Amerika PMI mempengaruhi pasar melalui dua jalur utama: ekspektasi likuiditas dan preferensi risiko, ditambah dengan saat ini nominasi Wosh yang hawkish, volatilitas mungkin akan meningkat.

一、Rantai transmisi inti

- PMI→Kondisi ekonomi→Ekspektasi kebijakan Federal Reserve→Dolar dan likuiditas→Harga koin dan preferensi risiko。

- Ambang batas utama: PMI>50 ekspansi, <50 kontraksi; fokus pada diferensiasi PMI manufaktur (ISM/Global S&P) dan jasa.

二, Tiga skenario dan reaksi pasar kripto

- Skenario 1: PMI melebihi ekspektasi (lebih baik dari perkiraan dan >50)→Ketahanan ekonomi kuat→Pasar bertaruh Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tinggi→Dolar menguat, likuiditas mengerut→Berita buruk untuk pasar kripto, leverage tinggi mudah dijual. Jika disertai inflasi yang meningkat, berita buruk semakin jelas.

- Skenario 2: PMI di bawah ekspektasi (lebih lemah dari perkiraan dan <50)→Ekonomi melemah→Bertaruh pada pemangkasan suku bunga lebih awal/lebih besar→Dolar melemah, ekspektasi likuiditas longgar→Berita baik untuk pasar kripto, preferensi risiko meningkat. Jika disertai stagflasi (PMI lemah + inflasi tinggi), kebijakan menjadi dilematis, harga koin cenderung bergejolak.

- Skenario 3: Sesuai ekspektasi→Respon pasar datar→Volatilitas kecil, melanjutkan tren yang ada.

三、Data penting malam ini (2026-02-02 Senin)

- 22:45 Nilai akhir PMI manufaktur Januari dari Global S&P (berat sedang).

- 23:00 PMI manufaktur ISM (berat tinggi, ekspektasi 48.3, nilai sebelumnya 47.9).

- Latar belakang saat ini: Trump menominasikan hawkish Wosh sebagai ketua Federal Reserve, ekspektasi penurunan suku bunga mereda, dolar cenderung menguat, pasar kripto sudah mengalami penurunan besar akhir pekan ini, data PMI mungkin memperbesar volatilitas.

四、Poin-poin strategi perdagangan

1. Pantau ambang batas: garis 50 sebagai batas keberhasilan/kegagalan dan nilai ekspektasi 48.3, semakin jauh penyimpangannya, semakin besar volatilitasnya.

2. Perhatikan sub-indikator: harga/pekerjaan/pesanan baru, jika PMI lemah tetapi sub-indikator harga tinggi, waspadai tekanan stagflasi yang menekan ekspektasi pelonggaran.

3. Kendalikan risiko: selama periode volatil tinggi, kurangi leverage, atur stop profit dan stop loss dengan baik, hindari membeli saat harga naik dan menjual saat harga turun.

4. Perhatikan korelasi: pantau indeks dolar, hasil obligasi AS, dan aliran dana secara bersamaan untuk menilai keberlanjutan tren.

五、Saran operasi malam ini

- Sebelum data keluar: siapkan posisi emas ungu, tunggu sinyal yang jelas.

- Saat data keluar: dari 22:45-23:00 adalah puncak volatilitas, fokus pada PMI manufaktur ISM, jika menyimpang signifikan dari ekspektasi, lakukan operasi posisi ringan sesuai tren.

- Setelah data: jika PMI melebihi ekspektasi dan dolar menguat, utamakan menunggu; jika tidak memenuhi ekspektasi, lakukan pengaturan posisi secara bertahap pada koin utama, kendalikan posisi secara ketat.

Jika ada pertanyaan, silakan hubungi Zhao Gongzi!!!