Ini adalah permainan psikologi pasar yang menarik yang sedang berlangsung. Caterpillar, ya, raksasa mesin berat, melihat salah satu divisi niche-nya terbakar baru-baru ini. Catalyst-nya? Lonjakan pesanan yang terkait dengan pembangunan pusat data besar yang menampung farm server AI.

Investor segera terjebak dalam gelombang hype. Percakapan saham dipenuhi dengan narasi infrastruktur AI. Tapi inilah yang menarik - ada satu analis bearish yang berenang melawan arus, menyebutkan bahwa antusiasme yang berlebihan adalah optimisme yang salah tempat.

Pendapat mereka? Pasar sedang mengeksplorasi lonjakan sementara satu divisi menjadi cerita transformasi perusahaan secara keseluruhan. Kasus klasik membiarkan narasi lonjakan AI mengesampingkan analisis fundamental. Lonjakan konstruksi pusat data itu nyata, tentu saja, tetapi bertaruh pada pemasok peralatan konstruksi sebagai permainan proxy AI mungkin terlalu mengerem tesis tersebut.

Patut ditonton bagaimana celah sentimen ini berkembang. Terkadang, satu-satunya kontrarian berhasil.