Rekomendasi Saham Jepang｜Setelah mencapai rekor tertinggi Nikkei, bagaimana menyusun strategi? 7 saham berkualitas + panduan pemula investasi

Nikkei 225 Melampaui 40.000 Poin, Bisakah Terus Naik?

Pada semester pertama 2025, pasar saham Jepang mengalami pembalikan dari titik terendah ke puncak. Dari penurunan tajam di April hingga kenaikan berkelanjutan di Mei dan Juni, indeks Nikkei 225 melampaui 40.000 poin pada akhir Juni, mencapai 40.487 poin, menciptakan level tertinggi dalam setahun terakhir. Namun pertanyaan kunci adalah: dapatkah tren kenaikan ini berlanjut?

Logika di balik kali ini naik cukup jelas. Pertama adalah penilaian ulang pasar atas kemampuan keuntungan perusahaan Jepang. Ketika gelombang tarif awal tahun menyerang, rasio P/E pasar saham Jepang sempat turun menjadi 12 kali, jauh lebih murah dibanding pasar besar global lainnya. Seiring investor menyadari ekspektasi pesimis berlebihan, rasio P/E secara bertahap kembali naik ke sekitar 13 kali, perbaikan valuasi ini menjadi pendorong utama rebound.

Kedua, dana internasional sedang merestruktur alokasi aset global. Karena valuasi saham AS berada di level tinggi, institusi asing mulai mencari peluang baru, dan pasar saham Jepang yang valuasinya relatif murah secara alami menjadi target. Yang lebih penting, reformasi tata kelola perusahaan yang didorong oleh Bursa Efek Tokyo membawa perubahan substansial — perusahaan meningkatkan rasio dividen, melaksanakan program pembelian kembali saham, fundamental benar-benar meningkat, bukan hanya rebound teknis.

Ditambah dengan pemulihan bertahap rantai pasokan teknologi global, mendorong kinerja menonjol saham semikonduktor dan peralatan presisi Jepang, kepercayaan pasar semakin kuat. Namun tren masa depan masih perlu memperhatikan erat kebijakan Bank Sentral Jepang dan perubahan preferensi risiko investor global.

Perlu dicatat bahwa Warren Buffett sejak 2019 terus menambah lima perusahaan perdagangan besar Jepang (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni), dan pada Juni tahun ini melakukan penambahan lebih lanjut. Dalam kesempatan rapat pemegang saham Berkshire, dia bahkan menyatakan bahwa kepemilikan ini “tidak akan dijual selama 50 tahun”, cukup menunjukkan keyakinannya pada nilai jangka panjang perusahaan Jepang.

Bagaimana Investor Taiwan Membeli Saham Jepang? Perbandingan Tiga Cara

Sebelum memperkenalkan target spesifik, biarkan semua orang memahami tiga saluran investasi utama:

Cara Pertama: Berinvestasi pada Indeks Saham Jepang

Bagi investor yang mengejar kepastian return, investasi indeks adalah pilihan paling langsung dan efektif. Indeks Nikkei 225 mencakup 225 perusahaan terkutip terbaik di pasar saham Jepang, setara dengan miniatur pasar saham Jepang.

Tren semester pertama tahun ini cukup mengatakan segalanya — dari titik terendah 31.136 poin dalam kepanikan tarif global, hingga dukungan perbaikan valuasi, aliran dana yang lebih baik, dan fundamental yang meningkat, menghasilkan rebound yang kuat. Meskipun sulit memastikan apakah dapat terus naik selanjutnya, saham Jepang telah keluar dari sentimen yang terlalu pesimis.

Cara Kedua: Berinvestasi pada Perusahaan Jepang melalui Saluran Saham AS

Banyak perusahaan besar Jepang mengeluarkan sertifikat deposito di saham AS, seperti Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY), dll., selama memiliki akun saham AS dapat dengan mudah melakukan transaksi, pergerakan saham ini biasanya sinkron dengan saham lokal Jepang.

Cara Ketiga: Melalui Layanan Delegasi Broker Taiwan

Yuanta Securities dan Fubon Securities menyediakan layanan delegasi komprehensif, namun proses relatif rumit, volume pembelian terbatas, dan biaya komisi juga lebih tinggi.

Daftar Rekomendasi Saham Jepang

Rekomendasi 1 | Keyence (6861.JP)

Juara teratas tersembunyi di bidang otomasi industri, Keyence didirikan pada 1974 di Osaka dan terkenal di 46 negara dan wilayah di seluruh dunia. Keunikan perusahaan ini adalah sama sekali tidak terlibat dalam manufaktur, melainkan menyuplai sensor bernilai tambah tinggi, sistem visi, peralatan penandaan laser dan instrumen pengukuran industri melalui jaringan penjualan langsung global.

Lini produk Keyence mencakup tiga bidang besar otomasi industri, pengukuran presisi, dan kontrol proses, ada di mana-mana dalam industri tingkat tinggi seperti semikonduktor, manufaktur otomotif, biomed. Di mana pun Anda melihat logo biru itu, Anda tahu ini adalah konfigurasi standar pabrik pintar.

Laporan keuangan tahun fiskal 2024 menonjol — pendapatan 1,059 triliun yen Jepang, keuntungan operasi 549,78 miliar yen Jepang, laba bersih 398,66 miliar yen Jepang, semua indikator tumbuh stabil. Target harga rata-rata 12 bulan dari 5 analis Wall Street adalah 74.282 yen Jepang, prediksi tertinggi 80.075 yen Jepang. Relatif terhadap harga saat ini 56.800 yen Jepang, potensi kenaikan mencapai 30%.

Rekomendasi 2 | Tokyo Electron (8035.JP)

Segmen kunci dalam rantai pasokan peralatan semikonduktor global, kapitalisasi pasar Tokyo Electron telah mencapai 12,6 triliun yen Jepang, terutama memasok peralatan pembersihan wafer dan pelapisan untuk Samsung, TSMC, Intel dan lainnya. Seiring dengan meningkatnya kepentingan strategis semikonduktor di bidang elektronik dan pertahanan, permintaan peralatan terkait terus meningkat.

Pendapatan gabungan tahun fiskal 2024 mencapai 2,43 triliun yen Jepang, naik 32,8% tahun ke tahun. Di antaranya, penjualan luar negeri tumbuh 36,2% menjadi 2,24 triliun yen Jepang, merepresentasikan 92,2% dari total pendapatan. Kontrol biaya tepat, laba kotor tumbuh 38,1% menjadi 1,15 triliun yen Jepang, margin laba kotor meningkat ke 47,1%. Proporsi biaya penjualan dan administrasi menurun, keuntungan operasi melonjak 52,8% menjadi 697,32 miliar yen Jepang, laba bersih setelah pajak tumbuh 49,5% mencapai 544,13 miliar yen Jepang, laba per saham melompat drastis dari 783,8 yen Jepang menjadi 1.182,4 yen Jepang.

Analis Jefferies mempertahankan rating “beli”, menetapkan target harga pada 32.000 yen Jepang, pasar secara umum optimis tentang ruang pengembangan prospek.

Rekomendasi 3 | Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Perusahaan lambang industri Jepang, Mitsubishi Heavy Industries didirikan pada 1884, berangkat dari pembangunan kapal dan mesin berat, kini telah berkembang menjadi konglomerat industri komprehensif mencakup dirgantara, peralatan energi, mesin industri, mewakili standar teknologi tertinggi manufaktur Jepang.

Prospek bisnis terbaru optimis — tanpa mempertimbangkan dampak tarif AS, didukung permintaan pertahanan yang terus kuat, perusahaan memperkirakan keuntungan operasi tahun fiskal 2025-26 akan tumbuh 9,6% menjadi 420 miliar yen Jepang. Ini didasarkan pada kinerja solid keuntungan operasi tahun fiskal 2024-25 sebesar 383,2 miliar yen Jepang (naik 35,6% tahun ke tahun). Di antaranya, bisnis dirgantara dan pertahanan diperkirakan pertumbuhan keuntungan mencapai 40%, bisnis sistem energi juga ada prediksi pertumbuhan 17%.

Dalam tiga bulan terakhir, 8 analis Wall Street memberikan target harga rata-rata 12 bulan sebesar 3.743,76 yen Jepang, tertinggi hingga 4.100 yen Jepang. Relatif terhadap harga saat ini 3.185 yen Jepang, potensi kenaikan 17,54%.

Rekomendasi 4 | Nintendo (7974.JP)

Raksasa industri game Nintendo kinerja tahun fiskal 2024 tertekan — pendapatan turun drastis 30,3% menjadi 1,16 triliun yen Jepang, keuntungan operasi anjlok 46,6% menjadi 282,5 miliar yen Jepang, laba bersih menyusut 43,2% menjadi 278,8 miliar yen Jepang. Alasan utama adalah konsol Switch yang ada memasuki akhir siklus hidup, gamer menunggu konsol generasi berikutnya Nintendo Switch 2.

Pada distribusi geografis, Amerika memberikan kontribusi 44,2% pendapatan, Eropa 24,5%, Jepang 23,6%. Meskipun kinerja jangka pendek tertekan, analis pasar berpikir industri game menunjukkan kembali nilai investasi. Analis TD Cowen menunjukkan, industri game terus tumbuh lebih cepat dari PDB global, kuncinya terletak pada ekspansi basis pemain dan diversifikasi model monetisasi — langganan, item virtual, pembaruan konten musiman memungkinkan manufaktur meningkatkan pendapatan per pemain.

Target harga rata-rata 12 bulan dari 11 analis Wall Street adalah 14.035,27 yen Jepang, tertinggi melihat 20.780 yen Jepang, terendah 10.000 yen Jepang.

Rekomendasi 5 | Sony Group (6758.JP)

Laba bersih kuartal terbaru Sony tumbuh 4,6% year-over-year menjadi 197,7 miliar yen Jepang, namun perusahaan memperkirakan laba bersih tahun fiskal baru mungkin turun 13%, terutama terkena dampak kebijakan tarif AS. Konten musik dan film menjadi terdepan dalam pertumbuhan keuntungan, mendapat manfaat dari tata letak ekosistem konten agresif bertahun-tahun terakhir — akuisisi studio game Bungie, platform anime Crunchyroll, kolaborasi dengan Kadokawa Group untuk mengembangkan nilai turunan IP, investasi ini terus terbukti efektif.

Kinerja bisnis perangkat keras kurang memuaskan, penjualan PS5 ditargetkan revisi turun dari 18,5 juta unit menjadi 15 juta unit, pasar konsol game menghadapi penyesuaian. Kebijakan tarif AS diperkirakan akan mengurangi keuntungan operasi Sony 100 miliar yen Jepang, memaksa perusahaan mengevaluasi ulang tata letak rantai pasokan global. Sony telah mulai mengambil tindakan, termasuk menyebarkan basis produksi dan menyesuaikan strategi penetapan harga. Sony menunjukkan “manajemen tangguh” — sambil mempertahankan bisnis perangkat keras mempercepat transformasi layanan konten, akan menjadi kunci merespons risiko geopolitik.

Target harga rata-rata 12 bulan dari 9 analis Wall Street adalah 4.389,49 yen Jepang, tertinggi 4.910 yen Jepang, terendah 3.900 yen Jepang. Relatif terhadap harga saat ini 3.607 yen Jepang, potensi kenaikan 21,69%.

Rekomendasi 6 | Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Salah satu dari lima perusahaan perdagangan besar Jepang, juga favorit dari Berkshire Hathaway di bawah kepemimpinan Buffett. Pada Juni 2025, Berkshire mengumumkan meningkatkan rasio kepemilikan di kelima perusahaan perdagangan masing-masing 1,0%-1,7%, setelah penambahan rasio kepemilikan mencapai 8,5%-9,8%. Buffett berinvestasi di perusahaan perdagangan ini sejak 2019, menghargai efisiensi modal, kualitas manajemen dan orientasi pengembalian pemegang saham mereka. Dalam surat pemegang saham Februari, Buffett mengungkapkan telah mendapat persetujuan pihak Jepang untuk meningkatkan kepemilikan di atas 9,9%, menunjukkan akan terus menambah investasi di masa depan.

Laporan kinerja tahun fiskal 2025 Mitsubishi Corporation menunjukkan, meskipun pendapatan turun 4,9% menjadi 18,6 triliun yen Jepang, namun laba sebelum pajak meningkat 2,3% menjadi 1,4 triliun yen Jepang, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk 950,7 miliar yen Jepang, turun sedikit 1,4%, menunjukkan ketahanan operasi perusahaan perdagangan komprehensif Jepang. Mengingat Buffett terus menambah dukungan investasi, nilai investasi jangka panjang perusahaan ini jelas, namun harga saham saat ini terlalu tinggi, disarankan menunggu regresi ke harga yang wajar sebelum masuk.

Rekomendasi 7 | Hitachi (6501.JP)

Raksasa industri Jepang dengan sejarah 111 tahun, Hitachi strategi terbaru jelas — menginvestasikan 9,6 miliar dolar AS mengakuisisi perusahaan layanan digital AS GlobalLogic, sepenuhnya beralih ke perusahaan layanan perangkat lunak. CEO Hitachi Toshiaki Higashihara menyebut ini akan menjadi “perubahan besar perusahaan”.

Kelompok Hitachi didirikan pada 1910 dan karena strategi merger agresif terkenal di antara perusahaan komprehensif Jepang. Meskipun telah keluar dari sebagian besar pasar elektronik konsumen, dalam beberapa tahun terakhir terus menjual peralatan perkakas listrik, kimia dan bisnis pertumbuhan macet lainnya. Hitachi sekarang mempertahankan bisnis manufaktur mesin berat seperti peralatan transportasi rel, suku cadang otomotif, sambil sepenuhnya mendorong layanan digitalisasi industri, membantu pelanggan manufaktur melakukan transformasi digital.

Pada April jatuh drastis karena kebijakan tarif, namun segera rebound cepat, sekarang harga saham masih dekat rekor 20 tahun. Profesor Universitas California San Diego Ulrike Schaede berkomentar, restruktur aset Hitachi yang sering menciptakan “dampak Hitachi” terhadap perusahaan Jepang yang konservatif, transformasi identitasnya dari pabrikan listrik menjadi perusahaan solusi data infrastruktur adalah contoh tipikal transformasi perusahaan. Keuntungan berinvestasi di Hitachi adalah strategi transformasi jelas, kekuatan eksekusi kuat, kinerja harga saham bertahun-tahun terakhir memvalidasi pengakuan pasar terhadap transformasinya.

Strategi Investasi Jangka Pendek vs Jangka Panjang

Bagaimana Menangkap Fluktuasi Jangka Pendek?

Tren jangka pendek pasar saham Jepang terutama melihat arah kebijakan perdagangan. Meskipun pengurangan tarif mungkin membawa gelombang rebound, dengan pelambatan ekonomi global ditambah kelemahan ekspor Jepang, indeks Nikkei kemungkinan besar akan berfluktuasi antara 37.000-38.000 poin. Banyak veteran mengingatkan, aliran modal asing saat ini terutama arbitrase valuasi, yang meragukan berapa lama uang panas dapat bertahan. Operasi gelombang jangka pendek dapat mempertimbangkan alat kontrak perbedaan, pembelian dan penjualan tanpa biaya, penyebaran sangat rendah, cocok untuk perdagangan sering.

Variabel Kunci 2026 dan Seterusnya

Perubahan kebijakan moneter Bank Sentral Jepang mungkin menjadi titik balik kunci. Jika BoJ memulai kembali kenaikan suku bunga, valuasi saham keuangan memiliki peluang untuk berbalik, normalisasi kurs yen juga dapat meningkatkan kualitas laba perusahaan. Namun poin fokus masih pada apakah akumulasi kenaikan suku bunga BoJ dapat mengoordinasikan dengan situasi ekonomi global.

Untuk indeks Nikkei terus menembus 40.000 poin dan terus naik, membutuhkan multiple faktor positif — reformasi tata kelola perusahaan membawa peningkatan ROE berkelanjutan, pembentukan daya saing industri baru, perbaikan substantif hubungan perdagangan AS-Jepang. Namun dari pandangan saat ini, kondisi-kondisi ini belum sepenuhnya siap, investor harus mempertahankan sikap rasional, melakukan alokasi aset sesuai kemampuan toleransi risiko mereka.