Sisi tersembunyi dari badai short selling: dari AppLovin hingga jaringan pencucian uang puluhan perusahaan saham AS

Kemunculan “ikan paus kecil” sering kali menandakan adanya objek besar yang tersembunyi di bawah air. Minggu lalu, laporan penting dari lembaga short-selling Capitalwatch memicu kehebohan di Wall Street, menuduh AppLovin terlibat dalam kasus pencucian uang internasional. Tapi yang lebih mengejutkan, Capitalwatch menyebut bahwa raksasa pemasaran seluler ini hanyalah puncak gunung es dari “ikan paus kecil”—mereka melacak dana ilegal dari platform P2P bangkrut di China, TuanDai, yang secara diam-diam mengalir ke puluhan perusahaan publik di AS.

Dana ilegal TuanDai melarikan diri, ikan paus kecil muncul ke permukaan

Sebenarnya, aksi short-selling Capitalwatch tidak dimulai dari AppLovin. Tujuan utama lembaga ini adalah melacak aliran dana besar—bagaimana ratusan juta dolar dana ilegal dari TuanDai keluar dari negeri.

Berdasarkan investigasi Capitalwatch, dana ilegal ini melewati rantai pencucian uang internasional yang dirancang secara matang: pertama melalui lembaga keuangan bawah tanah di China yang mentransfer keluar negeri, kemudian dibagi menjadi banyak dana kecil, diproses secara kompleks, dan akhirnya disuntikkan ke pasar modal AS. Dalam jaringan pencucian uang yang besar ini, AppLovin hanyalah salah satu node—Capitalwatch menyatakan mereka menemukan setidaknya puluhan perusahaan publik AS yang memiliki hubungan erat dengan jaringan ini.

Inilah inti dari konsep “ikan paus kecil”: secara kasat mata, melakukan short terhadap AppLovin tampaknya sebagai tantangan terhadap kepatuhan satu perusahaan, tetapi sebenarnya ini hanyalah permulaan dari pengungkapan jaringan pencucian uang yang terstruktur dan berskala internasional. Dalam analisis mendalam terbaru mereka, Capitalwatch secara tegas menyatakan: “AppLovin hanyalah satu bagian dari puzzle besar pencucian uang ini, tim kami sedang bekerja keras menelusuri jejak-jejak ini.”

SEC, CFIUS sudah masuk, bukti tingkat nuklir menjadi kunci

Menghadapi keraguan pasar terhadap keutuhan bukti, Capitalwatch tidak mundur, malah menyatakan bahwa mereka memegang bahan mentah berkelas rahasia—bukti “tingkat nuklir” ini melibatkan tokoh-tokoh sensitif, rantai dana, dan organisasi kriminal lintas negara. Karena risiko hukum dan keamanan sumber informasi, dokumen asli ini belum dipublikasikan secara terbuka.

Namun, titik balik penting telah terjadi: berdasarkan screenshot data backend yang disediakan Capitalwatch, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dan Komite Investasi Asing di AS (CFIUS) baru-baru ini mengunduh laporan lengkap mereka. Ini berarti, meskipun mereka memilih untuk tetap rendah hati, otoritas pengawas sudah mulai turun tangan.

Dalam tanggapannya, Capitalwatch menegaskan bahwa bukti ini telah diserahkan secara resmi ke otoritas pengawas AS. Analis menyatakan: “Proses regulasi memang lambat, tetapi begitu dimulai, semua dalih palsu akan runtuh.” Kata-kata ini mengisyaratkan bahwa penyelidikan ini mungkin baru tahap awal, dan langkah pengawasan yang lebih besar sedang menunggu di depan.

AppLovin hanyalah puncak gunung es, puluhan perusahaan AS menunggu pemeriksaan

Logika utama tuduhan Capitalwatch cukup jelas: pemegang saham utama AppLovin, Hao Tang, bekerja sama dengan kepala organisasi kriminal lintas negara di Kamboja, Chen Zhi, membangun jalur pencucian uang “mesin cuci teknologi iklan”. Secara spesifik, dana ilegal pertama-tama diubah melalui aplikasi super di Kamboja, WOWNOW, menjadi biaya iklan, lalu mengalir ke platform AppLovin untuk transaksi “legal”, dan akhirnya melalui pembagian pendapatan dan kenaikan harga saham, berubah menjadi aset dolar.

Namun, ini hanyalah puncak gunung es. Capitalwatch menekankan bahwa selain AppLovin, setidaknya puluhan perusahaan publik AS lainnya juga mendapatkan dana ilegal dari TuanDai melalui jalur “uang kotor” serupa. Ini berarti, jika penyelidikan mendalam dilakukan, bisa memicu reaksi berantai yang meluas jauh melampaui prediksi pasar saat ini.

Selain itu, Capitalwatch juga menuduh algoritma teknologi AppLovin, Array dan AXON, secara objektif membantu distribusi aplikasi judi dan penipuan, yang semakin memperberat tuduhan pelanggaran kepatuhan mereka.

Rebound harga saham jangka pendek tidak mampu menutupi risiko, masalah kepatuhan sudah menjadi bom waktu

Perlu dicatat, setelah laporan short-selling dirilis, harga saham AppLovin malah naik. Capitalwatch menunjukkan bahwa mereka sudah memprediksi hal ini secara psikologis. Analis menyebutkan, perusahaan yang didukung algoritma kuat dan pertumbuhan eksponensial memang memiliki kemampuan balasan modal yang besar, dan fluktuasi harga saham jangka pendek sering kali hasil dari mobilisasi sumber daya manajemen.

Namun, posisi Capitalwatch sangat tegas: performa harga saham jangka pendek tidak bisa menutupi keaslian bukti dan risiko serius yang ada. Bahkan jika manajemen AppLovin tidak mengetahui fakta pencucian uang, begitu sumber dana terbukti terkait aktivitas kriminal internasional, perusahaan tetap menghadapi tanggung jawab hukum besar, denda, bahkan risiko delisting.

Yang lebih penting, peristiwa ini memberi peringatan keras terhadap ekosistem kepatuhan di pasar saham AS secara keseluruhan. Sebagai investor dan regulator, harus menyadari kenyataan pahit: pasar modal tidak boleh menjadi tempat persembunyian dana kotor. Perusahaan yang mendapatkan dana melalui jalur abu-abu akhirnya akan menghadapi proses pembersihan kepatuhan suatu saat nanti.

Dalam pernyataan terbarunya, Capitalwatch kembali menegaskan: “Badai ini baru saja dimulai, pertunjukan besar masih akan datang.” Ini adalah peringatan bagi puluhan perusahaan lain yang terlibat, dan juga pengingat bagi seluruh pasar saham AS—setelah ikan paus kecil muncul ke permukaan, jaringan pencucian uang yang lengkap pasti akan terungkap secara bertahap.