Stablecoin sedang menjadi konsensus pasar. Baru-baru ini, kami melihat serangkaian perkembangan penting terkait stablecoin: sebuah perusahaan pembayaran mengakuisisi sebuah perusahaan jembatan, sebuah perusahaan menggunakan stablecoin untuk menggantikan perantara bank tradisional, dan penerbit stablecoin tertentu menjadi pendatang baru yang kaya di industri enkripsi. Semua ini menunjukkan bahwa pentingnya stablecoin semakin menonjol.
Di bidang stablecoin on-chain, terdapat banyak tren baru. Beberapa protokol muncul belakangan ini, beberapa DAO terkenal bertransformasi untuk mengembangkan stablecoin berpenghasilan, dan beberapa raksasa DeFi juga mempercepat pengaturan. Saat ini, stablecoin berpenghasilan (YBS) masih termasuk dalam kategori stablecoin besar, tetapi ada perbedaan mendasar antara itu dan stablecoin tradisional. Proyek YBS menarik pengguna melalui penghasilan, dengan membagikan sebagian hasil aset kepada pengguna, sehingga menyelesaikan pengumpulan dana dan terus menghasilkan pendapatan.
Sebagai perbandingan, penerbitan stablecoin tradisional adalah proses penciptaan aset baru, yang cadangannya dikelola oleh regulator atau pihak proyek, dan tidak ada hubungannya dengan pengguna. Pengguna hanya dapat menerima nilai tersebut secara pasif, dan berharap orang lain mengakui. YBS mengikuti logika pengumpulan dan peminjaman bank on-chain, mendekonstruksi kekuasaan penerbitan aset. Sejarah industri enkripsi adalah sejarah inovasi model penerbitan aset, kali ini dengan nama stabil, tampak lebih lembut.
Stabilitas berasal dari volatilitas, volatilitas menciptakan stablecoin. Stablecoin berbunga adalah cara baru untuk mengekspresikan stablecoin. Sejak Bitcoin sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer, stablecoin telah muncul. USDT awalnya mencoba di ekosistem Bitcoin sebelum beralih ke bidang penilaian bursa. Stablecoin fiat lahir dari sini, mekanismenya bergantung pada kredibilitas penerbit dan pengakuan pasar.
Stablecoin on-chain yang muncul belakangan seperti DAI menggunakan mekanisme over-collateralization, meningkatkan kepercayaan tetapi mengurangi efisiensi modal. Dalam beberapa tahun terakhir, mengurangi tingkat staking menjadi arah utama dalam pengembangan stablecoin on-chain. Algorithmic stablecoin pernah mendapatkan perhatian, tetapi akhirnya berakhir dengan kegagalan. Stablecoin dengan mekanisme campuran mencari keseimbangan di antara berbagai model.
Stablecoin yang menghasilkan bunga memerlukan mekanisme penghasil bunga dan mekanisme stabil. Aset yang menghasilkan bunga dapat berasal dari staking di blockchain atau aset dengan hasil tinggi di luar blockchain, atau kombinasi keduanya. Beberapa proyek menggunakan cara khusus, seperti menggunakan CEX untuk melindungi harga koin dan memastikan kepatuhan melalui entitas di luar blockchain.
Saat ini, ada hampir seratus proyek stablecoin berbunga yang aktif di pasar. Sebuah protokol stablecoin berbunga yang lengkap biasanya mencakup stablecoin dan versi staking-nya, serta token utama protokol dan versi staking-nya. Dari banyak proyek tersebut, yang benar-benar memiliki potensi mungkin tidak lebih dari 5.
Tantangan utama yang dihadapi proyek stablecoin termasuk: keberlanjutan imbal hasil, profitabilitas protokol, stabilitas harga koin utama, dan lain-lain. Investor perlu memperhatikan profitabilitas berkelanjutan dari protokol dan proporsi pembagian keuntungan. Beberapa proyek mungkin mengorbankan keuntungan untuk menarik pengguna, yang tidak berkelanjutan dalam jangka panjang.
Secara keseluruhan, stablecoin berbunga adalah bidang silang yang kompleks, melibatkan DeFi, aset fisik, dan stablecoin. Ini mewakili gelombang inovasi aset baru di bidang koin. Meskipun peluang dan tantangan hadir bersamaan, stablecoin berbunga diharapkan memainkan peran penting di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
2
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AirDropMissed
· 08-12 19:34
Keuntungan yang tinggi menarik, tetapi siapa yang akan mengelola risiko?
Stablecoin berbunga memimpin inovasi aset enkripsi YBS menjadi fokus baru dalam industri
Stablecoin: Gelombang inovasi aset enkripsi baru
Stablecoin sedang menjadi konsensus pasar. Baru-baru ini, kami melihat serangkaian perkembangan penting terkait stablecoin: sebuah perusahaan pembayaran mengakuisisi sebuah perusahaan jembatan, sebuah perusahaan menggunakan stablecoin untuk menggantikan perantara bank tradisional, dan penerbit stablecoin tertentu menjadi pendatang baru yang kaya di industri enkripsi. Semua ini menunjukkan bahwa pentingnya stablecoin semakin menonjol.
Di bidang stablecoin on-chain, terdapat banyak tren baru. Beberapa protokol muncul belakangan ini, beberapa DAO terkenal bertransformasi untuk mengembangkan stablecoin berpenghasilan, dan beberapa raksasa DeFi juga mempercepat pengaturan. Saat ini, stablecoin berpenghasilan (YBS) masih termasuk dalam kategori stablecoin besar, tetapi ada perbedaan mendasar antara itu dan stablecoin tradisional. Proyek YBS menarik pengguna melalui penghasilan, dengan membagikan sebagian hasil aset kepada pengguna, sehingga menyelesaikan pengumpulan dana dan terus menghasilkan pendapatan.
Sebagai perbandingan, penerbitan stablecoin tradisional adalah proses penciptaan aset baru, yang cadangannya dikelola oleh regulator atau pihak proyek, dan tidak ada hubungannya dengan pengguna. Pengguna hanya dapat menerima nilai tersebut secara pasif, dan berharap orang lain mengakui. YBS mengikuti logika pengumpulan dan peminjaman bank on-chain, mendekonstruksi kekuasaan penerbitan aset. Sejarah industri enkripsi adalah sejarah inovasi model penerbitan aset, kali ini dengan nama stabil, tampak lebih lembut.
Stabilitas berasal dari volatilitas, volatilitas menciptakan stablecoin. Stablecoin berbunga adalah cara baru untuk mengekspresikan stablecoin. Sejak Bitcoin sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer, stablecoin telah muncul. USDT awalnya mencoba di ekosistem Bitcoin sebelum beralih ke bidang penilaian bursa. Stablecoin fiat lahir dari sini, mekanismenya bergantung pada kredibilitas penerbit dan pengakuan pasar.
Stablecoin on-chain yang muncul belakangan seperti DAI menggunakan mekanisme over-collateralization, meningkatkan kepercayaan tetapi mengurangi efisiensi modal. Dalam beberapa tahun terakhir, mengurangi tingkat staking menjadi arah utama dalam pengembangan stablecoin on-chain. Algorithmic stablecoin pernah mendapatkan perhatian, tetapi akhirnya berakhir dengan kegagalan. Stablecoin dengan mekanisme campuran mencari keseimbangan di antara berbagai model.
Stablecoin yang menghasilkan bunga memerlukan mekanisme penghasil bunga dan mekanisme stabil. Aset yang menghasilkan bunga dapat berasal dari staking di blockchain atau aset dengan hasil tinggi di luar blockchain, atau kombinasi keduanya. Beberapa proyek menggunakan cara khusus, seperti menggunakan CEX untuk melindungi harga koin dan memastikan kepatuhan melalui entitas di luar blockchain.
Saat ini, ada hampir seratus proyek stablecoin berbunga yang aktif di pasar. Sebuah protokol stablecoin berbunga yang lengkap biasanya mencakup stablecoin dan versi staking-nya, serta token utama protokol dan versi staking-nya. Dari banyak proyek tersebut, yang benar-benar memiliki potensi mungkin tidak lebih dari 5.
Tantangan utama yang dihadapi proyek stablecoin termasuk: keberlanjutan imbal hasil, profitabilitas protokol, stabilitas harga koin utama, dan lain-lain. Investor perlu memperhatikan profitabilitas berkelanjutan dari protokol dan proporsi pembagian keuntungan. Beberapa proyek mungkin mengorbankan keuntungan untuk menarik pengguna, yang tidak berkelanjutan dalam jangka panjang.
Secara keseluruhan, stablecoin berbunga adalah bidang silang yang kompleks, melibatkan DeFi, aset fisik, dan stablecoin. Ini mewakili gelombang inovasi aset baru di bidang koin. Meskipun peluang dan tantangan hadir bersamaan, stablecoin berbunga diharapkan memainkan peran penting di masa depan.