Bagaimana Dividen Saham Mempengaruhi Laba Ditahan: Panduan Akuntansi Lengkap

Ketika sebuah perusahaan menerbitkan dividen saham, laba ditahan menurun — tetapi bukan dengan cara yang dipikirkan banyak investor. Berbeda dengan dividen tunai yang menguras kas perusahaan, dividen saham memicu reklassifikasi akuntansi: laba ditahan turun sementara saham biasa dan cadangan modal naik dengan jumlah yang sama. Intinya: laba ditahan memang menurun, tetapi total ekuitas pemegang saham tetap sebagian besar tidak berubah karena pengurangan tersebut adalah pergeseran internal dalam neraca, bukan kehilangan aset atau nilai perusahaan.

Panduan ini menjelaskan mekanisme dividen saham, bagaimana pengaruhnya terhadap laba ditahan, mengapa perlakuan akuntansi berbeda untuk dividen kecil versus besar, dan apa yang perlu diperhatikan oleh investor dan analis. Apakah Anda seorang akuntan, investor, atau profesional keuangan perusahaan, Anda akan mempelajari entri jurnal, efek pada neraca, dampak per saham, dan persyaratan pengungkapan yang menyertai aksi korporasi umum ini.

Memahami Dividen Saham dan Laba Ditahan: Hubungan Inti

Dividen adalah distribusi oleh sebuah korporasi kepada pemegang sahamnya. Bentuk utamanya meliputi:

• Dividen tunai — pembayaran tunai langsung; mengurangi laba ditahan dan kas perusahaan
• Dividen saham — saham baru diterbitkan kepada pemegang saham yang ada; mengurangi laba ditahan tetapi bukan kas atau aset perusahaan
• Split saham — perubahan jumlah saham dan nilai nominal; biasanya tidak ada entri akuntansi yang mempengaruhi laba ditahan
• Distribusi lainnya — dividen properti atau likuidasi dengan aturan pengakuan khusus

Perbedaan utama adalah bahwa dividen tunai menyusutkan aset dan laba ditahan, sedangkan dividen saham hanya mengklasifikasikan ulang laba ditahan menjadi modal disetor dan saham biasa. Tidak ada kas yang keluar dari bisnis.

Bagaimana Pengukuran dan Pencatatan Dividen Saham?

Akuntan mengklasifikasikan dividen saham sebagai kecil atau besar karena metode pengukuran—dan oleh karena itu dampaknya terhadap laba ditahan—berbeda secara signifikan.

Dividen saham kecil (biasanya di bawah 20%–25% dari jumlah saham beredar) diukur berdasarkan nilai pasar wajar (FMV) pada tanggal deklarasi. Entri jurnal mendebit laba ditahan sebesar nilai pasar penuh dan mengkredit saham biasa pada nilai nominal, dengan kelebihan masuk ke Modal Disetor Tambahan (APIC).

Dividen saham besar (biasanya di atas 20%–25%) diukur berdasarkan nilai nominal (atau nilai pernyataan). Entri mendebit laba ditahan hanya sebesar jumlah nominal dan mengkredit saham biasa tanpa penyesuaian APIC.

Di bawah U.S. GAAP (ASC 505-20) dan secara umum konsisten dengan IFRS dan IAS 33, perbedaan ini mengakui bahwa penerbitan besar secara ekonomi lebih dekat dengan split saham dan memiliki perlakuan akuntansi yang berbeda. Untuk kedua jenis, poin utama adalah: laba ditahan berkurang sebesar jumlah yang diukur, apakah itu FMV atau nilai nominal.

Dampak Langsung pada Laba Ditahan: Efek Neraca

Setelah dividen saham dideklarasikan dan diterbitkan:

• Aset: tidak berubah (tidak ada kas yang dibayarkan)
• Kewajiban: tidak berubah
• Ekuitas pemegang saham: dialihkan tetapi total tetap sama

Lebih spesifik:

Tabel ini menggambarkan prinsip inti: ketika laba ditahan menurun karena dividen saham, akun ekuitas lainnya naik dengan jumlah yang sama. Aset bersih perusahaan dan total ekuitas tidak berubah—ini hanyalah pergeseran dalam bagian ekuitas pemegang saham di neraca.

Mengapa Laba Ditahan Menurun: Dua Metode Pengukuran Dijelaskan

Untuk melihat secara tepat mengapa laba ditahan berkurang, pertimbangkan dua contoh terapan:

Contoh 1: Dividen saham kecil berdasarkan Nilai Pasar Wajar

• Perusahaan A memiliki 100.000 saham beredar dengan nilai nominal $1
• Harga pasar saat deklarasi: $20 per saham
• Dividen saham yang dideklarasikan: 10% (10.000 saham baru)
• Total FMV dividen: 10.000 × $20 = $200.000

Entri jurnal: