Perkembangan dan perkiraan pasangan euro/dolar 2024-2025: Apakah layak untuk berinvestasi?

Mengapa euro/dolar adalah aset terpenting dalam mata uang?

Pasangan EUR/USD mewakili konfluensi dari dua kekuatan ekonomi terbesar di dunia: Uni Eropa dan Amerika Serikat. Sejak diperkenalkan pada tahun 1999, instrumen ini telah mengkonsolidasikan dirinya sebagai yang memiliki volume perdagangan terbesar di pasar valuta asing secara global.

Angka dari Bank Internasional untuk Pembayaran (BIS) menunjukkan angka yang tegas: volume rata-rata harian di pasar spot mencapai 2,2 triliun dolar, sementara jika termasuk forward dan derivatif, volume global Forex mencapai 7,5 triliun dolar per hari. Besarnya angka ini menjelaskan mengapa evolusi euro/dolar sangat penting untuk memahami dinamika global mata uang.

Perkiraan euro/dolar untuk 2024: ke mana arahnya?

Grafik teknikal menunjukkan pola triangulasi naik di EUR/USD, di mana terdapat resistansi yang jelas di level atas. Melalui analisis ekstensi Fibonacci, para analis memproyeksikan bahwa target harga pertama untuk akhir 2024 bisa berada di sekitar 1,1292, dengan asumsi skenario yang menguntungkan untuk euro.

Namun, indikator teknikal mengirimkan sinyal campuran. Rata-rata bergerak 50, 100, dan 200 sesi tidak menunjukkan tren yang pasti, dengan pasangan menunjukkan pergerakan lateral dalam beberapa minggu terakhir. RSI tetap di wilayah kontraktif tanpa mencapai overbought, sementara DMI menunjukkan arah turun, meskipun ada kemungkinan crossover dalam waktu dekat.

Perkiraan untuk 2025: volatilitas yang lebih tinggi diharapkan

Memperluas analisis ke 2025, proyeksi yang paling mungkin menyarankan bahwa euro/dolar bisa mencapai puncak dekat 1,2146 sebelum mengalami koreksi harga. Retraksi ini, bagaimanapun, tidak seharusnya menembus support yang berada di 1,15 secara signifikan.

Mesin utama: Kebijakan moneter bank sentral

Lebih dari sekadar analisis teknikal, faktor penentu yang akan menentukan evolusi euro/dolar dalam dua tahun ke depan adalah awal dari pelonggaran kebijakan moneter baik di Amerika Serikat maupun di zona euro. Setelah mempertahankan suku bunga di level tinggi —Federal Reserve di 5,50% pada akhir Juli 2023 dan Bank Sentral Eropa di 4,50% pada awal September 2023— kita berada dalam tahap jeda sebelum pengurangan suku bunga.

Ekspektasi pasar menunjukkan bahwa Federal Reserve akan memulai pemangkasan suku bunga pada Desember 2024, bergerak ke kisaran 4,50%-4,75%, dan berlanjut pada Desember 2025 ke kisaran 3,75%-4,00%. Sementara itu, ECB akan mengikuti jalur yang serupa meskipun dengan sedikit keterlambatan, menurunkan suku bunganya ke 4% pada Desember 2024 dan ke 3% pada 2025.

Secara historis, Federal Reserve menjadi pengarah yang kemudian diikuti oleh Bank Sentral Eropa, pola yang berulang selama krisis keuangan 2008. Kepemimpinan moneter AS ini menunjukkan bahwa depresiasi dolar akan menjadi skenario yang paling mungkin dalam jangka pendek, menguntungkan euro.

Faktor makroekonomi yang mendorong perkiraan

Dinamika yang mendukung euro

• Penyesuaian suku bunga: Ketika ECB menaikkan suku bunganya, EUR secara alami menguat
• Penguatan regional: Perbaikan indikator ekonomi di zona euro, meskipun moderat karena heterogenitas dari 20 anggotanya, mendukung mata uang tunggal
• Pasar tenaga kerja: Pengurangan pengangguran di Eropa, meskipun dengan variasi signifikan antar negara
• Aktivitas kredit: Lebih dinamisnya operasi perbankan di dalam Eurosistem

Elemen yang menekan euro

• Injeksi likuiditas: Program dukungan moneter massal memperlebar jumlah uang beredar
• Pengurangan suku bunga: Ketika ECB menurunkan suku bunga utama, mata uang melemah
• Pembelian utang publik: Program akuisisi obligasi pemerintah, yang pernah terjadi selama krisis euro dan pasca pandemi Covid-19
• Ketegangan geopolitik: Perang di Ukraina telah memperbesar biaya energi di Eropa, melemahkan stabilitas ekonomi regional

Dukungan terhadap dolar

• Hasil menarik: Kenaikan suku Fed memperkuat permintaan aset denominasi USD
• Posisi safe haven: Saat krisis global, dolar menjadi aset perlindungan utama
• Repatriasi modal: Perusahaan AS memindahkan keuntungan ke dalam negeri, menciptakan permintaan mata uang lokal
• Performa ekonomi: Pertumbuhan PDB AS secara langsung mendukung nilai dolar

Latar belakang sejarah: Bagaimana kita sampai di sini

Sejak 2008, EUR/USD beroperasi dalam saluran menurun dengan rentang yang luas. Krisis keuangan mendorong Federal Reserve menurunkan suku bunganya ke 0% untuk merangsang ekonomi, sementara ECB mempertahankan posisi yang lebih ketat, menghasilkan divergensi yang menguntungkan dolar.

Pandemi Covid-19 secara temporer membalik dinamika ini. AS, dengan pragmatisme khasnya, melaksanakan stimulus fiskal secara massal — paket sebesar 2 triliun dolar yang disetujui di bawah pemerintahan Trump adalah contohnya — yang mendorong euro/dolar dari 1,0780 pada 25 Maret 2020 hingga 1,2299 di akhir tahun tersebut. Namun, program penyelamatan ekonomi ECB (TLTRO) mulai mengurangi keunggulan ini.

Titik balik terjadi pada Februari 2022 dengan invasi ke Ukraina, yang mempercepat krisis geopolitik di Eropa. Meskipun ada pembalikan tren pada September 2022, saat ini EUR/USD menghadapi resistansi signifikan di 1,1255.

Opsi untuk berpartisipasi dalam evolusi euro/dolar

Dana investasi

Memungkinkan eksposur tidak langsung terhadap perbedaan mata uang, meskipun menawarkan fleksibilitas yang lebih rendah dibanding instrumen lain.

Futures valuta asing

Kontrak forward yang memungkinkan keuntungan saat kurs bergerak sesuai prediksi, membutuhkan modal lebih besar dan pengetahuan teknis.

CFD EUR/USD

Pilihan paling terjangkau untuk investor ritel, menawarkan leverage yang memungkinkan posisi besar dengan modal kecil. Ingat bahwa satu lot standar Forex setara dengan 100.000 unit mata uang dasar. Karena pergerakan mata uang biasanya moderat, leverage sangat berguna untuk operasi intraday dan jangka pendek.

Pertimbangan risiko dan volatilitas

Meskipun prediksi yang disajikan, tidak ada prediksi yang pasti mutlak. Peristiwa tak terduga —burung unta hitam— dapat secara drastis mengubah evolusi yang diharapkan dari euro/dolar. Sifat asimetris dari ekonomi global berarti bahwa guncangan di satu wilayah dapat menimbulkan efek yang bertentangan di wilayah lain.

Kedalaman pasar EUR/USD memberikan keuntungan besar: sebagai pasangan yang paling banyak diperdagangkan, pergerakan harganya cenderung kurang volatil dibanding pasangan eksotis dengan volume rendah. Meski begitu, sangat penting untuk menyesuaikan ukuran posisi sesuai toleransi risiko individu.

Apakah menguntungkan berinvestasi di euro/dolar pada 2024-2025?

Investasi di EUR/USD menawarkan karakteristik menarik bagi pelaku pasar valuta asing: volatilitas relatif rendah, spread kompetitif, dan peluang leverage. Perkiraan pengurangan suku Fed, dikombinasikan dengan suku bunga tinggi yang dipertahankan lebih lama di ECB, menunjukkan skenario yang menguntungkan untuk euro dalam jangka pendek.

Namun, keuntungan sejati akan bergantung pada kemampuan untuk menafsirkan secara tepat evolusi makroekonomi nyata versus ekspektasi pasar. Memantau secara dekat pernyataan bank sentral, data inflasi, dan indikator aktivitas ekonomi akan sangat penting. Sejarah pasangan ini menunjukkan bahwa indikator AS biasanya mengantisipasi secara akurat pergerakan selanjutnya dari Bank Sentral Eropa, menawarkan peluang bagi mereka yang mampu membacanya.