2026-01-07 02:25:00

Dua hari ini pasar terlihat cukup menarik. Bitcoin perlahan naik dari 92.000 hingga 95.000 dolar AS, meskipun kenaikannya tidak besar, volume transaksi juga cukup baik, Ethereum pun berfluktuasi kecil di atas 3.000 dolar AS. Terlihat semuanya sedang naik, tetapi ada satu detail yang mudah diabaikan—rasio Sharpe satu tahun bahkan masih dalam posisi negatif.

Ini cukup langka. Pada paruh akhir pasar bullish yang normal, harga seharusnya naik dengan cepat dan stabil, dan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko akan meningkat terus. Pada dasar pasar bearish, harga dan volatilitas akan menyusut bersamaan, dan pasar secara perlahan menilai ulang risiko. Tapi sekarang situasinya berbalik—harga memang naik, tetapi rasio Sharpe malah turun, dengan kata lain, kenaikannya tidak efisien dan masih banyak keribetan. Gelombang pasar ini lebih banyak didukung oleh level support teknikal, stop-loss yang terpicu dan langsung rebound, serta pergerakan posisi institusi dan retail yang saling berganti, bukan karena adanya masuknya dana baru yang benar-benar serius. Secara keseluruhan, rasanya seperti sedang berguling di antara logika pasar lama yang mulai longgar dan tren baru yang belum benar-benar stabil, arah masih dalam pencarian, tapi belum berjalan lancar.

Ini bukan sinyal pasar bullish akan gagal. Indikator siklus bull-bear sudah mulai turun dari posisi tinggi, tetapi ini lebih terlihat seperti kenaikan yang terlalu cepat sehingga perlu istirahat, bukan menandakan akhir dari pasar bullish. Data historis menunjukkan bahwa kondisi seperti ini biasanya muncul di tengah atau akhir dari pasar bullish, bukan langsung masuk ke lubang gelap pasar bearish. Yang penting, indikatornya belum turun ke zona ekstrem "seluruh pasar menyerah", saat ini lebih mirip suasana pasar yang mulai sepi, dan struktur pasar yang mulai menurun. Secara makro, pengaruh besar sedikit mengencang, leverage menurun, dan para pegang posisi jangka panjang di chain tetap stabil, tetapi para trader jangka pendek semakin sulit. Ini adalah sinyal khas periode konsolidasi—harga masih bergoyang, tetapi kepercayaan terhadap arah pasar selanjutnya tidak sekuat sebelumnya.

BTC0,23%

ETH0,43%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

25 Suka

Hadiah
25
7
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

SandwichDetector

· 01-08 19:39

Rasio Sharpe bernilai negatif masih terus menurun? Ini benar-benar gila, naik segitu susahnya siapa yang masih mau ngejar Pasar sangat volatile, aktivitas jangka pendek benar-benar tidak bisa dimainkan Tunggu dulu, ini konsolidasi atau sedang merencanakan sesuatu? Rasanya arah agak kabur Dimana dana baru? Rasanya semua hanya institusi yang mengatur posisi Bilang bukan sinyal pasar bearish, tapi efisiensinya benar-benar payah, dari mana pun dilihat tidak seperti ciri pasar bullish Harga naik apa sih, risiko disesuaikan dengan pengembalian malah negatif, ini kontradiktif kan Pegang aset jangka panjang yang tidak bergerak adalah cara terbaik untuk tersenyum terakhir, gelombang jangka pendek ini benar-benar agak genting

Lihat AsliBalas0

digital_archaeologist

· 01-08 08:41

Rasio Sharpe negatif tapi masih naik? Ini terlalu aneh, bertelak-telak begini tapi tidak bisa untung --- Trader jangka pendek menangis, pemegang posisi jangka panjang adalah yang hebat --- Singkatnya, tidak ada darah segar masuk pasar, hanya dana yang ada saling memotong --- Penyesuaian di tengah bull run? Aku pikir tren belum tahu arah mana --- Harga naik tapi rasio Sharpe turun, transaksi ini untung atau rugi memang sulit dikatakan --- Level teknis bertahan, stop loss memantul balik, ritme khasanah institusi memanen retail trader --- Pemegang posisi jangka panjang yang tidak bergerak senang, trader jangka pendek ditampar setiap hari --- Periode konsolidasi ini kapan bisa berjalan lancar, sudah agak bosan menunggu --- Berapa untuk dana baru tidak masuk, tapi harga naik stabil? Makin dipikirkan makin menakutkan --- Terasa seperti menunggu sinyal apa gitu, tapi tidak kunjung datang

Lihat AsliBalas0

GasSavingMaster

· 01-07 02:54

Rasio Sharpe bernilai negatif ini sudah saya temukan sejak lama, jujur saja karena kenaikan tidak cukup garang, semuanya hanya fatamorgana Berkutat selama beberapa hari hanya menggerakkan beberapa poin, merasa benar-benar tidak ada uang baru yang masuk Tunggu dulu, ini jangan-jangan manipulasi pasar? Rasanya agak panik Posisi jangka panjang tetap stabil seperti anjing tua, kalian yang trading jangka pendek benar-benar pantas merasa sulit haha Sekarang sedang mencoba-coba, siapa pun tidak berani all in, paham kan Bagaimanapun saya tetap bertahan, melihat apakah bisa menunggu tren baru benar-benar stabil Gelombang ini memang tidak semenyenangkan itu, tapi juga tidak akan mati, kalau lagi konsolidasi ya konsolidasi saja

Lihat AsliBalas0

NFTBlackHole

· 01-07 02:50

Rasio Sharpe bernilai negatif masih meningkat? Ini benar-benar aneh, menunjukkan uang yang masuk belum cukup agresif --- Hari-hari jangka pendek sulit +1, stop loss terus-menerus dilukai --- Terasa seperti posisi teknikal yang menahan pasar, uang asli belum ikut masuk, makanya tidak begitu menyenangkan --- Penyesuaian di tengah tren pasar bullish vs sinyal pasar bearish, batasnya memang kabur, tapi para whale di chain tetap stabil sehingga tidak terlalu buruk --- Naik banyak, tapi keuntungan sedikit, kondisi pasar seperti ini paling menyebalkan

Lihat AsliBalas0

GasFeeLover

· 01-07 02:49

Rasio Sharpe bernilai negatif malah naik? Gelombang ini memang agak aneh, terlihat naik sebenarnya sedang mengacau

Lihat AsliBalas0

RektHunter

· 01-07 02:42

Astaga, Sharpe ratio negatif? Ini kelewatan, kok gak naik sama sekali --- Trader jangka pendek emang sedang susah, gua salah satu yang sial --- Tunggu, jadi ini pencucian? Atau memang gak ada dana fresh masuk --- Action yang bertopang teknis paling mudah ditabok turun, menurut gua belum tentu stabil --- Koreksi mid-bull sih gua percaya, tapi ini kerasa lebih kayak attrition --- Yang punya holding jangka panjang hidup senang, tipe day trader kayak gua sih stress --- Harga naik tapi efisiensi jelek, banyak gerakan aneh... dengerinnya aja cape --- Btw konsolidasi kayak gini bisa bertahan berapa lama? Kapan sih mulai smooth --- Logika baru belum kokoh udah mau naik? Mimpi indah banget --- Pantas aja rasanya action ini aneh belakangan, ternyata indicator udah kasi signal sejak awal

Lihat AsliBalas0

OffchainOracle

· 01-07 02:41

Rasio Sharpe yang negatif masih meningkat? Itu adalah contoh "virtual fat" saja, kurangnya dorongan untuk masuknya dana --- Ngomong-ngomong, tren ini seperti berjalan di atas kawat, kenaikan yang tidak cukup kuat dan banyak gangguan, pemain jangka pendek memang sulit --- Istirahat di tengah pasar bullish sangat normal, tapi tergantung kapan dana baru benar-benar akan mengikuti, saat ini memang sulit diprediksi --- Tunggu dulu, maksudmu institusi sedang mengatur posisi mereka? Lalu apa yang dilakukan oleh investor ritel --- Periode konsolidasi ya begitu saja, aku cuma mau tahu apakah nanti akan terus menempel atau akan koreksi --- Agak sulit dipahami, kenaikan memang terjadi tapi rasanya tidak ada sensasi terbang tinggi, capek --- Rasio Sharpe yang negatif memang harus aku katakan ini adalah akumulasi, para pemain besar sedang membangun dasar

Lihat AsliBalas0