada apakah Anda lebih memprioritaskan minimisasi biaya atau secara aktif mencari kinerja unggul melalui kepemilikan yang disaring berdasarkan kualitas. REET menawarkan kejelasan dan kesederhanaan; GQRE menawarkan kecanggihan dan rekam jejak kinerja. Kedua pendekatan memiliki keunggulan tergantung pada filosofi investasi Anda.