Apa yang akan terjadi pada dolar AS di tahun 2025? Gambaran lengkap tren nilai tukar multi-mata uang dan panduan penempatan investasi

Perkembangan Saat Ini dari Tren Dolar AS: Sinyal di Balik Penurunan Lima Hari Berturut-turut

Indeks Dolar AS telah menurun selama 5 hari berturut-turut, saat ini berada di level terendah sejak November, berkisar di sekitar 103.45. Yang lebih perlu diperhatikan adalah, indeks dolar baru saja menembus garis rata-rata bergerak 200 hari—yang biasanya menandakan tekanan penurunan yang lebih besar di masa mendatang.

Data ketenagakerjaan AS yang dirilis pada 7 Maret tidak memenuhi ekspektasi, langsung memicu penilaian ulang pasar terhadap kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. Data ketenagakerjaan yang lemah menunjukkan bahwa momentum pertumbuhan ekonomi AS melemah, yang membuat investor mulai bertaruh bahwa Fed akan memulai siklus penurunan suku bunga yang lebih sering. Akibatnya, imbal hasil obligasi AS menurun, dan daya tarik dolar pun berkurang.

Perkiraan Dolar dan Pasangan Mata Uang Utama Tahun 2025

EUR/USD: Logika Kenaikan Euro yang Tersusun

Pergerakan euro berlawanan dengan indeks dolar. Ketika dolar tertekan, euro cenderung menguat. Saat ini EUR/USD telah naik ke 1.0835, menunjukkan adanya kekuatan kenaikan.

Tiga faktor yang mendukung penguatan euro adalah: pertama, ekspektasi depresiasi dolar yang berkelanjutan; kedua, kebijakan ECB yang membaik; ketiga, perbedaan ekspektasi pertumbuhan ekonomi Eropa dan AS yang semakin melebar—AS melambat sementara Eropa stabil.

Level resistensi utama berada di 1.0900. Jika berhasil ditembus, target berikutnya akan naik ke kisaran 1.0950 hingga 1.1000. Support teknikal berada di level yang lebih rendah, di area titik tertinggi terbaru dan garis tren penting.

GBP/USD: Jalan Hati-hati Pound dalam Kenaikan

Logika pergerakan pound terhadap euro serupa, tetapi dengan ritme yang sedikit lebih lambat. Pasar memperkirakan bahwa langkah penurunan suku bunga Bank of England akan tertinggal dari Fed, memberikan dukungan relatif bagi pound.

Diperkirakan sepanjang tahun 2025, GBP/USD akan berfluktuasi dalam kisaran 1.25 hingga 1.35. Dorongan utamanya berasal dari perbedaan kebijakan antara Inggris dan AS serta perubahan sentimen risiko pasar. Jika kebijakan ekonomi semakin berbeda, ada kemungkinan nilai tukar menantang level 1.40. Namun, investor harus waspada terhadap risiko politik dan gangguan likuiditas yang dapat menyebabkan koreksi.

USD/CNH: Kebuntuan Pergerakan Dolar terhadap Renminbi

USD/CNH (lepas pantai) saat ini bergerak datar di kisaran 7.2300 hingga 7.2600, dengan kekuatan untuk menembus jangka pendek yang terbatas. Pergerakan bergantung pada pertarungan dua faktor utama—kebijakan Fed (jika tetap menaikkan suku bunga, dolar cenderung menguat) dan kinerja ekonomi China (jika melambat, RMB tertekan).

Level penting untuk break adalah di 7.2260. Jika dolar menembus level ini, dan indikator RSI menunjukkan sinyal oversold, peluang rebound jangka pendek bisa terbentuk. Sebaliknya, jika dolar menembus di atas 7.2600, ruang kenaikan lebih lanjut akan terbuka.

USD/JPY: Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Yen Memicu Posisi Short

USD/JPY adalah salah satu pasangan mata uang dengan likuiditas tertinggi di dunia. Data terbaru dari ekonomi Jepang menunjukkan bahwa upah pokok bulan Januari meningkat 3.1% secara tahunan, tertinggi dalam 32 tahun. Ini mencerminkan bahwa Jepang secara bertahap keluar dari jerat deflasi jangka panjang, dan Bank of Japan mungkin akan mempercepat kenaikan suku bunga.

Tekanan internasional (terutama dari tekanan AS) dapat mempercepat proses ini. Oleh karena itu, diperkirakan USD/JPY akan menunjukkan tren penurunan di tahun 2025, dengan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Fed dan pemulihan ekonomi Jepang yang akan mendorong yen menguat.

Level teknikal penting: jika menembus di bawah 146.90, berpotensi menguji level terendah berikutnya; untuk mengubah tren turun, harus menembus resistance di 150.0.

AUD/USD: Dukungan Data dari Australia

Data ekonomi terbaru dari Australia menunjukkan hasil yang positif—PDB Q4 meningkat 0.6% secara kuartalan dan 1.3% secara tahunan, keduanya melampaui ekspektasi; surplus perdagangan Januari mencapai 56,2 miliar. Sinyal positif ini mendukung penguatan dolar Australia.

Bank Sentral Australia (RBA) bersikap hati-hati, mengindikasikan kemungkinan kecil penurunan suku bunga, yang berarti Australia akan mempertahankan suku bunga relatif tinggi dibanding negara maju lain, memberikan dukungan bagi AUD. Namun, ketidakpastian ekonomi global tetap harus diwaspadai, karena jika Fed melonggarkan kebijakan secara besar-besaran, dolar AS melemah dan mendorong AUD/USD naik.

Siklus Jangka Panjang Nilai Tukar Dolar: Dari Bretton Woods Hingga Kini

Memahami pola historis pergerakan dolar membantu dalam mengantisipasi situasi saat ini. Sejak runtuhnya sistem Bretton Woods pada 1971, indeks dolar telah melewati delapan fase yang jelas:

1971-1980 Penurunan: Sistem standar emas gagal, dolar melimpah, ditambah krisis minyak dan inflasi tinggi, indeks dolar turun di bawah 90.

1980-1985 Kenaikan: Mantan Ketua Fed Volcker mengendalikan inflasi secara agresif, suku bunga federal fund mencapai 20%, kemudian dipertahankan di kisaran 8-10%, indeks dolar mencapai puncaknya pada 1985.

1985-1995 Penurunan: “Double deficit” (defisit fiskal dan defisit perdagangan) berjalan bersamaan, dolar memasuki pasar bearish yang panjang.

1995-2002 Kenaikan: Era internet, pertumbuhan ekonomi AS yang kuat, arus modal kembali, indeks dolar mencapai 120.

2002-2010 Penurunan: Ledakan gelembung internet, peristiwa 911, kebijakan QE jangka panjang, krisis keuangan 2008, dolar sempat jatuh ke level terendah di 60.

2011-2020 Awal Kenaikan: Krisis utang Eropa, crash pasar saham China, stabilitas relatif AS, ekspektasi kenaikan suku bunga Fed mendorong dolar menguat.

2020-2022 Awal Penurunan: Pandemi COVID-19, Fed menurunkan suku bunga ke nol dan melakukan pencetakan uang besar-besaran, dolar melemah dan memicu inflasi.

2022-2024 Akhir: Inflasi tak terkendali, Fed menaikkan suku bunga secara agresif ke level tertinggi dalam 25 tahun, dan melakukan QT (quantitative tightening), kembali menantang kepercayaan terhadap dolar.

Penilaian Komprehensif Pergerakan Dolar 2025: Tekanan Penurunan Dominan, Peluang Rebound Masih Ada

Berdasarkan analisis teknikal, makroekonomi, dan ekspektasi pasar, perkiraan umum indeks dolar tahun 2025 adalah bearish. Logika utamanya adalah: dimulainya siklus penurunan suku bunga Fed, perlambatan pertumbuhan ekonomi AS, dan penurunan imbal hasil riil obligasi AS.

Dalam jangka pendek (Q1-Q2), karena risiko geopolitik atau data ekonomi yang melebihi ekspektasi, indeks dolar mungkin rebound di kisaran 100-103, tetapi ini akan menjadi koreksi dalam tren penurunan. Dalam jangka menengah hingga panjang (setelah Q3), jika Fed terus menurunkan suku bunga dan de-dolarisasi global semakin meluas, indeks dolar bisa menembus level 102 ke bawah.

Strategi Investasi: Cara Menguntungkan dari Fluktuasi Dolar

Strategi Trading Jangka Pendek untuk Investor Agresif

Melakukan buy high sell low di kisaran 95-100 untuk indeks dolar. Menggunakan indikator seperti MACD divergence, retracement Fibonacci untuk menangkap sinyal pembalikan, dengan posisi jangka pendek 3-5 hari. Cocok untuk trader yang mahir analisis teknikal.

Strategi Menunggu bagi Investor Konservatif

Menunggu kejelasan kebijakan Fed sebelum mengambil posisi. Menunggu rilis data ekonomi, pertemuan resmi, dan peristiwa penting lainnya, lalu menyesuaikan posisi berdasarkan reaksi pasar. Pendekatan ini mengurangi risiko masuk terlalu awal.

Rekomendasi Penempatan Jangka Menengah dan Panjang

Seiring ekspektasi pelemahan moderat dolar, disarankan secara bertahap mengurangi posisi long dolar, beralih ke aset non-dollar (misalnya yen, dolar Australia) atau aset terkait komoditas (emas, tembaga). Pendekatan ini memanfaatkan pergeseran alokasi dana global.

Perdagangan dolar tahun 2025 akan semakin bergantung pada data dan peristiwa, sehingga investor harus tetap fleksibel dan disiplin dalam pengelolaan risiko, agar dapat meraih keuntungan berlebih dari fluktuasi nilai tukar.