Analisis Strategi Investasi Memecoins

Mengapa Memilih Memecoins?

Memecoins memiliki nilai beta yang tinggi terhadap Layer 1 (L1), menjadikannya pilihan investasi yang menarik. Dengan melakukan alokasi moderat pada beberapa memecoins, investor dapat memperoleh efek leverage terhadap aset L1 tanpa benar-benar meningkatkan leverage (sehingga menghindari risiko likuidasi).

Sinyal kunci yang kami perhatikan adalah ketika beta 30 hari melebihi beta bergulir 90 hari. Sebagai contoh, pada sebuah memecoin terkenal, ketika situasi ini terjadi, rata-rata tingkat pengembalian 30 hari dan 60 hari masing-masing mencapai 124% dan 413% (median masing-masing adalah 45% dan 57%).

Perubahan dalam pola preferensi risiko sering kali terjadi dengan cepat, menyebabkan beberapa memecoin secara signifikan mengungguli pasar dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya membeli pada waktu yang tepat.

Perlu dicatat bahwa lonjakan beberapa memecoin biasanya terjadi bersamaan dengan kenaikan lebih dari 5% dari token L1 yang bersangkutan dalam waktu satu minggu. Dalam kasus ini, rata-rata pengembalian memecoin tersebut adalah sebagai berikut:

• Rata-rata pengembalian 1 minggu 26%, median 14%
• Rata-rata pengembalian 30 hari 141%, median 11%
• Rata-rata pengembalian 60 hari 512%, median 27%

Namun, dalam sekitar sepertiga kasus, bahkan jika token L1 naik, memecoin ini masih bisa turun. Ini menunjukkan bahwa kinerja token L1 tidak sepenuhnya menjamin kinerja luar biasa memecoin.

Analisis Data On-Chain

Selain mempelajari kinerja memecoin dibandingkan dengan aset L1-nya, analisis data on-chain juga merupakan alat analisis kuantitatif yang penting. Data ini dapat mengungkapkan kualitas relatif dan kepercayaan basis pemegang. Berikut adalah beberapa perbandingan indikator kunci:

1. Pertumbuhan pemegang Token (90 hari)
2. Median dan Rata-rata Kepemilikan
3. Persentase pemegang yang memiliki lebih dari $1000
4. Persentase pemegang yang memiliki lebih dari $100k
5. Tingkat Retensi Paus Besar
6. Paus Besar: Aliran Masuk/Keluar DEX

Indikator-indikator ini membantu kita memahami popularitas terbaru Token, tingkat keyakinan pemegang, serta pola perilaku pemegang besar.

Faktor Pertimbangan Lain

Selain data di blockchain, kami juga memperhatikan memecoin yang memiliki likuiditas perdagangan yang cukup dan telah mengalami beberapa kali penyesuaian besar. Untuk Token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, volume kontrak terbuka juga merupakan indikator yang patut diperhatikan.

Faktor Komunitas dan Kepercayaan

Keberhasilan memecoin sering kali terkait erat dengan kekuatan dan keyakinan komunitasnya. Kami mencari fitur-fitur berikut:

• Narasi yang menggugah dan slogan komunitas
• Tanda keyakinan yang kuat dan rasa memiliki
• Kepemimpinan dan rasa koordinasi
• Tanda-tanda integrasi budaya
• Kegiatan media sosial, khususnya promosi TikTok yang ditujukan untuk kelompok pengguna muda

Penilaian Nilai

Menilai "nilai adil" dari memecoin dapat dilakukan dengan cara berikut:

1. Membandingkan nilai dengan nilai pasar (rasio MVRV)
2. Analisis Indikator Momentum:
   • Indeks Kekuatan Relatif (RSI)
   • Rata-rata bergerak
3. Analisis Tren Pencarian Google

Pertimbangan Lingkungan Makro

Memecoins sangat sensitif terhadap kondisi likuiditas dan lingkungan ekonomi secara keseluruhan. Lingkungan likuiditas yang menguntungkan, sentimen preferensi risiko, dan kembalinya "semangat hewan" adalah faktor kunci dalam mengalokasikan memecoins.

Kesimpulan

Investasi memecoins perlu mempertimbangkan berbagai faktor, termasuk hubungannya dengan aset L1, data on-chain, vitalitas komunitas, penilaian nilai, serta lingkungan ekonomi makro. Meskipun demikian, investasi semacam ini tetap memiliki risiko tinggi, harus ditangani dengan hati-hati, dan hanya sebagai bagian kecil dari portofolio investasi.