Kurs Dolar Australia Hari Ini Turun karena Sinyal Ekonomi Campuran dan Pengurangan Suku Buku Fed Memudar

Dolar Australia terus menurun pada hari Kamis, menandai hari keenam berturut-turut melemah terhadap Dolar AS karena peserta pasar menilai kembali jalur kebijakan bank sentral terhadap kondisi global yang berubah.

Ekspektasi Inflasi Konsumen Mendorong Spekulasi Pengetatan RBA

Survei ekspektasi inflasi bulan Desember memberikan kejutan positif yang signifikan, naik menjadi 4,7% dari rendah tiga bulan di bulan November sebesar 4,5%. Kenaikan ini memperkuat argumen Reserve Bank of Australia untuk mempertahankan posisi hawkish-nya, meskipun pasangan AUD/USD berjuang untuk mendapatkan momentum. Bank-bank utama Australia—Commonwealth Bank dan National Australia Bank—sudah menyesuaikan pandangan mereka, kini memperhitungkan kondisi moneter yang lebih ketat lebih awal dari yang diperkirakan sebelumnya.

Pasar semakin memperhatikan kemungkinan kenaikan suku bunga Februari, yang saat ini sebesar 28% menurut harga swap suku bunga, sementara Maret mendekati 41% kemungkinan pengetatan. Keyakinan yang semakin besar tentang tindakan RBA secara tradisional harus mendukung mata uang, namun hari ini nilai tukar Dolar Australia menunjukkan cerita yang berbeda, menunjukkan bahwa kekuatan makroekonomi lain sedang mengatasi ekspektasi kebijakan domestik.

Kekuatan Dolar AS Redam Prospek Pemulihan Aussie

Dolar AS mempertahankan posisinya yang dominan, diperdagangkan mendekati 98,40 pada Indeks Dolar AS (DXY) karena taruhan terhadap pelonggaran Federal Reserve berkurang secara signifikan. Data pasar tenaga kerja terbaru menunjukkan gambaran yang campur aduk—sementara data gaji bulan November sedikit melebihi perkiraan di angka 64.000, revisi ke bulan-bulan sebelumnya dan meningkatnya tingkat pengangguran menjadi 4,6% (tertinggi sejak 2021) menunjukkan perekonomian yang perlahan mendingin.

Penjualan ritel datar dari bulan ke bulan, memperkuat sinyal bahwa permintaan konsumen mulai kehilangan tenaga. Presiden Atlanta Fed Raphael Bostic menegaskan bahwa pejabat tetap terbagi pendapat tentang pemotongan suku bunga tambahan, dengan proyeksi median menunjukkan hanya satu pengurangan di tahun 2026. Sementara itu, trader memperhitungkan dua potensi pemotongan, menciptakan ketidakpastian kebijakan yang cenderung mendukung dolar. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas 74,4% untuk mempertahankan suku bunga di Januari, naik dari 70% sebelumnya.

Latar Belakang Teknis: Zona Dukungan dalam Fokus

Dari sudut pandang teknis, nilai tukar Dolar Australia hari ini telah menurun di bawah batas psikologis 0,6600, menantang pola saluran naik yang sebelumnya mendukung momentum bullish. Perdagangan saat ini berada di bawah Moving Average Eksponensial sembilan hari, menandakan dinamika jangka pendek yang lebih lemah.

Target penurunan langsung berada di 0,6500, diikuti oleh level terendah enam bulan di 0,6414 dari 21 Agustus. Jika upaya pemulihan terwujud, resistansi muncul di 0,6619 (9-hari EMA), dengan level tertinggi tiga bulan di 0,6685 menawarkan resistansi sekunder. Menembus level ini akan membutuhkan pasangan untuk merebut kembali saluran naik dan berpotensi menguji 0,6760 di dekat batas atas.

Konteks Pasar yang Lebih Luas

Data ekonomi China yang dirilis minggu ini menunjukkan perlambatan momentum—penjualan ritel November naik hanya 1,3% tahun-ke-tahun dibandingkan ekspektasi 2,9%, sementara investasi aset tetap mengecewakan di -2,6% tahun-ke-tahun dibandingkan perkiraan -2,3%. Perkembangan ini menunjukkan kekhawatiran pertumbuhan regional yang membebani mata uang komoditas seperti Dolar Australia.

Secara domestik, pasar tenaga kerja Australia menunjukkan kelemahan yang tidak terduga, dengan tingkat pengangguran bulan November tetap di 4,3% tetapi jumlah pekerjaan menurun sebesar 21,3K dari revisi Oktober sebesar 41,1K, jauh di bawah ekspektasi konsensus. Sementara itu, PMI manufaktur sedikit meningkat menjadi 52,2, meskipun aktivitas sektor jasa menurun, menunjukkan momentum yang campur aduk di seluruh jejak ekonomi Australia.

Perpaduan ekspektasi pengetatan RBA, memudaranya taruhan pelonggaran Fed yang mendukung kekuatan dolar, dan sinyal ekonomi regional yang campur aduk telah menciptakan lingkungan yang menantang bagi nilai tukar Dolar Australia hari ini, dengan indikator teknikal menunjukkan risiko penurunan lebih lanjut dalam jangka pendek.