## 小資族1萬元 bagaimana menata saham keuangan? Dari pengganti deposito hingga peluang rebound lengkap

Pasar saham Taiwan sekitar 28000 poin berfluktuasi, banyak orang mulai memikirkan kembali alokasi dana. Anda mungkin juga mengalami kebingungan seperti ini: bunga deposito bank hanya 2% per tahun, melihat teman-teman di sekitar mendapatkan dividen stabil 5-7% dari saham keuangan, hati pun bertanya apakah sudah saatnya ikut?

Sebenarnya, dana ini sedang diam-diam mengalir ke saham keuangan, bukan tanpa alasan.

## Mengapa sekarang saatnya serius memperhatikan saham keuangan?

**Harga belum melambung ke langit**

Kenaikan saham Saham Teknologi kali ini sangat agresif, PER sudah melampaui 30 kali. Tapi saham keuangan? PER bank besar dan holding perusahaan keuangan umumnya di kisaran 10-15 kali, dengan yield dividen 5-7%. Kalau dipandang dari sudut lain, sama-sama membeli saham, mau beli saham teknologi PER 30 kali dengan keuntungan 3% per tahun, atau pilih saham keuangan PER 12 kali dengan dividen stabil 6%?

**Lingkungan suku bunga sebenarnya tidak seburuk yang dibayangkan**

Fed sedang menurunkan suku bunga, tapi di Taiwan, perusahaan keuangan sudah meraih laba lebih dari 5600 miliar selama 11 bulan pertama tahun ini, mencetak rekor tertinggi. Dengan kata lain, meskipun lingkungan suku bunga rendah, kemampuan membagikan dividen perusahaan keuangan tidak harus menurun drastis. Pada 2026, selama ekonomi tidak mengalami hard landing, ada peluang keuntungan dan dividen yang lebih kuat. Ruang rebound harga saham pun akan muncul secara alami.

**Sinyal perputaran dana sangat jelas**

Saham elektronik sudah naik banyak, para investor cerdas mulai masuk membeli saham defensif. Fubon Financial, Cathay Financial baru-baru ini menunjukkan tren yang bagus, ini bukan kebetulan. Saat pasar mengalami sedikit resesi, perusahaan keuangan dengan kualitas pinjaman baik dan rasio modal tinggi justru paling sedikit turun—contoh terbaik adalah bear market 2022, indeks utama turun lebih dari 20%, tapi indeks keuangan hanya turun kurang dari 15%.

Dibandingkan saham teknologi yang turun 10% saat koreksi, saham keuangan biasanya hanya berfluktuasi 3-5%, beban psikologisnya jauh lebih ringan.

## Jenis saham keuangan apa saja? Dari mana harus mulai untuk small investor?

Sebenarnya, saham keuangan adalah perusahaan bank, asuransi, sekuritas. Tapi jika dipecah lagi, pilihan masih cukup banyak:

**Holding perusahaan keuangan** adalah yang paling populer. Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Financial—perusahaan besar ini mencakup bank, asuransi jiwa, sekuritas, manajer dana, dengan struktur pemegang saham stabil dan skala aset besar. Pemula biasanya mulai dari sini karena diversifikasi baik dan yield stabil.

**Saham bank murni** cocok untuk yang ingin "berpegang stabil". Seperti Bank of Changhua, Bank of Taichung, operasinya relatif sederhana, volatilitas kecil, tapi pertumbuhan tidak seberagam holding.

**Saham asuransi dan sekuritas** cenderung lebih volatil. Mereka termasuk saham siklus ekonomi, lebih cocok di saat titik balik pasar—misalnya saat volume transaksi pasar tiba-tiba meningkat, saham sekuritas biasanya akan melonjak dulu.

**Sikap yang benar untuk pemula**: Jika dana terbatas, daripada memilih saham secara buta, lebih baik mulai dari ETF keuangan (seperti 0055 Yuanta Financial), dengan ambang rendah dan otomatis terdiversifikasi. Kalau mau coba trading jangka pendek, kontrak selisih harga (CFD) juga bisa jadi opsi, tapi itu melibatkan teknik trading jangka menengah.

## Sekarang beli saham apa saja? Daftar saham keuangan Taiwan

Berdasarkan data terbaru dari lembaga dan tren nyata, berikut beberapa saham yang saat ini layak diperhatikan:

**Fubon Financial(2881)**
Anak perusahaan asuransi yang stabil, pertumbuhan wealth management dan digital banking cepat. Harga saham dari awal tahun 65 ke sekitar 85, kenaikan 30%. Perkiraan yield dividen 6.5%, PER sekitar 12 kali. EPS diperkirakan 4.5-5.0. Bisa dibilang ini seperti "pemain serba bisa" dari holding Taiwan—asuransi, bank, sekuritas semua bisa. Risiko ada di jika ekspansi luar negeri terkena gejolak geopolitik, bisa jadi kekhawatiran.

**Cathay Financial(2882)**
Pertumbuhan bisnis asuransi di ASEAN sangat mencolok, pendapatan fee wealth management 2025 diperkirakan naik 15% per tahun. Harga dari 50 ke 68, kenaikan 36%. EPS diperkirakan 4, PER 11 kali, yield 6-7%. Kalau optimis ekonomi Asia-Pasifik 2026, saham ini punya potensi. Kekurangannya, saham asuransi sensitif terhadap suku bunga, penurunan suku bunga terlalu cepat bisa menekan hasil investasi.

**CTBC Financial(2891)**
Transformasi digital paling maju, pengguna mobile banking diperkirakan tumbuh 20% di 2025. Harga dari 28 ke 36, kenaikan 28%. EPS diperkirakan 2.8, PER 13 kali. Kalau ekonomi China pulih (meski peluangnya diragukan), saham ini bisa memberi kejutan. Tapi risiko ketidakpastian kebijakan cukup besar.

**E.SUN Financial(2884)**
Fokus pada pinjaman UMKM dan retail banking, dikenal stabil. Pendapatan bunga bersih naik 10% per tahun, disukai investor konservatif. Harga dari 25 ke 32, naik 28%. EPS diperkirakan 2.5, PER 12 kali, yield 6%. Keunggulannya, bisnis terfokus di Taiwan, cocok untuk investasi jangka panjang yang mengandalkan pendapatan tetap tahunan. Risiko utama, bisnis yang terbatas dan perlambatan ekonomi domestik bisa mempengaruhi pertumbuhan.

**Chang Hwa Bank(2801)**
Saham bank murni, rasio modal tinggi, kualitas pinjaman stabil. Pertumbuhan wealth management 12%. Harga dari 16 ke 20, naik 25%. EPS diperkirakan 1.5, PER 10 kali, yield 5%. Tapi karena murni bank, ruang pertumbuhan relatif terbatas.

## Saham keuangan AS juga layak diperhatikan

Investor Taiwan sekarang bisa mengakses saham keuangan AS lewat ETF atau CFD. Berikut beberapa yang diprediksi akan sangat menarik di 2026:

**Berkshire Hathaway(BRK.B)**
Perusahaan holding investasi paling terkenal di dunia, memiliki anak perusahaan asuransi, kereta api, energi, manufaktur, dan memegang saham besar di Apple, American Express. Singkatnya, seperti dana investasi raksasa—Warren Buffett mengumpulkan uang dari asuransi untuk membeli perusahaan bagus, lalu mendapatkan keuntungan berbunga. Naik 25-30% di 2025, dengan kas sebesar 380 miliar USD. Banyak disebut sebagai "saham defensif paling stabil di AS".

**JPMorgan Chase(JPM)**
Bank terbesar di AS, lengkap dengan retail banking, investment banking, wealth management, kartu kredit. Lebih dari 300.000 karyawan, kapitalisasi pasar lebih dari 8 triliun USD. Naik 30-35% di 2025. Kalau pasar modal tetap aktif dan IPO serta akuisisi kembali meningkat, potensi keuntungan besar.

**Bank of America(BAC)**
Bank kedua terbesar di AS, lebih dari 68 juta nasabah, dana simpanan terbesar di negara. Melayani kebutuhan umum seperti buka rekening, KPR, kartu kredit, investasi. Fokus retail, loyalitas nasabah tinggi. Naik lebih dari 35% di 2025.

**Goldman Sachs(GS)**
Bank investasi terkenal di Wall Street, membantu merger, IPO, transaksi saham dan obligasi. Naik 25-30% di 2025. Kalau optimis pasar modal 2026 tetap hangat, saham ini punya potensi besar, tapi volatilitas tinggi, disarankan tidak lebih dari 20% dari portofolio.

**American Express(AXP)**
Perusahaan kartu kredit global terkenal, fokus ke pelanggan kelas atas. Konsumsi mereka kuat, ekonomi baik atau buruk relatif stabil, volatilitas lebih kecil dari bank tradisional. Naik 20-25% di 2025.

## Bagaimana mulai dengan 1 juta rupiah? Strategi praktis

**Mulai dari yield tinggi**

Pilih yang yield minimal 5%, PER relatif rendah (Taiwan holding 10-15 kali, saham AS 15-20 kali), dan laba stabil. Di Taiwan bisa pilih Fubon, Cathay, E.SUN, di AS bisa JPM, BAC.

**Tentukan waktu masuk yang tepat**

Biasanya saat pasar sedang tinggi dan saham elektronik koreksi, dana cenderung mengalir ke saham keuangan. Atau tunggu saat yield saham mencapai 6-7%, lalu beli secara bertahap.

**Tahan dan terima dividen**

Bisa tentukan target harga, tapi jangan terlalu kaku. Misalnya awalnya target 50, tapi harga turun ke 45, perusahaan tetap bagus, ubah target ke 60. Waktu adalah teman perusahaan bagus, di industri matang seperti keuangan, semakin lama dipegang semakin menguntungkan.

**Kurangi posisi atau pindah saat waktunya**

Kalau sudah mencapai target psikologis atau yield turun di bawah 4% (artinya harga naik terlalu tinggi), pertimbangkan untuk mengurangi posisi atau jual seluruhnya, lalu pindah ke saham undervalued berikutnya.

Dengan cara ini, dalam beberapa tahun, keuntungan utama berasal dari dividen dan rebound harga saham, tanpa harus terus-menerus memantau pasar.

## Apakah saham keuangan benar-benar tak terkalahkan? Risiko juga harus diperhatikan

Setelah banyak bicara baik, tetap harus bahas risiko.

**Black swan bisa melukai keras**

Kinerja saham keuangan dalam 10 tahun terakhir sebenarnya tidak mengungguli indeks utama. Saat terjadi black swan, saham keuangan cenderung turun lebih dalam. Contohnya, saat krisis pasar China 2015, indeks Taiwan 50 turun 24%, tapi indeks MSCI Financial turun 36%. Setelah perang Rusia-Ukraina 2022, Sberbank mengalami penarikan dana besar-besaran, harga saham dalam hitungan hari jatuh 50%, bahkan sempat di bursa luar negeri turun ke 0.01 USD. Saat krisis keuangan, bank bisa saja bangkrut sewaktu-waktu.

**Risiko suku bunga**

Saham keuangan sensitif terhadap perubahan suku bunga. Naik suku bunga menguntungkan margin bunga bersih bank, tapi lingkungan suku bunga rendah menekan laba dan dividen. Sulit memprediksi arah perubahan suku bunga secara akurat.

**Risiko gagal bayar pinjaman**

Industri keuangan rentan terhadap kredit macet. Kalau perusahaan peminjam gagal bayar, bank berisiko mengalami kerugian kredit macet dan kerusakan aset.

**Risiko pasar**

Dasar pasar sulit diprediksi, saham keuangan biasanya turun lebih dalam saat krisis. Risiko sistemik saat terjadi, industri keuangan paling terdampak.

## Trading swing adalah cara lain bermain saham keuangan

Saham keuangan termasuk saham siklus ekonomi, sangat berirama, lebih cocok untuk trading swing daripada hold terus-menerus.

Trading swing menggunakan analisis teknikal, memanfaatkan kenaikan saat pasar bullish dan penurunan saat pasar bearish. Indikator umum: moving average, support dan resistance, RSI. Tiga langkah mudah mulai:

1. Daftar akun, isi data
2. Deposit (ambang minimal sangat rendah, mulai dari 50 USD)
3. Cari peluang trading kapan saja

Metode ini cocok untuk investor yang paham analisis teknikal dan mampu menanggung fluktuasi jangka pendek.

## Nilai investasi jangka panjang saham keuangan sebenarnya apa?

Meskipun disebut "saham membosankan dan konservatif", di pasar saham terbesar dunia S&P 500, saham keuangan menyumbang sekitar 13%. Ini bukan angka sembarangan.

**Kinerja stabil jangka panjang**

Selama 30 tahun terakhir, pertumbuhan laba industri keuangan jauh lebih cepat dari ekonomi secara umum. Hal ini memungkinkan perusahaan keuangan membayar dividen lebih tinggi dari rata-rata, menciptakan keuntungan stabil.

**Pemerintah tidak akan meninggalkan mereka**

Industri keuangan terkait erat dengan kesehatan ekonomi global, pemerintah tidak akan membiarkan bank besar bangkrut begitu saja. Ingat bailout setelah krisis 2008? Posisi istimewa ini membuat risiko saham keuangan lebih rendah, dan mereka mendapat dukungan khusus saat resesi atau krisis.

**Volatilitas relatif kecil**

Bank dan asuransi sangat terkait dengan ekonomi, volatilitasnya biasanya lebih kecil dari saham teknologi. Saat pasar bergejolak, keunggulan ini sangat terasa.

**Naiknya suku bunga adalah keuntungan**

Kalau AS mampu menghindari resesi, prospek banyak bank bisa cerah. Biasanya, bank akan diuntungkan dari suku bunga lebih tinggi, karena margin bunga bersih (selisih deposito dan pinjaman) akan melebar. Meski perubahan suku bunga terlalu cepat bisa menimbulkan kekacauan, secara jangka panjang, neraca bank akan menyesuaikan dan mendukung pertumbuhan laba yang lebih kuat.

## Kata penutup

Sebagai pilar penting pasar matang, meskipun tidak seberkembang saham teknologi, porsi 13% di S&P 500 bukan tanpa alasan. Secara jangka panjang, mereka punya potensi mengungguli pasar.

Kalau dana 1 juta rupiah ingin stabil menerima dividen, tanpa perlu terus-menerus mengikuti tren naik turun, mulai dari saham keuangan dengan yield tinggi adalah pilihan bagus. Valuasi wajar, dividen stabil, dan ada peluang rebound. Tapi jangan abaikan risiko—lakukan diversifikasi, jangan taruh semua dana di satu saham, ini adalah prinsip utama investasi.