Pencucian pasar kripto pada tahun 2017: Mengapa altcoin jatuh paling dalam, tetapi kepercayaan adalah yang paling mudah terguncang

Setelah guncangan peraturan pada 4 September 2017, pasar cryptocurrency mengalami siklus siklus yang mendalam. Pada titik sejarah ini, kinerja aset yang berbeda menghadirkan karakteristik yang sangat berbeda. Bitcoin telah rebound 7 kali dalam waktu singkat, sementara altcoin telah mengalami penurunan 80%, dan koin baru yang lahir setelah 1990-an telah meningkat ratusan dan ribuan kali lipat. Diferensiasi ekstrem ini tidak hanya mencerminkan dinamika pasar tetapi juga perbedaan dalam struktur psikologis peserta.

Kebenaran pasar tentang altcoin yang terekspos dalam volatilitas ekstrem

Dalam empat bulan dari September 2017 hingga akhir tahun, total kapitalisasi pasar cryptocurrency menyelesaikan peningkatan lima kali lipat dari $15 miliar menjadi $80 miliar. Kecepatan ini telah membayangi pasar keuangan tradisional. Sebaliknya, ukuran pasar emas global saat ini adalah sekitar $22 triliun, dan pasar saham AS telah mencapai $37 triliun, yang merupakan pasar saham dengan ruang pertumbuhan yang terbatas. Sebagai pasar tambahan, pasar cryptocurrency, meskipun ukuran totalnya masih dalam urutan $30 triliun, potensi pertumbuhannya telah menarik arus dana yang stabil.

Selama reli ini, altcoin cenderung berkinerja paling keras. Dibandingkan dengan mata uang arus utama, altcoin tidak memiliki dukungan likuiditas yang memadai, memiliki lebih banyak ruang untuk manipulasi pasar, dan sentimen ritel adalah yang paling mudah dirangsang. Setelah sentimen pasar berbalik, altcoin sering menanggung beban aksi jual, jatuh jauh lebih banyak daripada Bitcoin dan Ethereum. Karakteristik ini menjadikan altcoin sebagai indikator utama peluncuran pasar dan kaca pembesar risiko pasar.

Permainan Manusia dalam Siklus Pasar: Jebakan Long dan Short

Melihat sejarah pasar, tidak sulit untuk menemukan bahwa setiap kali dasar terbentuk, suara nyanyian pendek seringkali paling keras. Selama periode terendah Bitcoin, kritik menenggelamkan pemikiran rasional investor, dengan banyak yang beralih ke emas atau pasar saham AS untuk rasa aman. Kisah serupa terjadi dengan Ethereum - ketika dalam masalah, semua orang tidak menganjurkan pendatang baru, tetapi ketika mencapai titik tertinggi lagi, suara-suara ini menghilang dalam sekejap dan menjadi pengejar.

Kuncinya adalah bahwa terobosan dalam struktur pasar adalah kekuatan penentu. Ketika strukturnya masih terikat, bahkan kenaikan akan menarik sejumlah besar investor “tangan kertas”. Orang-orang ini tidak memiliki tekad untuk bertahan lama, dan begitu pasar berfluktuasi, mereka akan dengan mudah terguncang keluar dari pasar. Dan “tangan berlian” yang sebenarnya telah lama tergeletak dalam penyergapan di bagian bawah, menunggu saat ketika strukturnya pecah.

Koreksi pada pertengahan Oktober 2017 bukanlah pembersihan pasar yang nyata. Pasar telah menyaksikan penurunan ekstrem sebesar 99% dalam waktu 45 menit, diikuti oleh rebound yang cepat. Peristiwa flash crash semacam itu sering menandakan volatilitas besar di cakrawala. Sebelum dimulainya pasar altcoin, sejumlah besar posisi beli diledakkan; Setelah pasar dimulai, posisi short juga ditakdirkan. Bitcoin, Ethereum, dan bahkan seluruh sektor altcoin mengikuti pola yang sama - target likuidasi terus berputar sesuai dengan arah pasar.

Guncangan Sebelum Kerusakan Struktur: Mengidentifikasi Dasar Pasar yang Sebenarnya

Pecahnya struktur pasar diperlukan untuk menyerap lebih banyak peserta. Pencucian panik dapat membuat investor melihat ke belakang keluar dari pasar, sementara mereka yang memahami logika pasar selalu menjadi yang terdepan dan mengikuti tren umum. Inilah sebabnya mengapa esensi dari apa yang mendorong kenaikan harga selalu menjadi tren, bukan peristiwa yang terisolasi.

Sejak tiga bulan lalu, analis industri terkemuka memperkirakan bahwa total kapitalisasi pasar cryptocurrency akan mencapai setidaknya $7,5 triliun. Prediksi ini didasarkan pada pemahaman mendalam tentang siklus pasar. Selama tiga atau empat bulan ke depan, proses kapitalisasi pasar dipercepat seperti roket. Untuk menghancurkan mentalitas kebetulan dari bulls dan bears pada saat yang bersamaan, pasar dengan hati-hati merancang rangkaian peristiwa likuidasi ini. Karena itu, orang dalam industri dengan jelas menyarankan pada akhir Juni: jangan gunakan leverage dan hindari berpartisipasi dalam perdagangan jangka pendek.

Logika pemulihan altcoin: Mengapa siklus selalu berulang

Ketika cukup waktu telah berlalu, peserta akhirnya akan memahami esensi dari pasar ini: segala sesuatu di permukaan adalah ilusi, hanya siklus dan sifat manusia yang abadi. Meskipun altcoin menghadapi ujian berat di setiap siklus, mereka juga akan memiliki kesempatan untuk terlahir kembali dalam siklus siklus. Setiap pencucian di pasar adalah untuk membersihkan para peserta yang kurang percaya diri dan mengumpulkan momentum untuk putaran kenaikan berikutnya.

Ini adalah hukum besi pasar kripto: apakah itu altcoin atau koin arus utama, selama pasar belum melanggar kendala strukturalnya, semua volatilitas hanyalah bagian dari siklus siklus. Dan para investor yang telah melalui beberapa siklus dan masih berpegang teguh pada akhirnya akan melihat kepercayaan mereka diverifikasi.