Analisis Fluktuasi Pasar Bitcoin: Likuidasi, funding rate, dan Permintaan Institusi
Baru-baru ini, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa kali mencoba menembus zona resistensi 24200 hingga 24300 dolar AS tetapi gagal. Fluktuasi besar dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, terutama termasuk likuidasi berantai, tingkat pendanaan yang tinggi, perlambatan arus dana institusi, dan penyesuaian pasar yang normal.
Likuidasi Rantai dan Tingkat Pendanaan Tinggi Menyebabkan Penurunan
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penyesuaian signifikan di sekitar 24295 dolar AS. Karena peta panas di bursa menunjukkan adanya pesanan jual yang padat di atas 24000 dolar AS, pasar memperkirakan akan terjadi penyesuaian. Kemudian, dalam waktu 17 jam, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar AS, dengan penurunan mencapai 10%. Di balik penurunan ini adalah likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Karakteristik leverage tinggi di pasar futures memperbesar risiko likuidasi. Misalnya, leverage 100 kali berarti 1000 dolar dapat membangun posisi 100.000 dolar. Semakin tinggi leverage, semakin dekat harga likuidasi dengan harga pembukaan, dan risiko likuidasi besar-besaran di pasar meningkat.
Pada 21 Desember, Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, menyebabkan likuidasi kontrak long senilai ratusan juta dolar. Data menunjukkan sekitar 474 juta dolar kontrak berjangka dilikuidasi dalam waktu 4 jam. Likuidasi besar-besaran ini memicu fluktuasi yang tajam, memaksa para trader untuk menutup posisi dalam waktu singkat, yang semakin mendorong harga turun.
Funding rate adalah indikator penting untuk mengevaluasi bias pasar futures. Dari 20 hingga 21 Desember, funding rate Bitcoin melonjak menjadi 0,1%, mencerminkan emosi bullish yang berlebihan. Tingginya funding rate meningkatkan biaya holding trader, misalnya posisi 100.000 dolar dengan funding rate 0,1% harus membayar biaya kompensasi 300 dolar setiap hari.
Pelambatan Aliran Dana Institusi dan Penyesuaian Pasar
Para analis menunjukkan bahwa perlambatan aliran dana institusi dapat meningkatkan risiko penyesuaian Bitcoin. Pada tahun 2020, investor institusional telah menjadi pendorong utama kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan pembeli terbesar melemah, kemungkinan penyesuaian yang dalam juga meningkat.
Namun, bahkan jika terjadi penyesuaian yang disebabkan oleh melambatnya permintaan institusi, durasinya mungkin relatif pendek. Seorang analis on-chain menyatakan bahwa meskipun risiko penjualan Bitcoin oleh whale di bursa meningkat, permintaan beli yang kuat dapat dengan cepat mengimbangi dampak penyesuaian.
Tren makro menunjukkan bahwa aliran dana keluar dari bursa berkurang, sementara cadangan stablecoin meningkat. Ini menunjukkan bahwa paus yang aktif menjual mungkin berkurang, sementara dana yang sedang menunggu mulai masuk kembali ke pasar cryptocurrency. Peningkatan cadangan stablecoin biasanya berarti bahwa investor bersiap untuk mengalokasikan dana ke aset kripto utama seperti Bitcoin.
Ketidakpastian Jangka Pendek dan Permintaan Institusi
Dalam jangka pendek, ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin terutama berasal dari instrumen investasi institusi. Data menunjukkan bahwa premium suatu dana investasi Bitcoin mencapai 41%, mencerminkan permintaan yang kuat dari investor institusi terhadap Bitcoin.
Karena AS belum menyetujui Bitcoin ETF, dana trust ini menjadi pilihan utama bagi banyak institusi dan investor terakreditasi. Selama premi dana trust tetap tinggi, risiko penurunan permintaan Bitcoin oleh institusi tetap rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda penurunan premi yang jelas, kemungkinan penurunan besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi tetap kecil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidationAlert
· 15jam yang lalu
Benar-benar para suckers satu demi satu.
Lihat AsliBalas0
HalfBuddhaMoney
· 15jam yang lalu
Sebaiknya keluar dari posisi dan menghindar, pasar sedang sangat tinggi, terlalu berisiko.
Lihat AsliBalas0
MetaMuskRat
· 15jam yang lalu
turun turun terus seperti kartu yang jatuh
Lihat AsliBalas0
SlowLearnerWang
· 16jam yang lalu
Apa pun yang dilakukan tidak berhasil, setelah melihat baru menyadari bahwa semuanya sudah turun...
Bitcoin 24000 dolar resistensi zona fluktuasi tajam, likuidasi dan funding rate menjadi faktor kunci.
Analisis Fluktuasi Pasar Bitcoin: Likuidasi, funding rate, dan Permintaan Institusi
Baru-baru ini, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa kali mencoba menembus zona resistensi 24200 hingga 24300 dolar AS tetapi gagal. Fluktuasi besar dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, terutama termasuk likuidasi berantai, tingkat pendanaan yang tinggi, perlambatan arus dana institusi, dan penyesuaian pasar yang normal.
Likuidasi Rantai dan Tingkat Pendanaan Tinggi Menyebabkan Penurunan
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penyesuaian signifikan di sekitar 24295 dolar AS. Karena peta panas di bursa menunjukkan adanya pesanan jual yang padat di atas 24000 dolar AS, pasar memperkirakan akan terjadi penyesuaian. Kemudian, dalam waktu 17 jam, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar AS, dengan penurunan mencapai 10%. Di balik penurunan ini adalah likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Karakteristik leverage tinggi di pasar futures memperbesar risiko likuidasi. Misalnya, leverage 100 kali berarti 1000 dolar dapat membangun posisi 100.000 dolar. Semakin tinggi leverage, semakin dekat harga likuidasi dengan harga pembukaan, dan risiko likuidasi besar-besaran di pasar meningkat.
Pada 21 Desember, Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, menyebabkan likuidasi kontrak long senilai ratusan juta dolar. Data menunjukkan sekitar 474 juta dolar kontrak berjangka dilikuidasi dalam waktu 4 jam. Likuidasi besar-besaran ini memicu fluktuasi yang tajam, memaksa para trader untuk menutup posisi dalam waktu singkat, yang semakin mendorong harga turun.
Funding rate adalah indikator penting untuk mengevaluasi bias pasar futures. Dari 20 hingga 21 Desember, funding rate Bitcoin melonjak menjadi 0,1%, mencerminkan emosi bullish yang berlebihan. Tingginya funding rate meningkatkan biaya holding trader, misalnya posisi 100.000 dolar dengan funding rate 0,1% harus membayar biaya kompensasi 300 dolar setiap hari.
Pelambatan Aliran Dana Institusi dan Penyesuaian Pasar
Para analis menunjukkan bahwa perlambatan aliran dana institusi dapat meningkatkan risiko penyesuaian Bitcoin. Pada tahun 2020, investor institusional telah menjadi pendorong utama kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan pembeli terbesar melemah, kemungkinan penyesuaian yang dalam juga meningkat.
Namun, bahkan jika terjadi penyesuaian yang disebabkan oleh melambatnya permintaan institusi, durasinya mungkin relatif pendek. Seorang analis on-chain menyatakan bahwa meskipun risiko penjualan Bitcoin oleh whale di bursa meningkat, permintaan beli yang kuat dapat dengan cepat mengimbangi dampak penyesuaian.
Tren makro menunjukkan bahwa aliran dana keluar dari bursa berkurang, sementara cadangan stablecoin meningkat. Ini menunjukkan bahwa paus yang aktif menjual mungkin berkurang, sementara dana yang sedang menunggu mulai masuk kembali ke pasar cryptocurrency. Peningkatan cadangan stablecoin biasanya berarti bahwa investor bersiap untuk mengalokasikan dana ke aset kripto utama seperti Bitcoin.
Ketidakpastian Jangka Pendek dan Permintaan Institusi
Dalam jangka pendek, ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin terutama berasal dari instrumen investasi institusi. Data menunjukkan bahwa premium suatu dana investasi Bitcoin mencapai 41%, mencerminkan permintaan yang kuat dari investor institusi terhadap Bitcoin.
Karena AS belum menyetujui Bitcoin ETF, dana trust ini menjadi pilihan utama bagi banyak institusi dan investor terakreditasi. Selama premi dana trust tetap tinggi, risiko penurunan permintaan Bitcoin oleh institusi tetap rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda penurunan premi yang jelas, kemungkinan penurunan besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi tetap kecil.