Prospek Januari di Awal Tahun: Apakah Tren Natal Berlanjut ke Tren Awal Tahun?

Dua hari perdagangan sebelum Tahun Baru, performa pasar tidak bagus:
‍#美股 mengalami koreksi kecil, BTC mempertahankan fluktuasi, sentimen cukup hati-hati.
Namun tindakan cepat AS terhadap Venezuela akhir pekan lalu jelas mengubah penetapan harga risiko pasar.
Seperti yang dianalisis dalam tweet yang disebutkan kemarin——
menyelesaikan dengan cepat dan mengurangi ketidakpastian pada dasarnya adalah berita bagus untuk aset risiko.
Singkat kata, kepercayaan dana global terhadap "aset AS" pada akhirnya dibangun atas dasar kekuatan nasional dan kapabilitas eksekusi.
Tindakan ini juga menjadi katalisator jangka pendek, mendorong #BTC dan aset risiko membaik.
Saat ini terlihat, tren Natal belum berakhir, bahkan menunjukkan tanda-tanda berkelanjutan ke tren awal tahun.

Tiga Titik Observasi Inti Minggu Ini

1️⃣ CES Consumer Electronics Show (Saluran Teknologi)
CES akan menampilkan secara terpusat:
Chip AI
Robot
Skenario Pendaratan Terminal Pintar & Perangkat Keras AI
Dampak jangka pendek bukan pada "inovasi revolusioner", melainkan pada:
AI dari fase narasi → fase realisasi aplikasi & perangkat keras
Ini adalah dukungan positif bagi sentimen saham teknologi dan preferensi risiko keseluruhan.

2️⃣ Data Non-Farm Hari Jumat
Ekspektasi mainstream pasar saat ini adalah:
Penambahan Pekerjaan Non-Farm: sedikit lebih tinggi dari ekspektasi
Tingkat Pengangguran: sesuai atau sedikit lebih tinggi dari ekspektasi
Satu-satunya titik risiko sebenarnya:
👉 Jika pasar tenaga kerja secara jelas lebih lemah dari ekspektasi
Jika tidak, dataset ini kemungkinan besar tidak akan menjadi faktor penekanan untuk aset risiko.

3️⃣ Evolusi Selanjutnya Rezim Venezuela
Pemahaman pasar saat ini adalah:
Tujuan Trump bukanlah perang saudara jangka panjang atau kehilangan kendali
Melainkan menghilangkan Maduro + mendukung Rodriguez naik ke kekuasaan
Dengan memanfaatkan sistem kekuasaan yang ada, menyelesaikan transisi kekuasaan dengan cepat
Semakin lancar eksekusi → Semakin rendah ketidakpastian geopolitik → Semakin besar preferensi risiko pasar
Dalam jangka pendek, saluran ini masih cenderung positif.

Kesimpulan Minggu Ini

Secara keseluruhan:
Saluran makro, politik, dan teknologi minggu ini secara keseluruhan mendukung tren yang terus berjalan kuat.
Tetapi——
Apakah tren awal tahun akan berkembang menjadi "tren musim semi" bukanlah tentang sekarang, tetapi tentang pertengahan Januari.

"Uji Tekanan" Pertengahan hingga Akhir Januari
Seperti yang disebutkan pada 24 Desember, kepadatan peristiwa di pertengahan Januari akan meningkat secara signifikan:

1️⃣ Pertukaran Subsidi Undang-Undang Perawatan Terjangkau
Setelah 31 Januari
Menentukan apakah pemerintah akan menutup lagi atau sepenuhnya kembali beroperasi normal

2️⃣ Putusan Tarif Mahkamah Agung
Jika dinyatakan tarif Trump ilegal
Jangka pendek menguntungkan perusahaan
Namun Gedung Putih kemungkinan besar akan melewatinya melalui RUU Kongres
Pasar mungkin mengalami periode kebingungan singkat

3️⃣ Data CPI Desember
Ini adalah sampel inflasi lengkap pertama setelah pemerintah mengakhiri sementara penutupan
CPI November sudah sangat kontroversial
Bobot penetapan harga data Desember akan secara signifikan lebih tinggi

4️⃣ Musim Laporan Keuangan Dimulai
Setelah debat besar Q4 2024
Pasar akan memiliki persyaratan yang lebih ketat untuk laporan keuangan
Tidak menutup kemungkinan penghindaran risiko sebelum musim laporan keuangan
👉 Jika salah satu dari hal di atas berkembang menjadi "skenario buruk", keduanya dapat menciptakan volatilitas di pertengahan hingga akhir Januari.

Variabel Lain yang Diremehkan: Pemilihan Ketua Federal Reserve
Memasuki Januari, Trump dapat mengumumkan pemilihan ketua Federal Reserve berikutnya kapan saja.
Pentingnya hal ini terletak pada:
Secara langsung mengubah ekspektasi pasar terhadap ritme penurunan suku bunga dan orientasi kebijakan
Ini adalah variabel sensitivitas tinggi untuk suku bunga, dolar, saham AS, dan BTC

Ringkasan dalam Satu Kalimat
Jangka pendek (minggu ini): Bullish
Jangka menengah (pertengahan hingga akhir Januari): Jendela volatilitas
Skenario terbaik: Semua peristiwa berjalan lancar → Tren musim semi dimulai
Skenario terburuk: Kebijakan dan makro terganggu bersamaan → Penarikan kembali bertahap
Sekarang bukannya waktunya untuk optimisme buta,
Tetapi juga jauh belum saatnya untuk panik.
Ujian sebenarnya datang setelah pertengahan Januari.