Trump meningkatkan ekspektasi stimulus menjelang pemilihan tengah tahun, Wall Street bertaruh pada kekuatan saham siklus

13 Januari, menjelang pemilihan paruh waktu AS, Wall Street menafsirkan serangkaian pernyataan ekonomi terbaru Trump sebagai “sinyal promosi pertumbuhan yang luas”, bertaruh bahwa sebelum November ia akan sepenuhnya mendorong ekonomi dan konsumsi, sehingga menguntungkan kinerja aset siklus. Para pelaku pasar menunjukkan bahwa, dari seruan berkelanjutan untuk menurunkan suku bunga hingga usulan membatasi batas atas suku bunga kartu kredit, tujuan utama pemerintahan Trump adalah mempertahankan aktivitas ekonomi dan keterjangkauan kehidupan masyarakat. Bank investasi umumnya berpendapat bahwa arah kebijakan ini lebih menguntungkan sektor siklus seperti industri, bahan mentah, dan barang konsumsi non-esensial, daripada saham defensif. Raymond James dalam laporan terbarunya menyatakan bahwa di tengah ekspektasi kebijakan moneter dan fiskal yang kuat, serta sinyal promosi pertumbuhan yang sering dikeluarkan Trump, pasar sulit untuk bertaruh pada kegagalan pemulihan siklus ekonomi. UBS juga menunjukkan bahwa kebijakan terkait lebih banyak bersifat orientasi pemilihan, di mana fokus utama pemilih tetap pada harga, perumahan, bensin, dan tingkat suku bunga. Meskipun batas atas suku bunga kartu kredit yang diajukan Trump sempat menekan saham bank, UBS berpendapat bahwa kebijakan tersebut meskipun diterapkan, kemungkinan bersifat sementara dan terbatas cakupannya, dampak jangka panjang terhadap sektor keuangan dapat dikendalikan, dan penurunan saham bank dianggap sebagai peluang membeli. JPMorgan juga optimis terhadap saham siklus, memperkirakan bahwa perlambatan inflasi akan menciptakan ruang untuk mendorong ekonomi lebih lanjut pada 2026, mendorong sektor yang sensitif terhadap ekonomi untuk mengungguli pasar secara keseluruhan. Namun, dari segi indeks, indeks S&P 500 mendekati angka bulat 7000 poin, dan pengalaman sejarah menunjukkan bahwa sebelum menembus angka penting tersebut, pasar cenderung mengalami koreksi dan fluktuasi. BTIG menunjukkan bahwa dari lima kali dorongan melewati angka seribu poin, empat di antaranya mengalami koreksi sementara. Secara keseluruhan, dalam jangka pendek, suasana pasar mungkin berfluktuasi karena ketidakpastian kebijakan dan musim laporan keuangan, tetapi sebagian besar lembaga tetap percaya bahwa, didukung oleh ekspektasi promosi pertumbuhan dan perbaikan laba perusahaan, saham siklus berpotensi menjadi garis utama dalam tren pasar saat ini.