Risiko Likuidasi Altcoin Meningkat Saat Leverage Mencapai Tingkat Ekstrem

Sumber: Coindoo Judul Asli: Risiko Likuidasi Altcoin Meningkat Saat Leverage Mencapai Tingkat Ekstrem Tautan Asli: https://coindoo.com/altcoin-liquidation-risk-surges-as-leverage-hits-extreme-levels/ Gelombang kewaspadaan baru menyebar di pasar kripto saat analis memperingatkan tentang lonjakan spekulasi terleverase di altcoin dengan kapitalisasi kecil.

Poin Penting

• Leverage pada altcoin berkapitalisasi kecil mencapai tingkat berbahaya.
• Beberapa token sekarang menunjukkan minat terbuka yang lebih besar dari kapitalisasi pasar.
• Bahkan pergerakan harga kecil bisa memicu likuidasi besar.

Data terbaru mengungkapkan bahwa semakin banyak token sekarang memiliki tingkat leverage yang jauh melebihi kekuatan pasar fundamental mereka — sebuah pengaturan yang secara historis menghasilkan likuidasi massal ketika harga bergerak bahkan sedikit.

Leverage Mengungguli Fundamental

Kekhawatiran terpusat pada rasio Open Interest terhadap Market Cap, sebuah metrik yang digunakan untuk mengukur seberapa dominan perdagangan derivatif dibandingkan dengan valuasi koin. Ketika open interest meningkat secara agresif sementara market cap tetap kecil, pasar menjadi sangat rapuh karena volatilitas didorong oleh para trader, bukan permintaan organik.

Grafik dari firma riset Alpharactal menyoroti ketidakseimbangan yang semakin melebar ini, menunjukkan konsentrasi tajam posisi spekulatif pada token berkapitalisasi kecil yang telah melihat minat berjangka yang cepat selama beberapa minggu terakhir.

Altcoin Berisiko Tinggi Mengambil Panggung Utama

Menurut analis Joao Wedson, beberapa altcoin terkenal — HYPE, ASTER, ENA, TRUMP, dan VIRTUAL — kini berada di zona risiko likuidasi tertinggi di antara nama-nama besar. Dalam beberapa kasus, minat terbuka telah melampaui kapitalisasi pasar keseluruhan token, menunjukkan bahwa spekulasi futures telah mengalahkan penilaian nyata.

Analis memperingatkan bahwa dalam kondisi ini, bahkan penurunan pasar rutin sebesar 5% dapat menghapus sebagian besar posisi long yang terleveraged dalam hitungan menit.

Wilayah yang Lebih Aman Tetap Dalam 100 Teratas

Wedson menekankan bahwa wilayah paling stabil di pasar tetap berada di dalam 100 cryptocurrency teratas, di mana lebih dari 90% aset menjaga rasio Open Interest / Market Cap mereka di bawah 20%. Di luar rentang ini, probabilitas likuidasi yang beruntun meningkat tajam — terutama bagi trader futures yang menggunakan leverage tinggi tanpa manajemen risiko.

Berdagang di luar zona ini tidak salah secara inheren, kata analis, tetapi memerlukan kewaspadaan yang ekstrem dan kesadaran mendalam tentang pemicu volatilitas.

Leverage, Bukan Ketakutan, Mungkin Memicu Penjualan Berikutnya

Dengan hasrat spekulatif yang meningkat di seluruh pasar, peristiwa likuidasi berikutnya mungkin tidak berasal dari guncangan makro atau perubahan sentimen, tetapi dari leverage itu sendiri. Seiring semakin banyak modal masuk ke dalam derivatif dibandingkan pasar spot, setiap koreksi harga — tidak peduli seberapa kecil — dapat memicu likuidasi otomatis dan penjualan paksa.

Strategi pasar merekomendasikan untuk memantau metrik leverage bersamaan dengan grafik harga, mencatat bahwa dalam lingkungan saat ini, risiko likuidasi dapat meningkat bahkan selama tren bullish.