Apa hal yang paling menyakitkan dalam perdagangan kontrak berleveraged? Mungkin itu adalah satu tindakan ceroboh yang seketika mengubah rencana replenishment margin yang aman menjadi film horor.

Dua malam yang lalu, seorang trader ingin menambah sedikit margin pada posisinya, rencananya hanya menambah 10.000 dolar untuk aman. Namun, karena salah tekan, rasio tambahan berubah dari 1% menjadi 100%, dan akun langsung terpotong 800.000 dolar. Tindakan ini membuat harga likuidasi naik menjadi 3095 dolar. Segera setelah itu, pasar mengalami pergerakan "jarum" cepat, harga turun hanya 22 poin dari harga likuidasi, trader tersebut menggambarkan saat itu hampir terkena serangan jantung—satu detik kelalaian, hampir kehilangan semua modal.

Ini bukan kasus yang terisolasi. Dalam dunia dengan leverage tinggi, bahaya sering kali tidak hanya berasal dari fluktuasi pasar yang berlawanan. Terkadang, hanya sedikit ketidakjelasan dalam desain antarmuka, satu titik desimal yang terlewat, kesalahan pemahaman informasi posisi, atau bahkan hanya kesalahan saat tegang. Dan leverage seperti kaca pembesar, yang membuat kesalahan kecil yang sepele ini menjadi sangat besar.

Apa situasi paling menakutkan? Ketika harga likuidasi Anda ditarik sangat dekat dengan harga pasar, pasar sedikit berfluktuasi—sebuah bayangan bawah, satu order stop-loss terpicu, likuiditas tiba-tiba mengering—posisi Anda bisa saja terlikuidasi secara berantai dalam sekejap, dan aset Anda langsung menjadi nol. Ini bukan hanya pertarungan antara teknik dan psikologi lagi, tetapi lebih mirip menari di atas tepi pisau.