Harga perak melonjak ke rekor tertinggi! Bagaimana investor ritel di Taiwan bisa ikut serta melalui ETF perak? Sekali lihat 7 saham populer yang wajib diketahui

Mengapa Harga Perak Melonjak Tinggi?

Gelombang investasi perak kali ini tentu bukan tanpa alasan. Pada 23 Desember 2025, harga spot perak di London langsung naik ke atas US$70 per ons, dan kemudian mencatat rekor sejarah di angka US$83.645/ons. Perlu diketahui, kekuatan kenaikan ini sangat luar biasa: hingga saat ini, harga perak telah melonjak lebih dari 140%, jauh meninggalkan kenaikan emas sebesar 80%, dan juga melampaui indeks Nasdaq yang didominasi teknologi sekitar 120%.

Banyak faktor yang mendorong tren ini—ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkatkan permintaan komoditas, pasokan perak global terus ketat, ditambah lagi secara resmi pemerintah AS memasukkan perak ke dalam daftar sumber daya mineral penting, semuanya menjadi bahan bakar kenaikan harga. Namun, tidak selalu cerah, untuk menstabilkan pasar, CME pada akhir Desember menaikkan margin jaminan kontrak berjangka perak sebanyak 2 kali berturut-turut. Penyesuaian terakhir (berlaku mulai 29 Desember) membuat para investor terkejut—margin awal kontrak Maret 2026 melonjak dari US$22.000 menjadi US$25.000, kenaikan sebesar 25%. Intervensi ini benar-benar mendinginkan laju kenaikan perak yang gila-gilaan, harga internasional pun kembali ke kisaran US$70-75, namun hari itu juga sempat terjadi flash crash lebih dari 11%, menyebabkan banyak investor mengalami kerugian besar.

Apa Saja Cara Investasi Perak? Mengapa ETF Perak Paling Populer?

Bagi investor ritel, ada empat jalur utama untuk berpartisipasi dalam pasar perak: batangan perak fisik, kontrak berjangka, saham pertambangan, dan ETF perak.

Batangan perak fisik terdengar paling “aman”, tetapi praktiknya cukup rumit. Penyimpanan membutuhkan sewa brankas atau biaya penyimpanan (biaya tahunan 1-5%), dan harus waspada terhadap pencurian atau oksidasi; saat membeli dan menjual, harus mencari toko perak terpercaya, serta mengeluarkan biaya untuk pengujian kemurnian, dengan selisih harga yang sering mencapai 5-6%, dan likuiditas yang cukup buruk. Meski harga perak naik 103% pada 2025, setelah dikurangi semua biaya, pengembalian bersih dari batangan perak fisik paling maksimal sekitar 95-100%.

Kontrak berjangka menawarkan potensi keuntungan terbesar—tahun lalu, harga perak naik 103%, dan dengan leverage 2 kali lipat, secara teori bisa meraih keuntungan lebih dari 200%—namun risikonya juga tertinggi. Contohnya, flash crash pada 29 Desember menjadi pelajaran nyata: leverage memperbesar kerugian, satu arah taruhan yang salah bisa menghabiskan modal, dan Anda harus terus memantau pasar serta mengelola posisi, yang tentu tidak cocok untuk pekerja kantoran.

Sedangkan saham pertambangan perak, secara teori, bisa menikmati efek leverage dari kenaikan harga perak (tahun lalu naik 142%), tetapi yang Anda beli bukan hanya perak murni, melainkan juga melibatkan risiko operasional perusahaan, regulasi pemerintah, fluktuasi biaya, dan faktor lain yang membuat volatilitasnya bahkan lebih ganas dari harga perak itu sendiri.

Sebagai perbandingan, ETF perak memiliki daya tarik karena “sederhana dan tidak akan bikin celana bolong”. ETF ini terdaftar di bursa seperti saham, bisa dibeli dan dijual kapan saja, tanpa perlu penyimpanan dan asuransi, serta likuiditasnya jauh lebih tinggi daripada perak fisik. Yang terpenting, harganya langsung terikat dengan harga perak, sehingga Anda tidak perlu mempelajari laporan keuangan perusahaan atau mengelola kontrak berjangka, cocok untuk pemula.

Bagaimana Cara Membeli ETF Perak? Pahami 7 Pilihan Utama dalam Satu Artikel

Mekanisme utama ETF perak sebenarnya sangat sederhana: dana ini memegang perak fisik atau kontrak berjangka perak, tujuannya adalah mengikuti pergerakan harga perak. Jika harga perak naik 5%, ETF pun naik 5% (setelah dikurangi biaya pengelolaan); sebaliknya juga.

Saat ini, beberapa ETF perak paling terkenal di dunia adalah:

SLV adalah yang tertua dan terbesar di bidang ini, diluncurkan sejak 2006, dan dikenal memegang perak fisik. JPMorgan Chase bertindak sebagai penyimpan utama, mengelola secara pasif, tidak aktif membeli atau menjual, hanya menjual sebagian perak di akhir tahun untuk biaya operasional. Karena skala besar, kesalahan pelacakan sangat minim, cocok untuk investor konservatif yang ingin mengikuti pergerakan harga perak secara stabil.

AGQ adalah pilihan agresif. Menggunakan kontrak berjangka dan derivatif untuk mencapai leverage 2 kali lipat, bertujuan meniru dua kali lipat dari kenaikan indeks harian Bloomberg perak. Singkatnya, jika harga perak naik 10%, ETF ini naik 20%, dan sebaliknya. Tapi, produk ini tidak cocok untuk investasi jangka panjang—karena efek bunga majemuk dan biaya rollover akan mengikis keuntungan secara perlahan, lebih cocok untuk trading jangka pendek.

PSLV cukup unik. Bukan ETF terbuka tradisional, melainkan dana tertutup dengan jumlah unit tetap. Harga transaksi dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan pasar, sering kali menyimpang dari nilai aset bersih (premium atau diskon). Keunggulan utamanya, Anda bisa mengajukan penebusan baik dengan uang tunai maupun perak fisik, dan dana ini adalah dana tertutup terbesar di bidang perak, dengan aset sekitar US$12 miliar.

SLVP mengikuti perusahaan tambang perak utama. Biaya pengelolaan 0.39%, terlihat murah, tetapi performa historisnya sangat fluktuatif dan spread bid-ask-nya cukup lebar, sehingga pelacakan indeks tidak akurat dan daya tariknya terbatas.

Pilihan lokal di Taiwan adalah 期元大道瓊白 (kode 00738U), diluncurkan tahun 2018, mengikuti indeks excess return Dow Jones perak, melalui investasi kontrak berjangka COMEX. Biaya pengelolaan 1%, termasuk kategori produk dengan volatilitas tinggi dan risiko cukup besar.

Bagaimana Cara Membeli? Melalui Replication (Replikasi) atau Broker Internasional, Masing-masing Punya Keunggulan

Untuk berinvestasi dalam perak di Taiwan, ada dua jalur utama:

Jalur 1: Replication (melalui broker domestik)

Ini adalah cara paling umum di kalangan orang Taiwan. Cukup buka aplikasi dari broker lokal seperti Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta, dan lain-lain, dan beli ETF perak AS tanpa perlu konversi dolar, tanpa belajar bahasa Inggris, dan dana tetap di Taiwan, diawasi oleh FSC. Langkahnya: buka rekening → pilih mata uang TWD atau valuta asing → cari kode ETF (SLV, AGQ, dll) → order. Banyak broker bahkan mendukung auto-invest, cocok untuk investor yang ingin rutin menabung.

Kekurangannya, biaya transaksi relatif tinggi (bisa beberapa kali lipat dari broker luar negeri), dan pilihan ETF-nya terbatas.

Jalur 2: Membuka rekening di broker luar negeri

Biaya lebih rendah, pilihan lebih banyak. Buka rekening secara online di platform internasional seperti Interactive Brokers, siapkan paspor, KTP, bukti alamat, data bank, dan deposit dalam TWD lalu konversi ke USD untuk transaksi ETF global. Biaya transaksi biasanya tanpa komisi atau sangat rendah, proses cepat, dan fitur lengkap.

Hanya saja, antarmuka dalam bahasa Inggris, dan Anda harus mengurus sendiri pajak withholding dividen AS (ETF perak AS biasanya memotong 30% di awal), serta mengajukan klaim pengembalian pajak. Jika melibatkan transfer dana lintas negara atau warisan, prosesnya lebih rumit dan tidak dilindungi hukum Taiwan.

Apakah Membeli ETF Perak Perlu Bayar Pajak?

Membeli ETF perak yang terdaftar di Taiwan paling simpel. Saat transaksi, dianggap seperti membeli saham Taiwan, bebas pajak saat beli, dan hanya dikenai 0.1% saat jual.

Membeli ETF perak luar negeri akan melibatkan penghasilan luar negeri. Keuntungan investasi dihitung sebagai penghasilan luar negeri, dan jika total penghasilan luar negeri dalam setahun di bawah NT$1 juta, tidak perlu dihitung dalam beban pajak minimum; jika melebihi, seluruhnya masuk ke penghasilan dasar. Setelah dikurangi penghasilan dasar NT$7.5 juta, sisanya dikenai tarif pajak 20%. Karena ETF perak umumnya produk komoditas dan jarang membagikan dividen, masalah pajak dividen relatif kecil, fokus utama adalah perencanaan pajak atas capital gain.

Risiko: Jangan Anggap Remeh Sifat Perak yang Mudah Marah

Harga perak jauh lebih volatile daripada emas dan saham—tahun 2025 naik 140%, tetapi secara historis sering mengalami koreksi tajam. Contohnya, flash crash hari 29 Desember (lebih dari 11%) adalah bukti nyata, dan banyak investor leverage ETF mengalami kerugian besar hari itu.

ETF juga memiliki error pelacakan. ETF berbasis kontrak berjangka cenderung memiliki hasil yang lebih rendah dari harga spot karena biaya rollover; ETF fisik lebih akurat, tetapi biaya tahunan 0.4-0.5% akan mengikis keuntungan secara perlahan.

Risiko nilai tukar mata uang juga harus diperhatikan. Harga perak dipengaruhi geopolitik, permintaan industri (panel surya, elektronik), kebijakan bank sentral, dan faktor lain, sehingga volatilitasnya sering melebihi prediksi.

Saran Akhir

ETF perak memang merupakan cara paling praktis untuk berpartisipasi dalam pasar perak—menghindari kerepotan penyimpanan fisik, transaksi fleksibel, cocok untuk diversifikasi aset. Tapi ingat, perak sangat volatil, mudah dipengaruhi sentimen pasar dan permintaan industri, dan berbeda-beda dalam biaya, metode pelacakan, serta penggunaan leverage.

Disarankan untuk diversifikasi, hindari all-in pada satu produk, dan rutin evaluasi pasar serta posisi Anda. Jika risiko Anda belum cukup tinggi, coba dulu SLV atau PSLV yang lebih stabil, baru kemudian pertimbangkan produk leverage seperti AGQ. Investasi perak bisa menjadi mitra yang baik dalam portofolio, asalkan Anda sadar risiko dan berhati-hati dalam pengelolaan.