Defisit fiskal tidak akan tetap tersembunyi selamanya—akhirnya mereka akan mengejar. Itulah kenyataan yang semakin keras mempengaruhi pasar seiring meningkatnya ketegangan secara global.

Risiko geopolitik menjadi gajah di ruangan. Ketegangan perdagangan, gangguan rantai pasok, dan pergeseran dinamika kekuasaan bukan lagi sekadar pertunjukan politik—mereka secara langsung mempengaruhi volatilitas pasar dan kepercayaan investor.

Ketika defisit membengkak dan geopolitik memanas, aliran modal menjadi tidak dapat diprediksi. Beberapa melarikan diri ke tempat aman, yang lain mencari penyimpanan nilai alternatif. Latar belakang makro sedang berubah lebih cepat daripada yang bisa dihargai pasar tradisional, menciptakan peluang sekaligus ranjau bagi para trader.

Ini adalah lingkungan di mana memahami gambaran besar—dari hasil treasury hingga hubungan internasional—menjadi sangat penting untuk posisi di kelas aset apa pun. Interaksi antara kebijakan fiskal dan stabilitas geopolitik kemungkinan akan menentukan perilaku pasar dalam kuartal-kuartal mendatang.