Pasar yang volatile: bagaimana memahami risiko dan peluang

Volatilitas adalah salah satu parameter kunci yang menggambarkan kecepatan dan skala perubahan harga dari aset keuangan apa pun. Dalam bentuk kuantitatif, biasanya ditentukan melalui deviasi standar dari pengembalian tahunan selama periode waktu tertentu. Bagi investor, pasar yang volatil adalah indikator utama tingkat risiko yang terkait dengan aset mereka.

Bagaimana pasar tradisional mengukur volatilitas

Di bursa saham dan bursa futures, volatilitas diawasi secara terus-menerus oleh analis. Para ahli telah mengembangkan alat khusus untuk memantau indikator ini dan mencoba memprediksi pergerakannya.

Contoh paling terkenal adalah indeks VIX dari Bursa Opsi Chicago. Indeks ini menganalisis pergerakan harga opsi pada saham dari portofolio S&P 500 dan menilai volatilitas yang diharapkan dalam jangka waktu 30 hari. VIX sering disebut sebagai “indeks ketakutan” di pasar Amerika, karena nilainya mencerminkan tingkat kecemasan investor.

Perkembangan instrumen keuangan telah menyebabkan perluasan langkah-langkah pengendalian volatilitas. Pada tahun 2014, CBOE meluncurkan indeks volatilitas untuk obligasi treasury AS jangka 10 tahun, yang memungkinkan memantau kepercayaan di pasar obligasi dan menilai risiko instrumen utang. Di pasar valuta asing, meskipun tidak ada standar pengukuran tunggal, volatilitas tetap menjadi parameter penting untuk menilai peluang perdagangan.

Cryptocurrency: aset yang lebih volatil

Pasar aset digital menunjukkan tingkat volatilitas yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan sebagian besar aset tradisional. Hal ini disebabkan oleh karakteristik ekosistem cryptocurrency: sifat digital dari aset, tidak adanya regulasi ketat, dan ukuran pasar yang relatif kecil.

Karakteristik ini menarik investor spekulatif, yang melihat pergerakan harga yang volatil sebagai peluang untuk mendapatkan pengembalian yang signifikan dalam periode jangka pendek. Namun, seiring dengan maturitas pasar cryptocurrency, diharapkan akan terjadi penurunan volatilitas secara bertahap berkat perluasan basis pasar, peningkatan volume perdagangan, dan penguatan pengawasan regulasi.

Alat untuk memantau volatilitas cryptocurrency

Perkembangan sektor cryptocurrency telah menyebabkan penciptaan indeks volatilitas sendiri. Salah satu yang pertama adalah indeks volatilitas Bitcoin (BVOL), yang membantu trader dan analis memantau tingkat pergerakan volatil dari aset utama ini. Dengan prinsip yang serupa, dikembangkan indeks untuk memantau volatilitas Ethereum dan Litecoin, yang memungkinkan mendapatkan gambaran rinci tentang risiko dan peluang di segmen pasar cryptocurrency tertentu.