Perak mencapai titik tertinggi sejarah! Panduan masuk ETF yang wajib dipahami oleh investor Taiwan

Logam perak baru-baru ini melonjak tajam, mencatat rekor baru pada akhir tahun 2025, membuat banyak investor tergoda untuk mencoba. Tapi menghadapi berbagai alat investasi perak yang beragam, bagaimana memilih? Apa sebenarnya ETF perak itu? Artikel ini akan membantu Anda memahami semuanya sekaligus.

Mengapa Minat terhadap ETF Perak Begitu Tinggi?

Didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, ketegangan rantai pasok global, dan masuknya perak ke dalam daftar mineral penting AS, harga spot perak di London mengalami kenaikan historis. Tahun ini, harga perak telah naik lebih dari 140%, mencatat rekor US$83.645 per ons, jauh mengungguli performa emas dan Nasdaq.

Seberapa gila kenaikan ini? CME bahkan dua kali menaikkan margin futures secara berturut-turut pada bulan Desember, berusaha menenangkan pasar. Meski begitu, pasar tetap penuh harapan terhadap tren perak hingga 2026.

Apa itu ETF Perak? Mengapa Menjadi Pilihan Utama?

ETF perak adalah dana investasi yang mengikuti pergerakan harga perak, memungkinkan Anda berpartisipasi di pasar tanpa harus memegang fisik perak. Dibandingkan investasi perak fisik yang rumit, keunggulan ETF sangat nyata:

Tantangan perak fisik: perlu menyewa brankas atau gudang (biaya tahunan 1-5%), risiko pencurian dan oksidasi, jual beli harus melalui toko perak dengan selisih harga 5-6%, likuiditas rendah dan sulit cepat dicairkan.

Kemudahan ETF perak: bisa diperdagangkan melalui akun sekuritas seperti membeli saham, kapan saja masuk dan keluar pasar, tanpa biaya penyimpanan, likuiditas jauh lebih baik daripada fisik. Untuk investor Taiwan, bisa memilih ETF perak yang terdaftar di dalam negeri (sistem pajak lebih sederhana), atau melalui perantara asing atau broker internasional untuk investasi global.

7 ETF Perak Populer dan Perbandingannya

Fitur utama masing-masing:

SLV adalah ETF perak terbesar di dunia dikelola Blackrock, terdaftar sejak 2006, memegang batangan perak fisik dan mengikuti harga patokan LBMA. Manajemen pasif, tidak aktif beli jual, hanya menjual sebagian kecil perak secara berkala untuk biaya, sehingga merupakan eksposur perak paling murni.

AGQ menyasar trader jangka pendek dengan leverage 2x, memperbesar fluktuasi perak melalui futures. Perlu diingat, biaya bunga majemuk—memegang jangka panjang bisa kalah dari harga spot. Ada juga ZSL yang berlawanan arah dengan leverage -2x, cocok untuk trading jangka pendek, tidak untuk investasi jangka panjang.

PSLV adalah dana tertutup dengan aset sekitar 12 miliar USD, unik karena investor bisa mengajukan penebusan fisik, mengatasi kekurangan kepemilikan langsung. Harga transaksi dipengaruhi pasar dan bisa diskon atau premium.

SLVP fokus pada saham pertambangan perak dengan biaya terendah (0.39%), tetapi volatilitas jauh lebih besar dari ETF perak murni, performa sekitar 142% di 2025, mengungguli harga perak sendiri. Cocok untuk investor yang mampu menanggung risiko tinggi dan menginginkan efek leverage. Perlu dicatat, saham terkait perak di Taiwan juga menunjukkan performa yang baik dalam beberapa tahun terakhir, dan ETF ini menawarkan diversifikasi internasional melalui perusahaan tambang global.

期元大道瓊白銀 adalah produk terdaftar di Taiwan mengikuti indeks excess return Dow Jones perak, melalui futures COMEX, tingkat risiko tinggi dengan volatilitas besar. Didirikan sejak 2018, cocok untuk investor lokal tanpa risiko nilai tukar.

Bagaimana Cara Membeli Investor Taiwan?

Opsi 1: Perantara Sekuritas (pilihan utama)

• Buka akun perantara di broker lokal (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon, dll.)
• Pilih settlement dalam TWD atau mata uang asing, banyak broker mendukung investasi rutin
• Keuntungan: dilindungi oleh FSC, pajak ditangani broker, dana tetap di Taiwan
• Kerugian: biaya transaksi lebih tinggi, pilihan instrumen terbatas

Opsi 2: Buka akun broker luar negeri langsung

• Isi formulir online dengan paspor, KTP, bukti alamat
• Transfer USD via wire transfer ke akun broker
• Keuntungan: biaya rendah atau bebas komisi, pilihan instrumen global, dukungan alat trading canggih
• Kerugian: antarmuka berbahasa Inggris, harus urus sendiri transfer dan pajak, kompleks jika terkait warisan

Apakah Perlu Pajak Saat Membeli ETF Perak?

ETF yang terdaftar di Taiwan: paling simpel, beli tanpa pajak, jual kena 0.1% pajak transaksi.

ETF luar negeri: dianggap sebagai penghasilan luar negeri, dihitung sebagai penghasilan dasar. Jika penghasilan luar negeri tahunan ≤ 1 juta TWD, bebas pajak; jika lebih, seluruhnya dihitung dan dikurangi exemption 7.5 juta TWD, dikenai pajak 20%. Sebagian besar ETF perak tidak membayar dividen, pajak utama berasal dari capital gain saat jual.

Perlu diingat, ETF AS yang membayar dividen akan dikenai withholding tax 30%, dan harus klaim pengembalian pajak sendiri.

Perbandingan ETF Perak dan Metode Investasi Lain

Dari tabel terlihat, futures berpotensi hasil tertinggi tapi risiko juga terbesar; ETF hasilnya moderat dan paling cocok untuk pemula; saham pertambangan di tengah-tengah. Saham perusahaan terkait perak di Taiwan juga menarik, tapi perlu analisis fundamental mendalam.

Risiko yang Perlu Diperhatikan Saat Investasi ETF Perak

1. Volatilitas perak jauh melebihi emas dan pasar saham
Tahun 2025 naik lebih dari 140%, tapi sejarah menunjukkan koreksi 20-30% umum terjadi. Pada 29 Desember, saat margin dinaikkan, harga perak sempat anjlok lebih dari 11%, menyebabkan kerugian besar secara mendadak.

2. Tracking error tidak bisa diabaikan
ETF futures karena biaya rollover, hasil jangka panjang bisa lebih rendah dari spot; ETF fisik lebih akurat, tapi biaya tahunan 0.4-0.5% akan menggerogoti keuntungan.

3. Risiko nilai tukar dan geopolitik
ETF luar negeri menghadapi fluktuasi mata uang, harga perak juga dipengaruhi geopolitik, permintaan industri (panel surya, elektronik), dan kebijakan bank sentral, sehingga ketidakpastian tinggi.

Kesimpulan: Siapa yang Cocok dengan ETF Perak?

ETF perak paling cocok untuk investor yang ingin ikut serta dalam alokasi logam mulia, tanpa harus menanggung biaya pengelolaan fisik. Menggabungkan kemudahan transaksi sekuritas dan karakteristik komoditas.

Tapi ingat—harga perak sangat volatil dan mudah dipengaruhi sentimen spekulasi. Disarankan diversifikasi, jangan terlalu terkonsentrasi pada satu instrumen, dan rutin pantau kondisi pasar untuk penyesuaian posisi. Untuk pemula, mulai dari yang terdaftar di Taiwan seperti 00738U, atau dengan investasi kecil melalui perantara seperti SLV, adalah pilihan yang baik.

Setelah memutuskan masuk, tetapkan stop loss dan kontrol posisi agar bisa meraih keuntungan stabil dari tren perak.