Aset Kripto pasar prospek dan wawasan investasi

Akhir pekan ini saya memiliki lebih banyak waktu untuk merenung, saya ingin berbagi beberapa pandangan tentang pasar.

Saya pikir tren keseluruhan pasar Aset Kripto baru akan jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan ekonomi makro, keterbatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi akhir kuartal, arah pasar yang sebenarnya baru akan terlihat saat peserta pasar kembali setelah liburan bulan Agustus. Aktivitas pasar baru-baru ini menunjukkan bahwa sebagian besar koin alternatif naik terutama akibat tekanan short. Trader yang terpengaruh oleh rebound sebelumnya mengejar momentum, tetapi kali ini kekurangan pemegang jangka panjang. Sebagian besar orang telah menderita kerugian sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penurunan yang sama tajam.

Ethereum mengalami rebound yang tidak terduga, dengan sektor-sektor yang sebelumnya paling terpukul seperti AI dan beberapa koin lainnya memimpin rebound ini. Sebaliknya, koin yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan—menampilkan kinerja yang lebih stabil selama penurunan dan pemulihan yang lebih cepat. Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang baik. SPX meskipun termasuk dalam kategori koin tertentu, strukturnya sangat berbeda. Dari sini kita dapat menarik wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan bertahan lama

Modal tradisional secara bertahap masuk melalui ETF dan saluran yang diatur lainnya.

Saat ini, sifat modal yang mendukung BTC sangat berbeda dari siklus sebelumnya. Inilah mengapa likuidasi besar-besaran BTC tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro.

2. Fraksi internal koin sampah semakin meningkat

Akhirnya, dana akan mengalir kembali ke koin-koin alternatif — tetapi tidak akan sepenuhnya mencakup. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi praktis yang mungkin menarik dana ini. Ini adalah alasan mengapa saya percaya Ethereum akan mengungguli beberapa blockchain lainnya. Kejelasan regulasi, meningkatnya tingkat penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk efek flywheel yang kuat. Selain itu, karena ETH belum memenuhi harapan dalam jangka panjang, masih ada pembeli marginal yang menunggu di pasar luar.

3. Token yang didukung oleh investasi risiko memiliki risiko struktural

Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berkelanjutan dari validator dan investor awal membatasi ruang kenaikan. Inilah sebabnya mengapa saya percaya bahwa koin yang terdaftar di bursa terpusat dengan valuasi yang terlalu tinggi bukanlah pilihan yang baik di masa depan. Koin dari suatu ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena struktur imbalan validatornya menyebabkan situasi ini.

4. Beberapa jenis koin memiliki keunggulan struktural

Token ini memiliki keuntungan struktural, tanpa penguncian investasi berisiko, peluncuran yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni—seperti yang berfungsi pada siklus pertama.

Tapi saya pikir tahap ini sedang berakhir.

Acara penerbitan token di suatu platform dan peluncuran koin seorang tokoh politik menandai puncak perhatian terhadap jenis koin ini. Setelah itu, minat orang terhadap jenis koin ini mulai berkurang. Bahkan dalam pemulihan di bulan April, kinerja suatu blockchain publik tidak sebaik ETH—jika semua orang sudah memiliki token blockchain tersebut, siapa yang akan menjadi pembeli pinggiran ketika momentum jenis koin ini memudar?

Beberapa koin mungkin masih menunjukkan kinerja yang baik, terutama yang terkenal di luar media sosial enkripsi, seperti di platform video pendek, yang dipromosikan oleh tokoh berpengaruh. Ini masih dapat membawa efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang kuat — sesuatu yang dapat dipercaya secara kolektif oleh orang-orang — yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.

Ironisnya, kelelahan dan keraguan terhadap token yang didukung oleh modal ventura membuka pintu bagi proyek Web2/3 yang diluncurkan secara adil, yang akan menjadi peluang untuk menghasilkan kekayaan gelombang berikutnya.

Sebuah proyek adalah contoh yang sangat baik. Namun, untuk memanfaatkan peluang ini, Anda perlu aktif di blockchain. Ketika ada asimetri informasi, peluang besar selalu muncul. Begitu semua orang mengetahui sesuatu, itu tidak lagi memberikan imbalan.

Inilah mengapa saya lebih fokus pada pasar on-chain. Keberhasilan suatu proyek memicu keinginan untuk mencari "kesempatan berikutnya", dan modal mulai mengejar narasi peluncuran adil koin tiruan yang serupa. Seperti seseorang yang menghasilkan kekayaan besar melalui perdagangan token—perhatian mengarahkan aliran modal.

5. Tren pasar masa depan

Jadi, jika suatu jenis koin tidak lagi menjadi peluang... apa selanjutnya?

Pandangan saya: Penggabungan AI dan Aset Kripto.

Jika Anda mengikuti pembaruan saya, Anda akan tahu bahwa sebagian besar tindakan saya dalam siklus ini - setelah beberapa koin di blockchain tertentu dan didukung oleh investasi ventura - terfokus pada jenis koin tertentu dan AI.

Sama seperti gelombang keuangan terdesentralisasi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis kegunaan sedang diam-diam dibangun di pasar bearish ini. Kami telah melihat beberapa proyek tersebut muncul di blockchain.

Seiring dengan menipisnya keuntungan dari jenis koin tertentu, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitasnya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.

Banyak proyek AI x enkripsi diluncurkan secara adil, mencerminkan narasi dari proyek tertentu.

Inilah sebabnya saya melakukan penelitian dan merencanakan lebih awal di bidang ini selama beberapa minggu yang tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi - tetapi saya percaya, jika pasar naik dengan kuat lagi, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.