Saham Monday.com Turun 8.39% karena Sektor Teknologi Menghadapi Hambatan Pasar

Monday.com (MNDY) mengalami penurunan signifikan hari ini, ditutup di $115.57 dengan penurunan 8.39%—jauh lebih tajam daripada koreksi pasar secara umum sebesar 0.13%. Kinerja buruk ini terhadap S&P 500 mencerminkan tekanan yang meningkat pada sektor perangkat lunak manajemen proyek. Dow berhasil mencatat kenaikan modest sebesar 0.11%, sementara Nasdaq yang berat di sektor teknologi turun 0.72%, menunjukkan kelemahan di seluruh sektor.

Penurunan terbaru ini memperpanjang tren yang mengkhawatirkan bagi investor MNDY. Dalam sebulan terakhir, saham ini turun 14.51%, secara dramatis tertinggal dari kenaikan 1.88% sektor Komputer dan Teknologi serta kenaikan 0.78% S&P 500. Kesenjangan yang melebar antara MNDY dan rekan-rekannya yang lebih luas menimbulkan pertanyaan tentang hambatan spesifik perusahaan versus dinamika sektor.

Pergerakan Harga Terbaru dan Perbandingan Pasar

Performa terbaru Monday.com menunjukkan cerita tentang divergensi. Sementara indeks utama menunjukkan ketahanan atau kerugian kecil, penurunan 8.39% MNDY dalam sesi hari ini menandakan kekhawatiran investor. Kinerja buruk selama sebulan sebesar 14.51%—yang jauh melebihi kenaikan sektor—menunjukkan bahwa pasar memperhitungkan risiko tertentu yang terkait dengan prospek perusahaan.

Sektor Komputer dan Teknologi, di mana Monday.com adalah pemain kunci, berhasil mendapatkan 1.88% selama periode yang sama, menegaskan bahwa kesulitan MNDY tidak sepenuhnya didorong pasar. Perbedaan ini menunjukkan faktor-faktor tertentu yang spesifik terhadap operasi bisnis perusahaan, posisi kompetitif, atau sentimen investor terhadap jalur pendapatannya.

Perkiraan Laba dan Panduan Tahun Penuh

Semua mata tertuju pada pengungkapan laba Monday.com yang dijadwalkan pada 9 Februari 2026—besok—di mana manajemen akan mengungkapkan metrik keuangan penting. Konsensus perkiraan memproyeksikan EPS sebesar $0.91 untuk kuartal mendatang, menurun 15.74% dari periode yang sama tahun lalu. Kontraksi laba ini terjadi pada waktu yang sensitif bagi perusahaan perangkat lunak yang berorientasi pertumbuhan.

Di sisi pendapatan, prospeknya tampak lebih cerah. Analis memproyeksikan pendapatan kuartalan sebesar $328.99 juta, menunjukkan peningkatan 22.77% dari tahun ke tahun. Untuk seluruh tahun fiskal, Estimasi Konsensus Zacks memproyeksikan laba sebesar $4.28 per saham dan total pendapatan sebesar $1.23 miliar. Angka-angka ini mewakili pertumbuhan laba sebesar +22.29% dan pendapatan yang datar (0% perubahan) dibandingkan tahun sebelumnya—sinyal campuran yang mungkin menjelaskan kehati-hatian investor.

Yang menarik, estimasi konsensus EPS tetap tidak berubah selama sebulan terakhir, menunjukkan kepercayaan analis terhadap proyeksi mereka meskipun volatilitas pasar.

Metode Penilaian dan Premium MNDY terhadap Rekannya

Monday.com memiliki Forward P/E sebesar 25.43, menempatkannya pada premium dibandingkan rata-rata Forward P/E industri sebesar 23.25. Penyebaran valuasi ini menimbulkan pertanyaan tentang justifikasi premi pertumbuhan dalam lingkungan pasar saat ini.

Rasio PEG—yang menggabungkan penilaian harga terhadap laba dengan ekspektasi pertumbuhan laba—memberikan wawasan tambahan. MNDY diperdagangkan pada rasio PEG sebesar 0.92, di bawah rata-rata industri Perangkat Lunak Internet sebesar 1.38. PEG yang lebih rendah ini menunjukkan bahwa pasar memandang Monday.com relatif wajar dinilai ketika mempertimbangkan prospek pertumbuhan, meskipun P/E Forward-nya tinggi.

Industri Perangkat Lunak Internet, bagian dari sektor Komputer dan Teknologi yang lebih luas, memiliki Peringkat Industri Zacks sebesar 80, menempatkannya di 33% teratas dari lebih dari 250 industri yang dipantau. Peringkat ini mencerminkan kekuatan industri dasar, meskipun saham individu seperti MNDY menghadapi tekanan jangka pendek.

Penilaian Zacks Rank dan Implikasi Investasi

Monday.com saat ini memegang Zacks Rank #3 (Hold), mencerminkan sinyal campuran dalam revisi estimasi analis. Sistem Zacks Rank, yang berkisar dari #1 (Strong Buy) hingga #5 (Strong Sell), mengintegrasikan perubahan estimasi ke dalam model prediktif. Secara historis, saham dengan peringkat #1 telah memberikan pengembalian tahunan rata-rata +25% sejak 1988, menunjukkan rekam jejak sistem ini.

Tidak adanya revisi estimasi EPS selama sebulan terakhir menunjukkan stabilitas dalam ekspektasi jangka pendek, meskipun saham menghadapi hambatan yang lebih luas. Investor yang memantau MNDY harus mengikuti komentar analis yang akan datang setelah pengumuman laba 9 Februari, karena revisi estimasi—baik positif maupun negatif—biasanya mendahului pergerakan harga saham yang signifikan.

Sektor perangkat lunak tetap menjadi pilar portofolio pertumbuhan, tetapi penurunan terbaru MNDY mencerminkan penilaian ulang pasar terhadap valuasi dan keberlanjutan pertumbuhan dalam lingkungan ekonomi yang tidak pasti. Bagi calon investor, laporan laba mendatang menjadi momen penting untuk menilai apakah harga saat ini sesuai dengan fundamental bisnis yang telah direvisi.