Analisis Airdrop Lighter: Alokasi Lebih dari $24M ke Jump Crypto Menimbulkan Pertanyaan tentang Konsentrasi Whale

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: Jump Crypto menerima lebih dari $24M dari Lighter untuk aktivitas pembuat pasar Tautan Asli:

Airdrop Lighter Baru-baru Ini Mungkin Menguntungkan Paus

Lebih dari $24M token diberikan kepada Jump Crypto untuk aktivitas skala besar sebagai pembuat pasar. Airdrop Lighter terkait dengan dompet paus, dengan alokasi signifikan ke Jump Crypto. Pembuat pasar termasuk di antara entitas skala besar yang menanamkan poin dan menerima alokasi token yang signifikan.

Lighter mengalokasikan 25% dari token kepada komunitas dengan pembukaan langsung, sementara alokasi tim dan lainnya tetap vested. Namun, data on-chain menunjukkan beberapa dompet komunitas mungkin terkait dengan kelompok farming yang disengaja, meninggalkan paus dengan pasokan LIT baru yang cukup.

Apakah Airdrop Lighter Akan Menguntungkan Insiders?

Airdrop Lighter datang setelah berbulan-bulan farming poin. Data on-chain menunjukkan alokasi airdrop terkonsentrasi di bagian atas, didistribusikan di antara dompet paling aktif. Perdagangan di bursa sangat diuntungkan, dan paus dapat dengan mudah membiayai farming poin.

Peneliti on-chain memperhatikan kelompok dompet yang berakhir dengan alokasi signifikan. Salah satu kelompok dilacak ke total $26M LIT token setelah airdrop. Entitas ini menyetor ~$5M USDC ke LLP sekitar 9 bulan lalu, terbagi di 5 dompet, dan menerima 9.999.999,60 LIT dari airdrop (~$26M) — angka yang sangat bulat. Ini tidak termasuk hasil LLP, yang menambah sekitar $1-2M dalam pengembalian. Ini mewakili 1% dari total pasokan dan sekitar 4% dari pasokan yang beredar.

Batch dompet lain juga terhubung dengan Jump Crypto, menerima lebih dari $24M LIT token. Alokasi ini didasarkan pada aktivitas pembuat pasar dari awal November dan seterusnya.

Jump Crypto Menerima Alokasi Pembuat Pasar dan Biaya

Menurut alokasi dompet, Jump Crypto menerima 323.956 LIT, yang diberikan sebagai biaya untuk aktivitas pembuat pasar. Sebelumnya, pembuat pasar menerima 9.284.890 LIT sebagai likuiditas untuk aktivitasnya, atau 0,93% dari total pasokan, atau 3,72% dari pasokan yang beredar.

Menggunakan pembuat pasar di bursa baru adalah praktik umum untuk proyek crypto. Namun, keberadaan paus skala besar menimbulkan pertanyaan tentang kemampuan LIT untuk bertahan dalam penemuan harga awal. Sebelumnya, Jump Crypto juga aktif di DEX perpetual lainnya, menjadi pemegang besar token terkait.

Apakah Token LIT Akan Memulihkan Tren Kenaikannya?

LIT bertujuan menjadi token berbagi pendapatan. Setelah peluncurannya, LIT mencapai puncaknya di $2,82. Sejak saat itu, LIT mulai menurun, dan berada di kisaran $2,50.

LIT memiliki alokasi komunitas yang lebih kecil dibandingkan proyek serupa, dan bahkan token komunitas pun sering masuk ke dompet paus atau di-sniped oleh calon insider. Pada tahap awal, LIT juga jatuh ke penjualan panik, dengan ketakutan akan mengulangi nasib token gagal lainnya dan terus kehilangan ke level terendah baru. LIT masih memiliki minat terbuka derivatif terbatas, dan hanya lima paus yang bertaruh pada DEX perpetual.

Dua paus memiliki keuntungan unrealized dari shorting token, sementara tiga lainnya masih memegang posisi long, menandakan kepercayaan dalam pemulihan harga.

Lighter juga memberi petunjuk tentang potensi pencantuman di platform kepatuhan utama, yang akan mengubah profil likuiditas token. Sekarang, Lighter harus menunjukkan bahwa mereka dapat mempertahankan permintaan dan aktivitas nyata setelah musim farming poin dan hype pencantuman token awal.

Berdasarkan data DeFiLlama, biaya Lighter melambat di bulan Desember, dari $1,39 juta per hari menjadi $139 ribu, menyusut 90% dari aktivitas. DEX futures perpetual baru-baru ini mengungguli pesaing dalam volume harian, tetapi masih harus membuktikan keberlanjutannya di luar pengaruh paus dan pembuat pasar.