Inisiatif sekuritas tokenized NYSE membuka jalan bagi Wall Street ke infrastruktur pasar yang sepenuhnya on-chain

Bursa paling terkenal di Wall Street sedang mempersiapkan era baru infrastruktur pasar, saat proyek sekuritas tokenized NYSE bergerak dari konsep ke implementasi konkret.

NYSE memperkenalkan platform digital untuk perdagangan dan penyelesaian tokenized

The New York Stock Exchange, bagian dari Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE: ICE), telah mengumumkan pengembangan platform baru untuk perdagangan dan penyelesaian on chain sekuritas tokenized, yang akan mencari persetujuan regulasi. Inisiatif ini, yang diungkapkan di New York, bertujuan untuk menggabungkan efisiensi jalur blockchain dengan perlindungan regulasi dari bursa sekuritas nasional.

Tempat digital yang akan datang ini dirancang untuk memberikan pengalaman perdagangan tokenized dengan operasi 24/7, penyelesaian instan, pesanan berukuran dalam jumlah dolar daripada jumlah saham, dan pendanaan berbasis stablecoin. Selain itu, pesanan akan diproses menggunakan mesin pencocokan pilar canggih NYSE, sementara proses pasca perdagangan akan dieksekusi pada sistem berbasis blockchain.

Arsitektur platform akan mendukung multiple chains untuk penyelesaian dan kustodian. Artinya, NYSE menekankan bahwa sistem akan beroperasi dalam kerangka regulasi yang ada setelah persetujuan diberikan, menghubungkan jalur tokenized ke infrastruktur pasar modal saat ini daripada menggantikannya.

Perdagangan saham tokenized dan hak pemegang saham

Tergantung pada persetujuan regulasi, infrastruktur baru ini akan menggerakkan tempat perdagangan NYSE yang baru didedikasikan untuk perdagangan saham tokenized. Ini akan mendukung saham tokenized yang sepenuhnya dapat dipertukarkan dengan sekuritas yang diterbitkan secara tradisional, serta token yang secara native diterbitkan sebagai sekuritas digital. Yang penting, pemegang tokenized akan mempertahankan hak ekonomi dan tata kelola tradisional.

Selain itu, pemegang saham tokenized ini akan tetap berhak atas dividen dan hak suara pemegang saham standar. Tempat ini dirancang untuk selaras dengan prinsip-prinsip yang telah mapan untuk struktur pasar AS dan akan menyediakan distribusi melalui akses non-diskriminatif untuk semua broker-dealer yang memenuhi syarat, meniru aturan akses setara yang mengatur operasi bursa yang ada.

NYSE menekankan bahwa, meskipun tumpukan teknologi ini baru, perlindungan dan tanggung jawab inti terkait kepemilikan ekuitas tetap tidak berubah. Namun, format baru ini bertujuan untuk meningkatkan efisiensi modal, mengurangi gesekan penyelesaian, dan memperluas akses pasar di berbagai zona waktu.

Bagian dari strategi infrastruktur kliring tokenized ICE yang lebih luas

Peluncuran platform sekuritas tokenized bursa ini membentuk salah satu pilar dari peta jalan digital ICE yang lebih luas. Strategi ini mencakup persiapan infrastruktur kliringnya untuk mendukung perdagangan berkelanjutan 24/7 dan integrasi masa depan dari jaminan tokenized ke dalam alur kerja margin dan manajemen risiko.

ICE sudah bekerja sama dengan bank-bank besar, termasuk BNY (NYSE: BK) dan Citi (NYSE: C), untuk memungkinkan deposito tokenized di seluruh kliringnya. Selain itu, upaya ini dimaksudkan untuk membantu anggota kliring memindahkan dan mengelola uang di luar jam bank tradisional, memenuhi kewajiban margin secara real-time, dan mengatasi kebutuhan pendanaan di berbagai yurisdiksi dan zona waktu.

Secara praktis, infrastruktur kliring tokenized ini dapat mempercepat siklus penyelesaian, mengurangi risiko counterparty, dan memberi peserta pasar lebih banyak fleksibilitas dalam cara dan waktu mereka mengalokasikan modal. Namun, peluncuran ini sangat bergantung pada umpan balik regulasi dan kesiapan lembaga keuangan utama untuk menyesuaikan sistem internal mereka.

Visi strategis dan komentar kepemimpinan

Untuk rencana sekuritas tokenized NYSE, kepemimpinan membingkai proyek ini sebagai kelanjutan dari era modernisasi yang telah berlangsung selama berabad-abad. “Selama lebih dari dua abad, NYSE telah mengubah cara pasar beroperasi,” kata Lynn Martin, Presiden, NYSE Group. Dia memposisikan infrastruktur on-chain sebagai fase logis berikutnya dalam sejarah tersebut.

“Kami memimpin industri menuju solusi on-chain sepenuhnya, didasarkan pada perlindungan yang tak tertandingi dan standar regulasi tinggi yang menempatkan kami untuk memadukan kepercayaan dengan teknologi mutakhir,” lanjut Martin. Selain itu, dia berargumen bahwa memanfaatkan keahlian bursa untuk merevolusi infrastruktur pasar inti adalah cara institusi ini “memenuhi dan membentuk tuntutan masa depan digital.”

ICE, yang mengoperasikan enam kliring rumah di seluruh dunia, termasuk kliring rumah energi terbesar di dunia dan kliring rumah terbesar untuk credit default swaps, telah menjadi kekuatan pendorong inovasi pasar selama lebih dari 25 tahun. Artinya, langkah menuju tokenisasi penuh dan penyelesaian berbasis blockchain menandai frontier baru bahkan bagi penyedia infrastruktur mapan ini.

Dari analog ke digital ke sepenuhnya on-chain

Perpindahan menuju pasar tokenized diposisikan sebagai evolusi alami dari peran historis ICE. “Sejak didirikan, ICE telah mendorong pasar dari analog ke digital,” kata Michael Blaugrund, Wakil Presiden Inisiatif Strategis di ICE. Ucapannya menegaskan bobot strategis di balik inisiatif ini.

Blaugrund menggambarkan dukungan untuk token penyelesaian instan dan aset digital sebagai langkah penting dalam visi jangka panjang ICE. Secara khusus, dia menyebut kemampuan baru ini sebagai langkah kunci dalam strategi ICE untuk mengoperasikan infrastruktur pasar on-chain yang mencakup perdagangan, penyelesaian, kustodian, dan pembentukan modal dalam apa yang dia sebut “era baru keuangan global.”

Secara keseluruhan, tempat perdagangan tokenized, sistem pasca perdagangan berbasis blockchain, dan kolaborasi bank menandakan bahwa pemimpin pasar tradisional sedang mempersiapkan masa depan di mana infrastruktur sekuritas inti berjalan di on-chain. Namun, jadwal untuk penerapan penuh akan bergantung pada persetujuan regulasi, adopsi industri, dan kemampuan sistem warisan untuk berinteroperasi secara lancar dengan jaringan blockchain.

Singkatnya, NYSE dan ICE memanfaatkan keahlian pasar yang sudah mapan untuk membawa pasar tokenized yang diatur ke arus utama, bertujuan menggabungkan penyelesaian blockchain instan dan 24 jam dengan perlindungan investor dan pengawasan yang telah mendukung pasar modal modern selama puluhan tahun.