Dua hari ini, perubahan suasana pasar terlalu cepat. Ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) pada bulan Desember seperti naik turun roller coaster—minggu lalu pasar bahkan bertaruh 95% akan ada penurunan suku bunga, sekarang langsung dipangkas menjadi 50%. Apa yang terjadi?

Pertama, mari kita bicarakan tentang internal The Federal Reserve (FED). Presiden Federal Reserve Kansas City, Esther George, baru-baru ini menyatakan penolakannya yang tegas terhadap penurunan suku bunga saat ini. Alasannya sangat jelas: "Tekanan inflasi masih ada, kebijakan tidak bisa dilonggarkan." Jelas ada ketidakselarasan di dalam The Federal Reserve (FED), antara pihak hawkish dan dovish yang sedang berjuang sengit.

Di sisi lain, Trump baru saja mengumumkan pembatalan sebagian tarif produk pertanian, tampaknya meredakan ketegangan perdagangan. Namun masalahnya, kebijakan tarif baru yang dia luncurkan mungkin akan meningkatkan harga barang lainnya. Risiko inflasi tidak teratasi, malah menimbulkan variabel baru. Ini membuat The Federal Reserve (FED) semakin sulit - menurunkan suku bunga? Bagaimana mengendalikan inflasi? Tidak menurunkan? Siapa yang akan menanggung tekanan pertumbuhan ekonomi?

Pasar sudah mulai memberikan suara dengan kaki mereka. Saham AS mengalami penjualan terburuk dalam sebulan terakhir, dan indeks ketakutan melonjak. Bitcoin juga tidak bisa terhindar, mengikuti penyesuaian pasar. Dana sedang menilai kembali risiko, banyak institusi mulai mengatur ulang alokasi posisi secara mendesak.

Situasi saat ini adalah: probabilitas taruhan pasar untuk pemotongan suku bunga di bulan Desember telah jatuh ke 44%, The Federal Reserve (FED) berada dalam posisi yang sulit. Khawatir inflasi akan rebound jika suku bunga diturunkan, sementara tidak menurunkannya khawatir akan terjadinya pendaratan keras ekonomi. Data ekonomi yang akan datang dalam beberapa minggu ke depan akan sangat penting, setiap data dapat mengubah ekspektasi pasar.

Pada periode volatilitas, mengelola posisi lebih penting daripada segalanya.