UniCredit dan CDP meluncurkan minibond tokenized pertama di Italia di blockchain publik

Pasar modal Italia semakin dekat dengan digitalisasi penuh dengan peluncuran tokenized minibond oleh Unicredit dan CDP yang menampilkan potensi sekuritas berbasis blockchain.

Minibond pertama yang sepenuhnya tokenized di Italia di blockchain publik

UniCredit dan Cassa Depositi e Prestiti (CDP) telah menyusun minibond pertama Italia yang sepenuhnya tokenized di blockchain publik untuk E4 Computer Engineering, sesuai dengan Keputusan FinTech. Kesepakatan ini menandai inovasi signifikan dalam infrastruktur keuangan negara, sekaligus mempertahankan karakter klasik dari instrumen utang alternatif ini.

Penerbitan, diumumkan di Milan pada 11 Desember 2025, berjumlah €5 juta dan sepenuhnya dilanggan oleh UniCredit dan CDP. Lebih dari itu, minibond ini mendapatkan jaminan SACE sebesar 50%, memperkuat profil kredit penerbit yang berbasis di Scandiano, yang beroperasi di Reggio Emilia.

E4 adalah penyedia solusi yang diakui di Eropa dan pemimpin di segmen teknologi tinggi seperti superkomputing (HPC) dan kecerdasan buatan. Artinya, operasi ini juga melihat ke depan ke komputasi kuantum, bidang di mana E4 sudah aktif dan permintaan akan alat pembiayaan digital yang dapat diskalakan terus berkembang pesat.

Struktur kesepakatan, jatuh tempo, dan penggunaan dana

Obligasi sebesar €5 juta, dijamin 50% oleh SACE, dilanggan secara merata oleh UniCredit dan CDP. Instrumen ini memiliki jatuh tempo enam tahun, termasuk satu tahun pre-amortisasi. Namun, di luar tenor, inovasi utama terletak pada cara sekuritas diterbitkan, dikelola, dan dicatat secara on-chain.

Dana tersebut akan digunakan untuk membiayai investasi strategis untuk E4, termasuk ekspansi fasilitas Rubiera untuk menampung pusat data baru. Selain itu, dana akan mendukung pembelian dan pemasangan peralatan dan sistem canggih, memperkuat posisi perusahaan di infrastruktur HPC dan AI.

Transaksi ini juga penting karena merupakan minibond terstruktur ke-250 milik UniCredit, menyoroti peran panjang bank ini dalam pengembangan segmen ini untuk UKM Italia. Selain itu, ini menegaskan bahwa digitalisasi dapat hidup berdampingan dengan alat peningkatan kredit tradisional seperti jaminan dan dokumentasi terstruktur.

Siklus hidup digital penuh melalui blockchain dan BlockInvest

Operasi ini memperkenalkan digitalisasi lengkap dari alur kerja penerbitan dan pengelolaan menggunakan teknologi blockchain, didukung oleh platform BlockInvest. Alih-alih proses berbasis kertas, siklus hidup sekuritas ditangani secara digital, dari penerbitan hingga transfer sekunder potensial, meningkatkan efisiensi dan ketelusuran.

Tokenisasi sekuritas dan pencatatannya di blockchain publik Polygon POS memastikan, di satu sisi, penyederhanaan signifikan dan transparansi yang lebih besar dalam penerbitan. Di sisi lain, transfer berikutnya dapat dilakukan lebih cepat, sementara setiap transaksi dicatat secara tidak dapat dihapus, meningkatkan keamanan dan keandalan operasional.

Dalam kerangka ini, minibond tokenized pertama Italia di blockchain publik merupakan contoh konkret bagaimana teknologi ledger terdistribusi dapat mendukung UKM. Selain itu, ini menunjukkan bagaimana bank dan lembaga publik dapat bekerja sama mengembangkan saluran pendanaan baru yang tetap sesuai regulasi yang ada.

Langkah maju untuk tokenisasi aset dan pembiayaan UKM

Proyek ini menandai langkah lain dalam evolusi digital pasar keuangan menuju tokenisasi aset, memungkinkan proses yang lebih cepat, lebih dapat dilacak, dan terintegrasi. Selain itu, ini menunjukkan bagaimana infrastruktur berbasis token dapat diterapkan tidak hanya untuk penerbitan korporasi besar tetapi juga instrumen yang disesuaikan untuk UKM kecil dan menengah.

Dalam konteks ini, UniCredit dan CDP bertujuan menerapkan inovasi untuk menguntungkan UKM, memperluas akses mereka ke modal melalui alat digital yang lebih efisien dan sepenuhnya digital. Mitra melihat blockchain sebagai lapisan yang memungkinkan untuk produk keuangan baru, termasuk aplikasi masa depan dari mata uang digital dan alur kerja berbasis smart contract.

Menurut pihak-pihak, pendekatan ini dapat membantu perusahaan Italia membiayai pertumbuhan, riset, dan pengembangan di sektor seperti superkomputing, kecerdasan buatan, dan komputasi kuantum, di mana kecepatan dan keandalan pendanaan semakin menjadi faktor strategis.

Pernyataan strategis dari UniCredit, E4, dan CDP

Remo Taricani, Wakil Kepala Italia di UniCredit, menekankan relevansi strategis dari inisiatif ini. Dia mengingatkan bahwa bank ini merupakan salah satu yang pertama, pada tahun 2017, memperkenalkan minibond sebagai alat pembiayaan alternatif untuk investasi UKM dan sejak itu mendukung sekitar 250 UKM dengan nilai sekitar €1,4 miliar, mengekspor produk ini ke wilayah lain.

Taricani menyatakan bahwa fase baru dalam evolusi instrumen ini didorong oleh digitalisasi dan teknologi terdistribusi, yang dipadukan dengan potensi penggunaan mata uang digital. Namun, dia menegaskan bahwa inovasi ini diperkenalkan sambil mempertahankan fungsi inti dari minibond sebagai saluran pembiayaan jangka panjang untuk ekonomi nyata.

Cosimo Damiano Gianfreda, CEO E4 Computer Engineering, menggambarkan operasi ini sebagai sumber kepuasan besar bagi perusahaan. Dia menyoroti bahwa kolaborasi dengan UniCredit telah berlangsung selama bertahun-tahun, ditandai oleh kepercayaan dan visi strategis bersama untuk pertumbuhan di bidang superkomputing dan AI.

Gianfreda menambahkan bahwa partisipasi dalam inisiatif ini dalam bidang minibond tokenized dianggap sebagai perkembangan penting untuk sektor keuangan. Selain itu, dia mengharapkan transaksi ini mendukung E4 dalam mengkonsolidasikan pertumbuhan yang kuat saat ini dan menghadapi perubahan cepat serta dinamika tinggi yang mendefinisikan industrinya.

Andrea Nuzzi, Kepala Bisnis di CDP, memandang proyek ini sebagai bukti lebih lanjut dari fokus CDP terhadap inovasi keuangan. Dia menunjukkan bahwa berinvestasi di minibond tokenized pertama Italia di blockchain publik adalah tonggak dalam perjalanan yang dimulai pada 2024, saat CDP mulai mengeksplorasi manfaat teknologi blockchain di pasar modal.

Nuzzi menekankan bahwa transaksi ini, yang dilakukan dengan UniCredit, memperkuat komitmen CDP dalam mendukung bisnis dengan alat canggih dan mengonfirmasi kepemimpinannya di segmen pembiayaan alternatif. Selain itu, dia juga mencatat bahwa struktur berbasis blockchain harus tetap dapat diakses dan dipahami oleh penerbit dan investor.

Peran mitra utama dalam transaksi ini

Untuk penerbitan minibond sepenuhnya digital pertama di Italia ini, beberapa pemain khusus berkontribusi bersama UniCredit dan CDP. BlockInvest menyediakan platform teknologi yang memungkinkan proses digital end-to-end dan pencatatan on-chain dari sekuritas.

Weltix berperan sebagai pengelola registry, memastikan pemeliharaan catatan yang terkait dengan sekuritas tokenized. Secara paralel, firma hukum internasional Simmons & Simmons bertindak sebagai penasihat dalam aspek hukum, dokumentasi, dan perpajakan, membantu menyelaraskan struktur dengan Keputusan FinTech dan persyaratan regulasi yang lebih luas.

UniCredit beroperasi sebagai arranger dan subscriber, sementara CDP berpartisipasi sebagai investor institusional, menggabungkan dukungan publik dengan keahlian sektor swasta. Selain itu, keberadaan banyak aktor khusus ini menunjukkan bagaimana transaksi berbasis token memerlukan ekosistem yang terkoordinasi.

Prospek tokenisasi di pasar modal Italia

Operasi ini menunjukkan bahwa pasar modal Italia siap untuk meningkatkan proyek berbasis tokenisasi aset, terutama untuk pembiayaan UKM. Dalam jangka menengah, struktur serupa dengan minibond tokenized ini dapat direplikasi di berbagai sektor dan ukuran tiket, memanfaatkan blockchain publik dan platform khusus.

Jika diadopsi secara lebih luas, solusi ini dapat memperpendek waktu penyelesaian, mengurangi biaya operasional, dan meningkatkan ketelusuran bagi penerbit dan investor. Selain itu, mereka dapat membuka pintu untuk bentuk likuiditas sekunder baru, asalkan kerangka regulasi dan infrastruktur terus berkembang seiring inovasi.

Secara keseluruhan, inisiatif UniCredit dan CDP bersama E4 menunjukkan bagaimana teknologi blockchain dapat bergerak dari percobaan menuju kasus penggunaan nyata dan yang dapat diskalakan untuk keuangan perusahaan di Italia.