Dalam beberapa waktu terakhir, beberapa perusahaan fintech terkenal dan platform perdagangan cryptocurrency telah meluncurkan layanan token saham, yang memicu perhatian luas di pasar. Inovasi ini memberikan cara baru bagi investor untuk berdagang saham, yang patut kita bahas lebih dalam.
Inovasi Token Saham Perusahaan Fintech Tertentu di Amerika Serikat
Sebuah perusahaan teknologi finansial terkenal asal Amerika baru-baru ini meluncurkan layanan token saham yang sangat diperhatikan di pasar Uni Eropa. Inovasi ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual derivatif yang melacak harga saham dalam mata uang dolar AS, perusahaan secara otomatis akan menyelesaikan penukaran euro, tetapi mengenakan biaya konversi sebesar 0,1%.
mekanisme kustodian dan pemetaan
Inti dari token saham perusahaan terletak pada metode penyimpanan dan pemetaan yang unik. Token ini adalah derivatif yang melacak harga, bukan pemetaan langsung sekuritas. Aset dasar disimpan dengan aman oleh lembaga yang berlisensi di Amerika Serikat di akun perusahaan di Eropa. Cabang perusahaan di Eropa bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak-kontrak ini dan mencatatnya di blockchain. Perlu dicatat bahwa, karena sifat derivatif dari token saham, sekuritas yang bersangkutan hanya dapat disimpan di akun perusahaan, dan pengguna tidak dapat melakukan penebusan secara langsung.
kepatuhan regulasi
Token saham perusahaan ini ditawarkan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II (Direktif Pasar Instrumen Keuangan II) Uni Eropa. Sebuah bursa yang diakuisisi perusahaan sebelumnya memiliki lisensi MFT (Multilateral Trading Facility), yang memenuhi persyaratan lisensi Uni Eropa untuk perusahaan yang menyediakan layanan perdagangan derivatif. Ini berarti bahwa layanan tersebut diatur dengan baik di wilayah Uni Eropa, memberikan jaminan kepatuhan tertentu bagi pengguna. Namun, perlu dicatat bahwa layanan ini saat ini hanya berlaku di wilayah Uni Eropa dan tidak dapat diperdagangkan di Amerika Serikat.
Waktu transaksi dan penanganan tindakan perusahaan
Dalam hal waktu perdagangan, pada tahap pertama, token saham perusahaan ini dapat diperdagangkan lima hari dalam seminggu, dari Senin pukul 02:00 hingga Sabtu pukul 02:00 Waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas.
Untuk situasi yang melibatkan tindakan perusahaan (seperti pembayaran dividen, pembagian, pemecahan, dll), perusahaan akan melaksanakannya atas nama.
Penyesuaian posisi: Untuk operasi seperti pemecahan saham, pemecahan terbalik, perubahan kode saham, atau pemisahan, jumlah token saham mungkin secara otomatis disesuaikan di akun untuk mencerminkan perubahan pada saham dasar.
Distribusi tunai: Untuk peristiwa seperti penggabungan, akuisisi, likuidasi, atau delisting, pengguna mungkin menerima distribusi tunai yang dinyatakan dalam Euro berdasarkan peristiwa tersebut.
Dividen: Dividen tunai akan diproses secara otomatis. Pengguna akan menerima dividen yang dibayarkan dalam euro, dan akan ditampilkan dalam riwayat transaksi sebagai distribusi tunai. Pembayaran dividen tidak dikenakan biaya konversi, tetapi mungkin dikenakan pajak pemotongan tergantung pada wilayah tempat pengguna berada.
Dalam hal perputaran dana, dana yang diperoleh dari penjualan Token saham dapat segera digunakan untuk perdagangan, dan dapat ditarik pada hari T+1.
aplikasi teknologi blockchain
Penerbitan token saham perusahaan memanfaatkan teknologi blockchain, awalnya berbasis blockchain Arbitrum, dan rencana selanjutnya adalah migrasi ke blockchain Layer2 yang dibangun oleh perusahaan. Ini menunjukkan bahwa perusahaan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk meningkatkan efisiensi dan transparansi transaksi.
inovasi pasar ekuitas pribadi
Sebagai bagian dari rencana promosi cryptocurrency yang lebih besar, perusahaan ini pertama kali menggunakan teknologi blockchain untuk mencapai ekuitas swasta, meluncurkan beberapa saham tokenisasi dari perusahaan teknologi terkemuka kepada pengguna di Eropa. Langkah ini didorong oleh lingkungan regulasi Uni Eropa yang lebih fleksibel, memungkinkan investor biasa juga dapat mengakses saham perusahaan swasta yang biasanya hanya terbuka untuk orang dalam dan investor bernilai tinggi.
Desain terbuka dari suatu platform perdagangan cryptocurrency
Satu lagi platform pertukaran cryptocurrency terkenal juga meluncurkan layanan token saham, yang desainnya lebih terbuka dan asli cryptocurrency.
mekanisme kustodian dan pemetaan
Mekanisme kustodian: Token saham dibeli dan disimpan oleh lembaga profesional yang bertanggung jawab untuk membeli dan menyimpan aset saham atau ETF yang nyata, disimpan di lembaga kustodian pihak ketiga yang sesuai. Setiap token terikat 1:1 dengan aset dasar, proses kustodian diatur secara ketat untuk memastikan keamanan dan transparansi aset. Pihak resmi menekankan, mekanisme bukti cadangan secara berkala diverifikasi melalui teknologi pihak ketiga, untuk memastikan kecocokan token dengan aset yang sebenarnya.
Mekanisme pemetaan: Token saham ini adalah token SPL yang berbasis di blockchain Solana, mewakili sebagian kepemilikan dari saham atau ETF yang mendasarinya. Proses tokenisasi dilakukan melalui kontrak pintar, harga disinkronkan secara real-time dengan pasar tradisional melalui oracle. Pengguna dapat mentransfer token ke dompet yang kompatibel, digunakan dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk perdagangan, penambangan likuiditas, atau sebagai jaminan. Pihak resmi secara khusus menyatakan bahwa token ini dapat ditebus kapan saja menjadi nilai tunai dari aset yang mendasarinya, dan proses penyelesaian cepat dan efisien.
kepatuhan regulasi
Kerangka kepatuhan: Platform ini bekerja sama dengan mitra untuk berkolaborasi secara aktif dengan regulator global, memastikan bahwa token saham mematuhi hukum dan peraturan setempat. Pihak resmi menegaskan bahwa platform menerapkan proses KYC dan AML yang ketat, dan semua pengguna harus melalui verifikasi identitas.
Pembatasan wilayah: Token saham ini saat ini hanya terbuka untuk pelanggan non-AS, tidak mendukung pengguna dari pasar AS, Kanada, Inggris, Uni Eropa, dan Australia, pasar target termasuk Eropa (beberapa wilayah), Amerika Latin, Afrika, dan Asia.
Tantangan dan Prospek Regulasi: Pihak berwenang mengakui bahwa tokenisasi sekuritas menghadapi lingkungan regulasi internasional yang kompleks. Platform sedang berkomunikasi dengan lembaga regulasi, berencana untuk secara bertahap memperluas yurisdiksi yang didukung, menekankan strategi prioritas kepatuhan mereka untuk mengurangi risiko hukum.
Waktu transaksi dan penanganan tindakan perusahaan
Waktu perdagangan: Token saham mendukung perdagangan 24/5 (Senin hingga Jumat sepanjang hari), melampaui batasan waktu pasar saham AS yang tradisional. Dikonfirmasi secara resmi, token-token ini dapat diperdagangkan di platform atau di jaringan Solana melalui dompet yang kompatibel. Selama waktu tutup pasar (akhir pekan dan hari libur AS), perdagangan di blockchain tetap dapat dilakukan, dengan harga berdasarkan harga penutupan terakhir yang diberikan oleh oracle dan penawaran serta permintaan pasar, mungkin mengalami fluktuasi harga yang mirip dengan "pasar prediksi". Platform berencana untuk mewujudkan perdagangan 7/24 di masa depan.
Tindakan perusahaan: Secara resmi dijelaskan, pemegang token saham tidak memiliki hak suara atau hak untuk berpartisipasi dalam rapat pemegang saham seperti pemegang saham tradisional. Dividen didistribusikan secara tidak langsung melalui mekanisme penyesuaian harga token, yang setara dengan airdrop token yang setara kepada pengguna berdasarkan proporsi kepemilikan, untuk memastikan transfer kepentingan ekonomi. Tindakan perusahaan lainnya (seperti pemisahan saham, penggabungan) ditangani oleh lembaga profesional, jumlah atau nilai token disesuaikan untuk mencerminkan perubahan aset dasar.
aplikasi teknologi blockchain
Blockchain yang didukung: Token saham saat ini berbasis di blockchain Solana, menggunakan standar token SPL. Menurut pihak resmi, Solana dipilih sebagai platform peluncuran karena throughput tinggi, biaya transaksi rendah, dan ekosistem yang matang. Platform ini berencana untuk memperluas token saham ke blockchain berkinerja tinggi lainnya di masa depan untuk meningkatkan interoperabilitas dan jangkauan pasar.
Kondisi penerbitan: Token saham diterbitkan oleh lembaga profesional, dengan 60 saham dan ETF AS yang pertama kali diluncurkan, termasuk beberapa perusahaan teknologi terkemuka dan dana indeks. Platform ini akan meluncurkan token-token ini mulai 30 Juni 2025, dan berencana untuk terus menambah jenis aset yang didukung. Token-token ini juga dapat diperdagangkan di platform perdagangan cryptocurrency lainnya serta platform DeFi Solana, memperluas cakupan pasar.
Ringkasan dan Harapan
Dibandingkan, layanan token saham dari kedua perusahaan memiliki keunikan masing-masing. Perusahaan fintech Amerika unggul dalam hal kepatuhan dan jangkauan populasi mainstream, serta menawarkan saham yang tidak terdaftar; sementara platform perdagangan cryptocurrency mencakup lebih banyak wilayah, dan mendukung perdagangan on-chain asli koin dan protokol DeFi, yang lebih sesuai dengan karakteristik ekosistem cryptocurrency.
Bagi tim startup, berpartisipasi dalam penerbitan aset token saham baru mungkin tidak dapat bersaing dengan dua perusahaan besar ini, tetapi masih ada dua jenis peluang potensial:
Menyediakan layanan untuk segmen tertentu atau wilayah tertentu, mirip dengan logika menggantikan pialang tradisional, menargetkan wilayah dan kelompok yang tidak dapat dijangkau oleh lembaga keuangan tradisional, tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.
Inovasi produk keuangan, setelah saham koin dimasukkan ke dalam kumpulan aset, tim startup dapat menawarkan aset turunan baru dan strategi perdagangan untuk membedakan diri dari platform besar, seperti kontrak dengan leverage tinggi, produk inovatif seperti ETF dengan leverage, dan lainnya.
Tokenisasi saham tanpa diragukan lagi memberikan lebih banyak pilihan bagi investor, tetapi sebagai alat keuangan baru, pengguna masih perlu memahami mekanismenya, risikonya, dan peraturan regulasi yang terkait sebelum berpartisipasi dalam perdagangan. Seiring dengan perkembangan teknologi dan perbaikan regulasi, tokenisasi saham mungkin akan menjadi bagian penting dari pasar keuangan di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MainnetDelayedAgain
· 19jam yang lalu
Menurut data yang ditunjukkan, produk semacam ini mengalami penundaan untuk ke-38 kalinya, menunggu bunga mekar.
Lihat AsliBalas0
SchrodingerProfit
· 08-15 14:05
Rambut domba gratis diambil, tapi harus membayar biaya konversi.
Lihat AsliBalas0
CryptoTherapist
· 08-15 14:04
mari kita mengurai respons trauma pasar terhadap tokenisasi... merasakan kecemasan tinggi di balik struktur biaya 0,1% itu sejujurnya
Tokenisasi saham: Raksasa teknologi finansial memimpin gelombang inovasi perdagangan
Tokenisasi Saham: Gelombang Baru Inovasi Keuangan
Dalam beberapa waktu terakhir, beberapa perusahaan fintech terkenal dan platform perdagangan cryptocurrency telah meluncurkan layanan token saham, yang memicu perhatian luas di pasar. Inovasi ini memberikan cara baru bagi investor untuk berdagang saham, yang patut kita bahas lebih dalam.
Inovasi Token Saham Perusahaan Fintech Tertentu di Amerika Serikat
Sebuah perusahaan teknologi finansial terkenal asal Amerika baru-baru ini meluncurkan layanan token saham yang sangat diperhatikan di pasar Uni Eropa. Inovasi ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual derivatif yang melacak harga saham dalam mata uang dolar AS, perusahaan secara otomatis akan menyelesaikan penukaran euro, tetapi mengenakan biaya konversi sebesar 0,1%.
mekanisme kustodian dan pemetaan
Inti dari token saham perusahaan terletak pada metode penyimpanan dan pemetaan yang unik. Token ini adalah derivatif yang melacak harga, bukan pemetaan langsung sekuritas. Aset dasar disimpan dengan aman oleh lembaga yang berlisensi di Amerika Serikat di akun perusahaan di Eropa. Cabang perusahaan di Eropa bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak-kontrak ini dan mencatatnya di blockchain. Perlu dicatat bahwa, karena sifat derivatif dari token saham, sekuritas yang bersangkutan hanya dapat disimpan di akun perusahaan, dan pengguna tidak dapat melakukan penebusan secara langsung.
kepatuhan regulasi
Token saham perusahaan ini ditawarkan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II (Direktif Pasar Instrumen Keuangan II) Uni Eropa. Sebuah bursa yang diakuisisi perusahaan sebelumnya memiliki lisensi MFT (Multilateral Trading Facility), yang memenuhi persyaratan lisensi Uni Eropa untuk perusahaan yang menyediakan layanan perdagangan derivatif. Ini berarti bahwa layanan tersebut diatur dengan baik di wilayah Uni Eropa, memberikan jaminan kepatuhan tertentu bagi pengguna. Namun, perlu dicatat bahwa layanan ini saat ini hanya berlaku di wilayah Uni Eropa dan tidak dapat diperdagangkan di Amerika Serikat.
Waktu transaksi dan penanganan tindakan perusahaan
Dalam hal waktu perdagangan, pada tahap pertama, token saham perusahaan ini dapat diperdagangkan lima hari dalam seminggu, dari Senin pukul 02:00 hingga Sabtu pukul 02:00 Waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas.
Untuk situasi yang melibatkan tindakan perusahaan (seperti pembayaran dividen, pembagian, pemecahan, dll), perusahaan akan melaksanakannya atas nama.
Dalam hal perputaran dana, dana yang diperoleh dari penjualan Token saham dapat segera digunakan untuk perdagangan, dan dapat ditarik pada hari T+1.
aplikasi teknologi blockchain
Penerbitan token saham perusahaan memanfaatkan teknologi blockchain, awalnya berbasis blockchain Arbitrum, dan rencana selanjutnya adalah migrasi ke blockchain Layer2 yang dibangun oleh perusahaan. Ini menunjukkan bahwa perusahaan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk meningkatkan efisiensi dan transparansi transaksi.
inovasi pasar ekuitas pribadi
Sebagai bagian dari rencana promosi cryptocurrency yang lebih besar, perusahaan ini pertama kali menggunakan teknologi blockchain untuk mencapai ekuitas swasta, meluncurkan beberapa saham tokenisasi dari perusahaan teknologi terkemuka kepada pengguna di Eropa. Langkah ini didorong oleh lingkungan regulasi Uni Eropa yang lebih fleksibel, memungkinkan investor biasa juga dapat mengakses saham perusahaan swasta yang biasanya hanya terbuka untuk orang dalam dan investor bernilai tinggi.
Desain terbuka dari suatu platform perdagangan cryptocurrency
Satu lagi platform pertukaran cryptocurrency terkenal juga meluncurkan layanan token saham, yang desainnya lebih terbuka dan asli cryptocurrency.
mekanisme kustodian dan pemetaan
Mekanisme kustodian: Token saham dibeli dan disimpan oleh lembaga profesional yang bertanggung jawab untuk membeli dan menyimpan aset saham atau ETF yang nyata, disimpan di lembaga kustodian pihak ketiga yang sesuai. Setiap token terikat 1:1 dengan aset dasar, proses kustodian diatur secara ketat untuk memastikan keamanan dan transparansi aset. Pihak resmi menekankan, mekanisme bukti cadangan secara berkala diverifikasi melalui teknologi pihak ketiga, untuk memastikan kecocokan token dengan aset yang sebenarnya.
Mekanisme pemetaan: Token saham ini adalah token SPL yang berbasis di blockchain Solana, mewakili sebagian kepemilikan dari saham atau ETF yang mendasarinya. Proses tokenisasi dilakukan melalui kontrak pintar, harga disinkronkan secara real-time dengan pasar tradisional melalui oracle. Pengguna dapat mentransfer token ke dompet yang kompatibel, digunakan dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk perdagangan, penambangan likuiditas, atau sebagai jaminan. Pihak resmi secara khusus menyatakan bahwa token ini dapat ditebus kapan saja menjadi nilai tunai dari aset yang mendasarinya, dan proses penyelesaian cepat dan efisien.
kepatuhan regulasi
Kerangka kepatuhan: Platform ini bekerja sama dengan mitra untuk berkolaborasi secara aktif dengan regulator global, memastikan bahwa token saham mematuhi hukum dan peraturan setempat. Pihak resmi menegaskan bahwa platform menerapkan proses KYC dan AML yang ketat, dan semua pengguna harus melalui verifikasi identitas.
Pembatasan wilayah: Token saham ini saat ini hanya terbuka untuk pelanggan non-AS, tidak mendukung pengguna dari pasar AS, Kanada, Inggris, Uni Eropa, dan Australia, pasar target termasuk Eropa (beberapa wilayah), Amerika Latin, Afrika, dan Asia.
Tantangan dan Prospek Regulasi: Pihak berwenang mengakui bahwa tokenisasi sekuritas menghadapi lingkungan regulasi internasional yang kompleks. Platform sedang berkomunikasi dengan lembaga regulasi, berencana untuk secara bertahap memperluas yurisdiksi yang didukung, menekankan strategi prioritas kepatuhan mereka untuk mengurangi risiko hukum.
Waktu transaksi dan penanganan tindakan perusahaan
Waktu perdagangan: Token saham mendukung perdagangan 24/5 (Senin hingga Jumat sepanjang hari), melampaui batasan waktu pasar saham AS yang tradisional. Dikonfirmasi secara resmi, token-token ini dapat diperdagangkan di platform atau di jaringan Solana melalui dompet yang kompatibel. Selama waktu tutup pasar (akhir pekan dan hari libur AS), perdagangan di blockchain tetap dapat dilakukan, dengan harga berdasarkan harga penutupan terakhir yang diberikan oleh oracle dan penawaran serta permintaan pasar, mungkin mengalami fluktuasi harga yang mirip dengan "pasar prediksi". Platform berencana untuk mewujudkan perdagangan 7/24 di masa depan.
Tindakan perusahaan: Secara resmi dijelaskan, pemegang token saham tidak memiliki hak suara atau hak untuk berpartisipasi dalam rapat pemegang saham seperti pemegang saham tradisional. Dividen didistribusikan secara tidak langsung melalui mekanisme penyesuaian harga token, yang setara dengan airdrop token yang setara kepada pengguna berdasarkan proporsi kepemilikan, untuk memastikan transfer kepentingan ekonomi. Tindakan perusahaan lainnya (seperti pemisahan saham, penggabungan) ditangani oleh lembaga profesional, jumlah atau nilai token disesuaikan untuk mencerminkan perubahan aset dasar.
aplikasi teknologi blockchain
Blockchain yang didukung: Token saham saat ini berbasis di blockchain Solana, menggunakan standar token SPL. Menurut pihak resmi, Solana dipilih sebagai platform peluncuran karena throughput tinggi, biaya transaksi rendah, dan ekosistem yang matang. Platform ini berencana untuk memperluas token saham ke blockchain berkinerja tinggi lainnya di masa depan untuk meningkatkan interoperabilitas dan jangkauan pasar.
Kondisi penerbitan: Token saham diterbitkan oleh lembaga profesional, dengan 60 saham dan ETF AS yang pertama kali diluncurkan, termasuk beberapa perusahaan teknologi terkemuka dan dana indeks. Platform ini akan meluncurkan token-token ini mulai 30 Juni 2025, dan berencana untuk terus menambah jenis aset yang didukung. Token-token ini juga dapat diperdagangkan di platform perdagangan cryptocurrency lainnya serta platform DeFi Solana, memperluas cakupan pasar.
Ringkasan dan Harapan
Dibandingkan, layanan token saham dari kedua perusahaan memiliki keunikan masing-masing. Perusahaan fintech Amerika unggul dalam hal kepatuhan dan jangkauan populasi mainstream, serta menawarkan saham yang tidak terdaftar; sementara platform perdagangan cryptocurrency mencakup lebih banyak wilayah, dan mendukung perdagangan on-chain asli koin dan protokol DeFi, yang lebih sesuai dengan karakteristik ekosistem cryptocurrency.
Bagi tim startup, berpartisipasi dalam penerbitan aset token saham baru mungkin tidak dapat bersaing dengan dua perusahaan besar ini, tetapi masih ada dua jenis peluang potensial:
Menyediakan layanan untuk segmen tertentu atau wilayah tertentu, mirip dengan logika menggantikan pialang tradisional, menargetkan wilayah dan kelompok yang tidak dapat dijangkau oleh lembaga keuangan tradisional, tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.
Inovasi produk keuangan, setelah saham koin dimasukkan ke dalam kumpulan aset, tim startup dapat menawarkan aset turunan baru dan strategi perdagangan untuk membedakan diri dari platform besar, seperti kontrak dengan leverage tinggi, produk inovatif seperti ETF dengan leverage, dan lainnya.
Tokenisasi saham tanpa diragukan lagi memberikan lebih banyak pilihan bagi investor, tetapi sebagai alat keuangan baru, pengguna masih perlu memahami mekanismenya, risikonya, dan peraturan regulasi yang terkait sebelum berpartisipasi dalam perdagangan. Seiring dengan perkembangan teknologi dan perbaikan regulasi, tokenisasi saham mungkin akan menjadi bagian penting dari pasar keuangan di masa depan.