Apa itu Penyedia Likuiditas dalam Kripto?

POST YANG DIDUKUNG*

Likuiditas adalah hal yang penting dalam perdagangan semua jenis aset, termasuk cryptocurrency, karena memastikan kelancaran fungsi pasar aset digital, yaitu seberapa mudah aset dapat diperdagangkan tanpa menyebabkan pergeseran harga yang signifikan. Artikel ini menjelaskan apa itu penyedia likuiditas (LPs), mengapa perannya sangat penting untuk menjaga ketersediaan crypto yang cukup, dan cara mereka memberikan manfaat bagi proyek crypto, bursa, dan trader individu.

Konsep Penyediaan Likuiditas dalam Crypto

Likuiditas mengacu pada kemudahan dan kecepatan di mana suatu aset dapat dibeli atau dijual tanpa secara signifikan mempengaruhi harga pasarnya. Dalam crypto, likuiditas sangat penting karena operasi pasar yang berlangsung sepanjang waktu dan volatilitas yang melekat. Akibatnya, penyediaan likuiditas adalah proses aktif untuk mempertahankan pasokan cryptocurrency tertentu yang tersedia untuk memastikan bahwa ia memenuhi permintaan pasar kapan saja, baik untuk membeli atau menjual. Likuiditas tinggi menunjukkan selip minimal, spread ketat, dan penemuan harga yang efisien, menguntungkan semua peserta pasar.

Mengapa Penyedia Likuiditas Penting

Sebagai pemain utama, penyedia likuiditas memiliki signifikansi yang berbeda bagi berbagai peserta pasar. Di bawah ini, kami menjelaskan dampak mereka terhadap proyek crypto, bursa, serta pengguna dan trader individu.

Untuk Proyek Kripto dan Token Mereka

Di pasar kripto yang memiliki ratusan, jika tidak ribuan, mata uang digital, penemuan harga yang efisien, volume perdagangan yang tinggi, dan likuiditas yang cukup sangat penting. Oleh karena itu, proyek kripto bergantung pada penyedia likuiditas untuk peluncuran token yang sukses dan kelayakan jangka panjang. Ketika sebuah token baru diperkenalkan ke pasar, volume perdagangan awal seringkali rendah. LP masuk untuk menyediakan likuiditas segera, membantu token untuk menstabilkan dan menarik minat investor. Penyediaan likuiditas yang dapat diandalkan mengurangi volatilitas, meningkatkan kredibilitas, dan dapat secara signifikan meningkatkan kepercayaan investor serta penerimaan pasar secara keseluruhan.

Untuk Bursa Kripto dan Platform Perdagangan

Bursa kripto sangat bergantung pada penyedia likuiditas untuk menjaga pasar tetap efisien dan stabil. Berbeda dengan kesalahpahaman umum, seringkali LP yang memastikan buku pesanan yang dalam, menjaga spread bid-ask yang sempit, dan membantu mengelola volatilitas pasar dengan menyeimbangkan penawaran dan permintaan di bursa kripto, bukan tim operasionalnya. Hubungan semacam itu meningkatkan pengalaman pengguna, karena para trader diuntungkan dari eksekusi cepat, dampak harga minimal, dan ketersediaan pasangan perdagangan yang beragam. Itulah sebabnya bursa bermitra dengan penyedia likuiditas terkemuka untuk menarik partisipasi institusional dan ritel yang lebih besar dalam perdagangan.

Untuk Pengguna Biasa, Trader, dan Pemegang

Bagi pengguna dan pemegang kripto sehari-hari, penyedia likuiditas memastikan bahwa cryptocurrency tetap dapat diakses dan diperdagangkan dengan harga yang wajar. Dengan likuiditas yang memadai, investor biasa dapat dengan cepat masuk dan keluar dari posisi tanpa memberikan dampak signifikan pada harga aset. Selain itu, jika penerbit token bekerja sama dengan penyedia likuiditas profesional untuk mengelola perdagangan aset dasarnya, pemegang mendapatkan manfaat dari prediktabilitas dan stabilitas jangka panjang yang lebih besar dalam portofolio mereka. Selain itu, mereka yang menggunakan token untuk utilitas yang dimaksudkan dapat mempercayai penilaian yang adil, karena penyedia likuiditas secara aktif menyeimbangkan penawaran dan permintaan, sehingga mencegah volatilitas harga akibat ketidakseimbangan pasar.

Penyedia Likuiditas Terpusat vs. Terdesentralisasi

Belajar tentang penyedia likuiditas di crypto, penting untuk memahami bahwa mereka dikategorikan ke dalam kelompok terpusat dan terdesentralisasi:

Penyedia likuiditas terpusat beroperasi di bursa terpusat (CEXs), biasanya merupakan perusahaan keuangan profesional yang menggunakan algoritma canggih untuk menyediakan likuiditas. Penyedia ini menawarkan lingkungan yang terstruktur dan teratur dengan eksekusi perdagangan yang cepat, memastikan efisiensi dan kepatuhan.

Penyedia likuiditas terdesentralisasi beroperasi terutama di bursa terdesentralisasi (DEXs), menggunakan model pembuat pasar otomatis (AMM). Pengguna individu menyumbangkan token mereka ke dalam kumpulan likuiditas yang dikelola melalui kontrak pintar, memungkinkan perdagangan yang transparan dan peer-to-peer tanpa perantara. Meskipun model ini mendorong partisipasi terbuka, LP terdesentralisasi sering kali kesulitan untuk mencocokkan efisiensi dan kedalaman yang diberikan oleh rekan-rekan terpusat.

Fungsi Kunci dan Manfaat Penyedia Likuiditas

Menyeimbangkan Permintaan dan Penawaran Pasar

Penyedia likuiditas memainkan peran penting dengan memastikan ada cukup crypto yang tersedia untuk memenuhi permintaan trader. Dengan turun tangan saat kondisi pasar berubah, LP mencegah fluktuasi harga yang drastis akibat ketidakseimbangan permintaan-suplai. Stabilitas ini sangat penting untuk menjaga kepercayaan investor dan kelancaran operasi perdagangan.

Mengurangi Volatilitas Harga

Pasar kripto bisa sangat volatil, tetapi LP mengurangi fluktuasi ini dengan menyediakan likuiditas yang konsisten. Dengan menempatkan order beli dan jual yang strategis, LP membantu menjaga stabilitas harga, mengurangi risiko yang terkait dengan ayunan harga yang cepat dan menciptakan lingkungan perdagangan yang lebih aman bagi semua peserta pasar.

Meningkatkan Kedalaman Buku Pesanan

Penyedia likuiditas meningkatkan kedalaman buku pesanan dengan mempertahankan tingkat aset kripto yang cukup di berbagai kisaran harga. Buku pesanan yang lebih dalam berarti trader dapat mengeksekusi perdagangan yang lebih besar tanpa menyebabkan dampak harga yang signifikan atau selip, menguntungkan baik investor ritel maupun institusional.

Mendukung Perdagangan Besar dan Aktivitas Institusional

Investor institusi memerlukan likuiditas yang substansial untuk mengeksekusi perdagangan besar dengan efisien. Penyedia likuiditas profesional memastikan kedalaman pasar yang memadai, memungkinkan transaksi besar tanpa secara signifikan mempengaruhi harga aset, sehingga mendorong keterlibatan institusi yang lebih besar di pasar kripto.

Penyedia Likuiditas Terkenal

Beberapa perusahaan terkemuka saat ini mendominasi lanskap likuiditas kripto:

DWF Labs. Menjadi salah satu perusahaan frekuensi tinggi terbesar di pasar crypto, DWF Labs juga masuk dalam daftar penyedia likuiditas terkemuka di crypto, menawarkan layanan yang sesuai di berbagai bursa. Penawaran ini dikombinasikan dengan dukungan untuk startup blockchain melalui konsultasi yang luas, dukungan, strategi, dan bahkan modal ventura serta inkubasi.

GSR Markets. Sebuah firma penyedia likuiditas dan perdagangan kripto yang terkenal dengan solusi perdagangan algoritmik dan kemampuan pembuatan pasar. Pada Januari 2025, GSR Markets mendapatkan persetujuan regulasi ganda dari Otoritas Perilaku Keuangan Inggris dan Otoritas Moneter Singapura (MAS), meningkatkan kepatuhan dan kehadirannya secara global.

Amber Group. Menyediakan solusi likuiditas di lebih dari 70 platform, bersama dengan manajemen kekayaan digital dan layanan eksekusi khusus.

Cumberland DRW. Dikenal karena memberikan likuiditas yang dalam dan konsisten, memanfaatkan pengalaman luasnya di pasar keuangan tradisional.

Wintermute. Sebuah perusahaan perdagangan algoritmik yang signifikan yang menyediakan likuiditas di seluruh bursa terpusat, diakui karena kedalaman pasar yang didorong oleh teknologi dan strategi penetapan harga yang efisien.

Masa Depan Penyediaan Likuiditas dalam Crypto

Dengan adopsi kripto yang semakin meluas, penyediaan likuiditas siap untuk melanjutkan evolusi dan profesionalisasinya. Keberhasilan penyedia likuiditas kripto akan ditentukan oleh penerapan kemajuan baru seperti sistem perdagangan yang didorong oleh AI, kerangka manajemen risiko yang canggih, dan model CeDeFi hibrida yang muncul, yang menggabungkan elemen keuangan terpusat dan terdesentralisasi.

Perusahaan penyedia likuiditas besar seperti DWF Labs, GSR Markets, dan Wintermute pasti akan merangkul inovasi ini dan mematuhi regulasi, mempertahankan peran kepemimpinan mereka di pasar crypto pada tahun 2025 dan seterusnya, menawarkan solusi yang kuat dan dapat diskalakan kepada klien ritel dan institusi.

*Artikel ini dibayar. Cryptonomist tidak menulis artikel ini atau menguji platform.