Analisis Prospek Harga Emas Dunia hingga 2025: Kapan Tren Kenaikan Akan Berakhir?

Akhir tahun 2024 harga emas terus mencatat rekor tertinggi, melonjak hingga 4.400 dolar AS per ons, namun setelah koreksi kembali tetap membuat hati masyarakat bergejolak. Seberapa lama lagi harga emas bisa terus naik? Apakah sudah terlambat untuk membeli sekarang? Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan ini, kita harus memahami terlebih dahulu logika mendalam yang mendorong kenaikan harga emas dunia.

Bagaimana pandangan bank sentral dan lembaga terhadap harga emas 2025?

Sebelum memprediksi tren masa depan, mari kita lihat penilaian dari para pemain besar.

Berdasarkan data dari World Gold Council, pada kuartal ketiga 2025, total pembelian bersih emas oleh bank sentral global mencapai 220 ton, meningkat 28% dibandingkan kuartal sebelumnya. Selama sembilan bulan pertama, akumulasi pembelian emas mencapai 634 ton, menandakan sinyal kuat bahwa posisi emas dalam cadangan bank sentral dunia sedang meningkat.

Tim komoditas JPMorgan menaikkan target harga emas Q4 2026 menjadi 5.055 dolar AS per ons, menganggap koreksi terbaru sebagai koreksi normal. Goldman Sachs mempertahankan target akhir tahun 2026 sebesar 4.900 dolar AS per ons. Bank of America lebih agresif, menaikkan target menjadi 5.000 dolar AS, bahkan menyiratkan bahwa dorongan menuju 6.000 dolar AS tahun depan bukanlah mimpi.

Bahkan harga per gram perak di toko perhiasan utama domestik seperti Chow Tai Fook, Luk Fook, Chao Hong Ji tetap stabil di atas 1.100 yuan/gram, dan tidak mengalami penurunan besar.

Sinyal-sinyal ini mengarah ke satu arah—daya dukung jangka panjang harga emas masih tetap ada.

Tiga kekuatan utama yang mendorong lonjakan harga emas dunia

1. Risiko geopolitik meningkat + ketidakpastian kebijakan AS

Setelah pelantikan Trump, kebijakan tarif memicu suasana perlindungan pasar. Pengalaman sejarah menunjukkan, selama periode ketidakpastian kebijakan, harga emas biasanya naik 5–10% dalam jangka pendek. Perang Rusia-Ukraina yang berkelanjutan, ketegangan di Timur Tengah, semakin meningkatkan permintaan terhadap aset lindung nilai.

2. Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve mengendalikan tingkat suku bunga riil

Harga emas berkorelasi negatif dengan suku bunga riil, turun suku bunga, harga emas naik. Data CME menunjukkan, probabilitas penurunan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada Desember mencapai 84,7%. Perubahan ekspektasi penurunan suku bunga ini langsung mempengaruhi fluktuasi harga emas, itulah sebabnya pertemuan FOMC sering menjadi periode sensitif bagi emas.

Suku bunga riil = suku bunga nominal – tingkat inflasi. Keputusan suku bunga Federal Reserve mempengaruhi biaya kepemilikan emas secara tidak langsung melalui perubahan suku bunga nominal, sehingga mempengaruhi daya tariknya.

3. Utang global yang tinggi meningkatkan ekspektasi pelonggaran

Hingga 2025, total utang global mencapai 307 triliun dolar AS, tingkat utang yang tinggi membatasi ruang kebijakan suku bunga berbagai negara, kebijakan moneter cenderung longgar, menekan suku bunga riil lebih jauh. Perlambatan pertumbuhan ekonomi ditambah tekanan inflasi juga meningkatkan permintaan pasar terhadap aset lindung nilai seperti emas.

Faktor tersembunyi lain yang mendorong kenaikan harga emas dunia

Kepercayaan dolar melemah

Ketika dolar melemah atau pasar meragukan kepercayaannya, emas yang dihitung dalam dolar justru diuntungkan. Depresiasi dolar langsung menurunkan biaya pembelian emas, memicu aliran dana masuk.

Penyesuaian strategi bank sentral

Survei dari World Gold Council bulan Juni tahun ini menunjukkan, 76% bank sentral yang disurvei memperkirakan akan meningkatkan proporsi emas dalam cadangan mereka dalam lima tahun ke depan, sekaligus mengurangi porsi cadangan dolar. Perpindahan alokasi aset secara sistematis ini sedang membentuk dukungan jangka panjang.

Sentimen jangka pendek yang memicu lonjakan

Laporan media yang intensif dan gelombang opini di komunitas mudah menciptakan resonansi emosional, dalam jangka pendek dana ritel besar-besaran masuk, semakin mendorong kenaikan harga emas. Namun, dorongan semacam ini biasanya sulit bertahan lama.

Risiko dan peluang tren harga emas dunia di masa depan

Meskipun logika jangka panjang menunjukkan tren naik, perlu waspada terhadap risiko fluktuasi jangka pendek. Data ekonomi AS yang dirilis, pertemuan FOMC, sering memperbesar fluktuasi harga emas, yang dapat memicu aksi beli panik atau penjualan panik.

Volatilitas tahunan emas mencapai 19,4%, tidak kalah dengan pasar saham yang sebesar 14,7%. Jika berencana memegang emas fisik, harus siap secara mental menghadapi koreksi tajam. Selain itu, biaya transaksi emas fisik bisa mencapai 5–20%, tidak cocok untuk transaksi sering.

Bagi investor Taiwan, juga perlu mempertimbangkan fluktuasi nilai tukar dolar AS/TWD yang dapat menggerogoti keuntungan.

Strategi masuk bagi berbagai tipe investor

Trader jangka pendek: Pasar bergejolak memberi peluang emas, likuiditas tinggi, logika kenaikan dan penurunan relatif jelas, terutama saat terjadi lonjakan besar dan penurunan tajam lebih mudah mengidentifikasi tren. Manfaatkan kalender ekonomi untuk mengikuti data, dan tangkap volatilitas saat sesi pasar AS.

Pemula investasi: Jangan ikut-ikutan buta. Mulailah dengan modal kecil untuk mencoba, pahami karakter pasar, baru tambah posisi. Jika tidak, membeli di harga tinggi dan menjual di harga rendah bisa menghabiskan modal.

Investor jangka panjang: Masuk sekarang harus siap menghadapi fluktuasi. Siklus emas panjang, dalam skala 10 tahun biasanya mampu menjaga nilai dan bahkan menambah nilai, tetapi di tengah jalan bisa dua kali lipat atau setengahnya. Kunci utamanya adalah sabar.

Investor portofolio: Emas bisa menjadi alat perlindungan dalam alokasi aset, tetapi tidak disarankan menempatkan seluruh posisi di emas. Diversifikasi dan kendalikan proporsi emas akan lebih stabil daripada menaruh semua modal di harga emas.

Investor agresif: Bisa memegang secara jangka panjang, lalu memanfaatkan fluktuasi jangka pendek untuk masuk dan keluar, terutama saat volatilitas sebelum dan sesudah data pasar AS dirilis. Tapi ini membutuhkan kemampuan analisis teknikal yang solid dan disiplin pengelolaan risiko.

Pengingat terakhir: Apapun strategi yang diambil, ingatlah bahwa meskipun emas dipandang sebagai aset safe haven, volatilitasnya tidak rendah. Pengambilan keputusan rasional dan sesuai kemampuan adalah sikap yang benar dalam menghadapi perubahan harga emas dunia.