Nikkei 225 terus mencatat rekor tertinggi baru selama 33 tahun di baliknya: 7 saham Jepang yang wajib dipilih dan panduan membeli saham

Saham Jepang Menembus 40.000 Poin, Berapa Lama Logika Rebound Ini Bisa Bertahan?

Di paruh pertama 2025, pasar saham Jepang mengalami penurunan tajam kemudian pemulihan cepat. Pada 30 Juni, indeks Nikkei 225 mencapai 40.487 poin, menyentuh rekor tertinggi dalam setahun terakhir. Apa kekuatan pendorong di balik rebound ini? Apakah investor harus terus optimis?

Persepsi valuasi pasar terhadap perusahaan Jepang sedang ditulis ulang. Pada saat dampak tarif April, rasio P/E saham Jepang sempat jatuh ke 12 kali, jauh lebih murah dibanding pasar utama global. Seiring pasar mengevaluasi ulang fundamentals, rasio P/E secara bertahap kembali naik menjadi 13 kali, ini adalah sumbu utama rebound yang didorong oleh pemulihan valuasi.

Kekuatan lain berasal dari realokasi modal asing. Suara “mengurangi saham AS” semakin meningkat, investor internasional mulai mencari tempat modal baru, dan pasar saham Jepang yang relatif undervalued menjadi target utama. Reformasi tata kelola perusahaan yang didorong oleh Bursa Efek Tokyo juga menunjukkan hasil—perusahaan mulai meningkatkan dividen, melaksanakan program pembelian kembali saham, peningkatan fundamentals membawa lebih banyak kepercayaan pasar.

Pemulihan rantai pasar global industri teknologi menambah momentum, saham semikonduktor Jepang dan peralatan presisi menunjukkan kinerja yang cemerlang. Namun apakah momentum ini bisa berkelanjutan, kunci masih tergantung pada arah kebijakan moneter Bank Sentral Jepang, dan apakah preferensi risiko investor global akan berubah.

7 Saham Jepang Pilihan: Dari Juara Tersembunyi Industri hingga Toko Bersejarah Berusia Ratusan Tahun

Keyence (6861.JP): Juara Tersembunyi dalam Otomasi Industri

Keyence sudah terkenal di bidang otomasi industri, namun jarang dikenal publik. Perusahaan yang didirikan tahun 1974 ini mengkhususkan diri dalam mengembangkan sensor bernilai tambah tinggi, sistem visi, penandaan laser dan instrumen pengukuran, produk penjualannya tersebar di 46 negara di seluruh dunia.

Fokus utama perusahaan pada tiga bidang utama: otomasi industri, pengukuran presisi dan pengendalian proses. Solusi ini ada di mana-mana dalam manufaktur tingkat tinggi seperti semikonduktor, otomotif, biomedis, ini adalah konfigurasi standar pabrik pintar.

Lembar hasil kinerja tahun fiskal 2024 cemerlang—pendapatan 1,059 triliun yen Jepang, laba operasi 549,78 miliar yen Jepang, laba bersih 398,66 miliar yen Jepang. Analis Wall Street memberikan harga target 12 bulan rata-rata 74.282 yen Jepang, dibandingkan dengan harga saham saat ini 56.800 yen Jepang, potensi apresiasi mencapai 30%.

Tokyo Electron (8035.JP): Raksasa Global Peralatan Semikonduktor

Tokyo Electron adalah pemasok kunci dalam manufaktur semikonduktor, dengan nilai pasar mencapai 12,6 triliun yen Jepang, menyediakan peralatan inti seperti pembersihan wafer dan pelapisan untuk Samsung, TSMC dan Intel.

Pertumbuhan tahun fiskal 2024 kuat—pendapatan konsolidasi 2,43 triliun yen Jepang (peningkatan 32,8% dari tahun ke tahun), penjualan luar negeri meningkat 36,2% mencapai 2,24 triliun yen Jepang. Kontrol biaya unggul, laba kotor meningkat 38,1% menjadi 1,15 triliun yen Jepang, margin laba kotor naik 1,7 poin persentase menjadi 47,1%. Laba operasi meledak 52,8% menjadi 697,32 miliar yen Jepang, laba per saham melonjak dari 783,8 yen Jepang menjadi 1.182,4 yen Jepang.

Analis Jefferies mempertahankan peringkat “beli”, harga target ditetapkan di 32.000 yen Jepang, masih ada ruang ke atas yang besar.

Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP): Fondasi Abad Industri Pertahanan

Mitsubishi Heavy Industries bisa dibilang fosil hidup industri Jepang, berasal dari Pabrik Pembuat Kapal Mitsubishi yang didirikan tahun 1884. Dimulai dari pembuat kapal dan mesin berat, kini sudah memperluas ke sektoral strategis seperti aerospace, peralatan energi, mesin industri, mewakili standar teknologi tertinggi industri manufaktur Jepang.

Perusahaan memproyeksikan untuk tahun fiskal 2025-26 laba operasi akan tumbuh 9,6% menjadi 420 miliar yen Jepang, di mana dimotori oleh pertumbuhan laba bisnis aerospace pertahanan sebesar 40% menjadi pendorong utama; bisnis sistem energi juga memiliki pertumbuhan laba 17%. Harga target 12 bulan rata-rata analis Wall Street adalah 3.743,76 yen Jepang, dibandingkan dengan harga saat ini 3.185 yen Jepang, potensi apresiasi 17,54%.

Nintendo (7974.JP): Nilai Jangka Panjang Industri Game

Tahun fiskal 2024 Nintendo pendapatan menurun 30,3% menjadi 1,16 triliun yen Jepang, laba operasi turun 46,6% menjadi 282,5 miliar yen Jepang. Ini karena model Switch yang ada memasuki tahap akhir siklus kehidupan, pengumuman konsol generasi berikutnya Switch 2 juga menghambat permintaan konsumen.

Namun analis pasar percaya pertumbuhan industri game terus melampaui PDB global, pendorong utama adalah ekspansi basis pemain, diversifikasi model monetisasi (langganan, virtual goods, konten musiman). Rata-rata harga target 12 bulan dari 11 analis Wall Street jatuh pada 14.035,27 yen Jepang, tertinggi sampai 20.780 yen Jepang, masih ada ruang pertumbuhan dibandingkan dengan harga saham saat ini.

Sony Group (6758.JP): Pelopor Transformasi Ekosistem Konten

Laba bersih terakhir Sony meningkat 4,6% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi 197,7 miliar yen Jepang, namun diproyeksikan laba bersih tahun fiskal baru mungkin menurun 13%, terutama terkena dampak tarif Amerika Serikat.

Poin cemerlang perusahaan adalah departemen konten musik dan film menjadi kekuatan pendorong pertumbuhan laba—akuisisi studio game Bungie, platform anime Crunchyroll, kolaborasi dengan Kadokawa Group untuk mengembangkan nilai turunan IP, investasi ini sekarang sudah menunjukkan hasil. Bisnis hardware menghadapi tantangan, penjualan PS5 direvisi dari 18,5 juta unit menjadi 15 juta unit.

Manajemen Sony mengungkapkan telah mengambil tindakan untuk mengatasi tarif—mendiversifikasi basis produksi, menyesuaikan strategi penetapan harga, menunjukkan ketangguhan transformasi “kombinasi soft dan hard”. Rata-rata harga target 12 bulan dari 9 analis Wall Street adalah 4.389,49 yen Jepang, dibandingkan dengan harga saat ini 3.607 yen Jepang potensi apresiasi 21,69%.

Mitsubishi Corporation (8058.JP): Favorit Warren Buffett

Mitsubishi Corporation adalah salah satu dari lima besar dagang Jepang, dan juga anak emas (Berkshire Hathaway) milik Warren Buffett. Buffett mulai berinvestasi pada lima besar dagang Jepang ini sejak Juli 2019, dan pada bulan Juni tahun ini bahkan menambah rasio kepemilikan menjadi 8,5% hingga 9,8%. Buffett bahkan pernah menyatakan saham Jepang ini “tidak akan dijual selama 50 tahun”.

Laporan hasil bisnis tahun fiskal 2025 menunjukkan, meskipun pendapatan 18,6 triliun yen Jepang turun 4,9% dari tahun ke tahun, namun laba pra-pajak tumbuh 2,3% mencapai 1,4 triliun yen Jepang, laba bersih 950,7 miliar yen Jepang meskipun turun sedikit 1,4%, menunjukkan ketahanan operasional dagang terpadu Jepang.

Harga saham saat ini sedikit terlihat tinggi, sebaiknya menunggu koreksi harga ke tingkat yang wajar sebelum masuk. Dengan endorsement Buffett yang terus ditambah, nilai investasi jangka panjang masih layak diperhatikan.

Hitachi (6501.JP): Transformasi dari Produsen Peralatan Listrik menjadi Perusahaan Infrastruktur

Hitachi memiliki sejarah 111 tahun, konsumen generasi tua seharusnya mengingatnya TV, video recorder dan baterainya. Perusahaan baru-baru ini menginvestasikan 9,6 miliar dolar AS untuk mengakuisisi perusahaan layanan digital Amerika GlobalLogic, dengan tenaga penuh untuk transformasi menjadi perusahaan layanan software.

Grup Hitachi terkenal dengan strategi merger akuisisi, sudah keluar dari sebagian besar pasar elektronik konsumen, secara bertahap menjual peralatan listrik, kimia dan bisnis pertumbuhan rendah lainnya. Sekarang strategi jelas: pertahankan bisnis mesin berat seperti transportasi rel, komponen otomotif, dengan tenaga penuh untuk mendorong layanan digitalisasi industri, membantu klien manufaktur menyelesaikan upgrade digital.

Meskipun pernah terpukul oleh kebijakan tarif, namun dengan cepat kembali naik, harga saham masih dekat dengan rekor tertinggi 20 tahun. Strategi transformasi Hitachi jelas, execution power kuat, kinerja harga saham sudah membuktikan tingkat pengakuan pasar tinggi.

3 Saluran Investasi Saham Jepang untuk Investor Taiwan

Saluran 1: Investasi Langsung Indeks Saham Jepang

Cara paling langsung dan sederhana. Meskipun apresiasi mungkin tidak sebanding saham individual, kepastian paling kuat—selama pasar saham Jepang naik, investor memiliki keuntungan stabil. Indeks Nikkei 225 mencakup 225 perusahaan cotasi berkualitas tinggi, daya representasi paling kuat.

Di paruh pertama tahun ini, indeks Nikkei 225 terlebih dahulu turun ke 31.136 poin (titik terendah lebih dari setahun), kemudian dalam pemulihan valuasi, aliran dana dan peningkatan fundamentals naik dengan rebound kuat. Meskipun sulit memastikan apakah rebound bisa berkelanjutan, saham Jepang sudah lepas dari kondisi terlalu hati-hati, bisa dimasukkan dalam arah alokasi aset.

Dapat berinvestasi melalui perdagangan kontrak perbedaan langsung dalam harga indeks, dukung perdagangan dua arah long-short, leverage 1-200 kali, minimal 50 dolar AS bisa mulai. Sekarang registrasi mendukung penyetoran mata uang Taiwan baru, masih ada kesempatan mendapatkan reward 100 dolar AS.

Saluran 2: Membeli Saham Jepang Melalui Saham Amerika

Banyak perusahaan Jepang terkenal telah mengeluarkan sertifikat depositori di saham AS, seperti Toyota Motor (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US) dll. Hanya perlu memiliki akun saham AS bisa berinvestasi, perdagangan mudah dan pergerakan sinkron dengan saham di tanah air Jepang.

Saluran 3: Perdagangan Rekonsinyasi Perantara Taiwan

Yuan Da Securities, Fubon Securities bisa mewakili perdagangan rekonsinyasi. Namun proses operasional relatif rumit, jumlah beli saham terbatas, biaya komisi lebih mahal, perlu konsultasi layanan pelanggan perantara.

Prospek Investasi Saham Jepang: Fluktuasi Jangka Pendek vs Penempatan Jangka Panjang

Dilihat dari perspektif jangka pendek, tren saham Jepang terutama tergantung pada kebijakan perdagangan. Meskipun pengurangan tarif mungkin membawa rebound, namun perlambatan ekonomi global ditambah ekspor Jepang yang lesu, indeks Nikkei diperkirakan akan berguncang antara 37.000 hingga 38.000 poin. Aliran modal asing terutama adalah arbitrase valuasi, berapa lama uang panas ini bisa bertahan masih ada variabel. Untukmenangkap fluktuasi jangka pendek, kontrak perbedaan adalah pilihan bagus—jual beli jangka pendek tanpa biaya komisi, spread sangat rendah.

Memperpanjang ke 2026, kebijakan moneter Bank Sentral Jepang yang bergeser mungkin adalah titik balik kunci. Jika BOJ melanjutkan kenaikan suku bunga, valuasi saham keuangan memiliki kesempatan balik badan, normalisasi kurs yen juga bisa meningkatkan kualitas keuntungan perusahaan. Poin kunci masih apakah langkah kenaikan suku bunga BOJ bisa selaras dengan situasi ekonomi global.

Indeks Nikkei untuk terus menembus 40.000 poin, terus bergerak naik, mungkin perlu beberapa faktor pro simultan melarut—reformasi tata kelola perusahaan mendorong peningkatan ROE berkelanjutan, terbentuk daya saing industri baru, dan peningkatan hubungan perdagangan Amerika-Jepang mencapai perbaikan substansial. Namun saat ini kondisi ini belum sepenuhnya matang, investor harus tetap sabar dan fleksibel.