Onchain Futures Melampaui $1 Triliun dalam Perdagangan Bulanan

Perdagangan futures perpetual on-chain telah melebihi $1 triliun dalam volume bulanan saat trader kripto semakin mencari eksposur leverage

IsiKontenTrader Beralih ke Futures Perpetual LeverageIntegrasi Futures Perpetual dengan DeFiPemimpin Pasar dan Perkembangan TerkiniMarket leader dan perkembangan terbaru

Exchanges terdesentralisasi terkemuka seperti Hyperliquid, Lighter, dan Aster mendominasi pasar, didorong oleh pergerakan altcoin yang sideways yang mendorong strategi leverage tinggi.

Trader menggunakan futures perpetual untuk memperbesar keuntungan dengan modal kecil, mendapatkan manfaat dari platform yang terintegrasi dengan keuangan terdesentralisasi. Peneliti Coinbase, David Duong, menyoroti bahwa permintaan untuk futures perpetual on-chain melonjak pada 2025, menandai tonggak penting dalam evolusi perdagangan terdesentralisasi.

Trader Beralih ke Futures Perpetual Leverage

Kejenuhan harga altcoin mendorong trader ke futures perpetual untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi. Duong mencatat di X bahwa leverage spekulatif mencapai puncaknya sekitar 10 persen awal tahun ini sebelum turun menjadi sekitar 4 persen setelah likuidasi Oktober. Futures perpetual memungkinkan trader menggandakan eksposur tanpa tanggal kedaluwarsa, melayani baik spekulator berpengalaman maupun strategi algoritmik.

Exchanges terdesentralisasi telah berkontribusi secara signifikan terhadap pertumbuhan ini dengan menawarkan perdagangan otomatis, non-kustodial dengan biaya rendah di jaringan Layer 2. Platform seperti Hyperliquid, Lighter, Aster, dan edgeX telah menciptakan kolam likuiditas yang dalam, menyediakan akses 24/7 ke perdagangan leverage.

Integrasi Futures Perpetual dengan DeFi

Duong menjelaskan bahwa futures perpetual bergerak melampaui alat perdagangan leverage tinggi dan menjadi komponen inti dari pasar DeFi. Integrasi dengan protokol DeFi memungkinkan aplikasi baru, termasuk lindung nilai kolam likuiditas, instrumen suku bunga, dan jaminan untuk platform pinjaman.

Dia juga menyarankan bahwa futures perpetual ekuitas tokenized dapat menawarkan trader eksposur leverage 24 jam terhadap ekuitas AS, yang berpotensi mengganggu perdagangan ritel tradisional. Integrasi ini menandai tren yang berkembang dari produk keuangan yang dapat dikomposisi dalam keuangan terdesentralisasi, mengoptimalkan efisiensi modal di seluruh pasar.

Pemimpin Pasar dan Perkembangan Terkini

Hyperliquid meluncurkan platform futures perpetual on-chain-nya pada akhir 2023 dan mendapatkan perhatian pada 2024 setelah menambahkan perdagangan spot. Platform ini mencapai volume bulanan puncaknya di Juli sebesar $319 miliar, menurut DeFiLlama. Aster sementara memimpin pasar dengan $36 miliar yang diperdagangkan dalam satu hari setelah acara pembuatan token pada September. Lighter juga mengumpulkan $68 juta setelah peluncuran mainnet publiknya pada November.

Dalam 30 hari terakhir, futures perpetual on-chain mencatat volume perdagangan sekitar $972 miliar, dengan Hyperliquid, Lighter, dan Aster menempati posisi tiga teratas. Hyperliquid Labs akan menerima alokasi token berikutnya pada 6 Januari, terdiri dari 1,2 juta token HYPE senilai $31,2 juta. Saat ini platform memiliki 238,4 juta token HYPE yang beredar, bernilai sekitar $26 masing-masing, memberinya kapitalisasi pasar sebesar $6,2 miliar.

Volume perdagangan yang mencatat rekor dan integrasi yang semakin berkembang dengan DeFi menunjukkan bahwa futures perpetual on-chain menjadi pusat pasar kripto. Trader dan platform sama-sama memanfaatkan momentum ini untuk memperluas akses, likuiditas, dan aplikasi keuangan inovatif.