Menguasai rumus perhitungan imbal hasil: Kunci utama keuntungan investasi

2026-01-06 13:55:54

Pengembalian Investasi (Return on Investment, ROI) adalah indikator kunci yang harus dikuasai oleh setiap investor. Baik itu saham, valuta asing, maupun mata uang kripto, memahami cara menghitung dan menerapkan rumus pengembalian secara benar dapat membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih bijaksana. Artikel ini akan melalui contoh dan analisis perbandingan untuk membantu Anda memahami secara menyeluruh alat pengukuran hasil ini.

Logika Inti Rumus Pengembalian

Pengembalian investasi adalah indikator keuangan yang mengukur laba dari investasi terhadap modal yang ditanamkan, biasanya ditampilkan dalam bentuk persentase. Singkatnya, ini mencerminkan berapa banyak keuntungan yang bisa diperoleh dari setiap satuan uang yang diinvestasikan.

Logika dasar rumus pengembalian adalah: ROI = (Pendapatan Investasi - Biaya Investasi) ÷ Biaya Investasi × 100%

Dalam rumus ini, numerator mewakili laba bersih (atau kerugian bersih), dan denominator adalah jumlah modal awal. Memahami logika ini sangat penting karena berlaku di semua bidang investasi.

Penghitungan Pengembalian dalam Investasi Saham

Sebagai contoh, misalnya Anda membeli 1000 saham dengan harga $10 per saham, memegang selama satu tahun dan menjualnya dengan harga $12,5, menerima dividen sebesar $500, dan biaya transaksi total $125.

Dalam kasus ini:

Total pendapatan = $12,5 × 1000 + $500 = $13.000
Total biaya = $10 × 1000 + $125 = $10.125
Laba bersih = $13.000 - $10.125 = $2.875
ROI = $2.875 ÷ $10.000 × 100% = 28,75%

Ini berarti modal yang Anda tanam menghasilkan pengembalian sebesar 28,75% dalam satu tahun.

Penerapan Rumus Pengembalian dalam E-commerce dan Periklanan

Dalam operasional e-commerce, penerapan rumus pengembalian sedikit berbeda. Misalnya, biaya produk $100, harga jual $300, menjual 10 unit melalui iklan dengan biaya iklan $500:

ROI = [(300 × 10) - (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) × 100% = 100%

Perlu diperhatikan bahwa dalam industri, sering digunakan istilah ROAS (Return on Ad Spend) daripada ROI saat membahas efektivitas iklan. Rumus ROAS adalah: ROAS = Pendapatan Penjualan ÷ Biaya Iklan.

Dalam contoh di atas, ROAS = (300 × 10) ÷ 500 = 600%

Perbedaan utama antara ROI dan ROAS adalah: ROI mengukur margin keuntungan, sedangkan ROAS mengukur kelipatan pendapatan; ROI mencakup semua biaya, sedangkan ROAS hanya biaya iklan.

Melampaui Dasar: Pengembalian Investasi Tahunan (Annualized ROI)

Rumus pengembalian dasar mengabaikan faktor waktu, sementara pengembalian tahunan memperbaiki kekurangan ini. Pengembalian tahunan memberikan gambaran yang lebih akurat tentang efisiensi investasi dalam berbagai periode waktu.

Pengembalian Tahunan(%) = [(Total Pengembalian + 1)^(1/Periode) - 1] × 100%

Dengan membandingkan dua skenario investasi, kita dapat melihat pentingnya indikator tahunan. Misalnya, Skema A dengan total pengembalian 100% selama 2 tahun, dan Skema B dengan total pengembalian 200% selama 4 tahun:

Pengembalian tahunan Skema A: [1 + 1(^)1/2( - 1] × 100% = 41,4%
Pengembalian tahunan Skema B: [2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Meskipun total pengembalian Skema B lebih tinggi, efisiensi tahunan Skema A lebih baik, itulah mengapa penyesuaian faktor waktu diperlukan untuk menilai investasi secara tepat.

Penggunaan Rumus Pengembalian dalam Penilaian Perusahaan

Untuk evaluasi investasi perusahaan, juga perlu memahami ROA (Return on Assets) dan ROE (Return on Equity):

Indikator	Rumus	Makna
ROI	Laba Bersih ÷ Total Investasi	Margin laba dari modal yang diinvestasikan perusahaan
ROA	Laba Bersih ÷ Total Aset	Margin laba yang dihasilkan oleh seluruh aset
ROE	Laba Bersih ÷ Ekuitas	Margin laba dari investasi pemegang saham

Sebagai contoh, perusahaan dengan aset senilai 1 juta rupiah, dengan pinjaman 500 ribu dan modal sendiri 500 ribu. Jika menginvestasikan 100 ribu dan memperoleh laba 200 ribu, maka ROI = (200 - 100) ÷ 100 × 100% = 100%; jika laba tahunan perusahaan adalah 1,5 juta, maka:

ROA = 150% ÷ 1 juta = 150%
ROE = 1,5 juta ÷ 500 ribu = 300%

Strategi Praktis Meningkatkan Pengembalian Investasi

Dari rumus pengembalian, dapat disimpulkan bahwa untuk mengoptimalkan pengembalian: baik meningkatkan numerator keuntungan, maupun menurunkan denominator biaya.

Contoh dalam investasi saham:

Memilih saham berkualitas dengan dividen tinggi untuk meningkatkan pendapatan
Memilih broker dengan biaya rendah atau mengurangi frekuensi transaksi untuk menekan biaya
Mengalokasikan aset dengan ROI tinggi (mata uang kripto, forex) dan aset risiko rendah (obligasi, reksa dana) untuk menyeimbangkan hasil dan risiko

Dalam praktiknya, secara umum urutan pengembalian adalah: Mata uang kripto & forex > Saham > Indeks & reksa dana > Obligasi. Tetapi, pengembalian tinggi biasanya disertai risiko tinggi, sehingga saat memilih harus mempertimbangkan volatilitas, PE percentile, dan indikator lain secara komprehensif.

Berbagai Pilihan untuk Meningkatkan Pengembalian Investasi

( Perdagangan CFD (Contract for Difference)

Perdagangan CFD menarik banyak investor karena margin yang rendah. Misalnya, CFD saham hanya membutuhkan margin 20%. Jika modal $2.000 dari total $10.000, dan keuntungan $500, maka pengembalian adalah 25%, jauh lebih tinggi dari investasi saham tradisional.

) Perdagangan Margin Valas

Pasar valuta asing memiliki volume transaksi harian terbesar di dunia, dengan tingkat pengembalian bisa mencapai lebih dari 30%. Menggunakan leverage dan mode transaksi dua arah, menawarkan peluang perdagangan 24 jam. Namun, pasar ini sangat dipengaruhi oleh kondisi internasional dan membutuhkan pengalaman serta toleransi risiko yang tinggi. Pengaturan stop loss dan take profit yang tepat sangat penting untuk melindungi kepentingan investor.

Investasi Emas

Emas memiliki fungsi pelestarian nilai dan peningkatan kekayaan, merupakan instrumen lindung nilai tradisional. Data historis menunjukkan emas memiliki potensi apresiasi jangka panjang, sangat diminati selama periode ketidakpastian ekonomi.

Pasar Saham

Pasar saham adalah saluran investasi yang cukup matang. Sebagai contoh, pasar saham AS dengan rata-rata pengembalian tahunan lebih dari 12% selama lebih dari 200 tahun, memiliki karakteristik valuasi rendah dan dividen tinggi.

Batasan Penting Saat Menggunakan Rumus Pengembalian

Meskipun rumus pengembalian banyak digunakan, tetap ada keterbatasan yang perlu diperhatikan.

Kekurangan faktor waktu: Jika ROI proyek X adalah 25%, dan proyek Y 15%, tidak bisa langsung disimpulkan X lebih baik. Jika X selesai dalam lima tahun dan Y hanya dalam satu tahun, maka efektivitas Y sebenarnya lebih tinggi. Oleh karena itu, perlu menggunakan indikator tahunan untuk perbandingan yang adil.

Faktor risiko diabaikan: Pengembalian tinggi biasanya disertai volatilitas risiko yang tinggi. Hanya fokus pada angka ROI tanpa menilai risiko dapat menyebabkan hasil investasi menyimpang dari harapan, bahkan kerugian.

Perhitungan biaya yang tidak lengkap: Jika dalam rumus pengembalian tidak memperhitungkan biaya terkait (misalnya pajak, asuransi, biaya perawatan properti), ROI akhir akan overestimasi dan menyesatkan pengambilan keputusan.

Keuntungan non-keuangan diabaikan: ROI hanya mengukur imbal hasil keuangan, mengabaikan manfaat sosial dan lingkungan, sehingga bisa meremehkan nilai sebenarnya dari investasi.

Memahami penerapan lengkap rumus pengembalian, menggabungkan penilaian risiko dan faktor waktu, adalah kunci untuk pengambilan keputusan investasi yang lebih rasional.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.