Analisis Mendalam Pasar Staking Solana: Pola Empat Raksasa Likuid Staking
Dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melompat menjadi cryptocurrency terbesar keenam di dunia. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset staking Solana hanya kalah dari Ethereum, menduduki posisi kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasar, tingkat pengumpulan dana untuk aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan Total Value Locked (TVL) sebesar 1,137 juta dolar, hanya 11,3% dari titik tertinggi historis.
Dalam komposisi TVL Solana, proyek liquid staking memegang posisi penting dan merupakan faktor kunci dalam pemulihan TVL. Di antara mereka, Marinade dan Jito menonjol dengan TVL tertinggi, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan mengeksplorasi secara mendalam para pelaku utama di bidang liquid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Solana stake pasar overview
Hingga 12 Desember, kapitalisasi pasar Solana mencapai 30,53 miliar USD, kapitalisasi pasar staking sebesar 27,62 miliar USD, dengan rasio staking mencapai 69,18%. Jumlah staking adalah 391 juta SOL, dengan tingkat inflasi 6,75%, dan tingkat hadiah 6,87%. Perlu dicatat bahwa kapitalisasi pasar staking SOL hanya berada di belakang ETH di antara semua blockchain PoS, menduduki peringkat kedua. Sementara itu, rasio staking-nya juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar yang besar.
Jaringan Solana saat ini memiliki 1986 validator, dengan tingkat pengembalian tahunan (APY) hampir 8% yang ditawarkan oleh validator terkemuka, dan tanpa biaya. Untuk mendorong pemegang SOL dan meningkatkan keamanan serta ketahanan jaringan terhadap sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking". Program ini memungkinkan pengguna untuk menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili kepemilikan mereka, yaitu token staking likuid (LST).
Menurut data, total 16,82 juta SOL terkunci dalam kolam stake, dengan rata-rata APY sebesar 6,68%. Ini berarti SOL dalam kolam stake menyumbang sekitar 4,3% dari total jumlah stake. Empat kolam stake teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek liquid staking terbesar dalam ekosistem Solana.
Penjelasan Empat Kekuatan Liquid Staking
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet pada bulan Agustus 2021. Pengguna yang melakukan staking SOL di Marinade akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Hingga saat ini, Marinade telah mempertaruhkan 7.058.000 SOL, merupakan proyek liquid staking terbesar di Solana, serta proyek dengan TVL tertinggi, bernilai 777 juta dolar. Tingkat pengembalian stake-nya adalah 6,543%, dengan pertumbuhan jumlah stake sebesar 31,22% dalam 30 hari terakhir. Token tata kelola Marinade, MNDE, memiliki nilai pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar, dengan total nilai pasar 356 juta dolar, dan telah naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Pengguna yang melakukan stake SOL di Jito dapat memperoleh JitoSOL, dan hasil stake juga terakumulasi ke dalam JitoSOL. Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur maximum extractable value (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem distribusi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari hasil MEV akan dialokasikan ke JitoSOL, sehingga pengguna yang melakukan stake di Jito mungkin mendapatkan hasil yang relatif lebih tinggi.
Saat ini, 6,38 juta SOL telah di-stake di Jito, meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir. TVL-nya adalah 455 juta USD, dengan tingkat pengembalian staking mencapai 6,892%. Kapitalisasi pasar sirkulasi token tata kelola Jito, JTO, adalah 342 juta USD, dengan total kapitalisasi pasar 2,973 miliar USD, naik 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022 dan baru-baru ini berkembang pesat karena keseluruhan kemakmuran ekosistem Solana, melampaui Lido untuk menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di BlazeStake akan mendapatkan bSOL, dengan hasil yang langsung terakumulasi ke dalam bSOL. BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam stake resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, dan memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake saat ini telah melakukan stake 1,52 juta SOL, meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. TVL-nya adalah 108 juta USD, dengan tingkat imbal hasil stake sebesar 6,232%. Total kapitalisasi pasar token tata kelola BlazeStake, BLZE, adalah 38,84 juta USD, meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada bulan September 2021. Meskipun Lido mendominasi liquid staking di Ethereum, perkembangan di chain lain tidak begitu memuaskan. Pada bulan Oktober tahun ini, Lido mengumumkan untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Pengguna yang melakukan staking SOL di Lido dapat memperoleh stSOL, dan hasilnya juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, Lido telah melakukan staking 887.000 SOL di Solana, turun 41,43% dalam 30 hari terakhir. TVL-nya di Solana adalah 63,4 juta dolar AS, dengan tingkat pengembalian staking sebesar 6,717%. Kapitalisasi pasar dari token tata kelola Lido, LDO, adalah 2,095 miliar dolar AS, dengan total kapitalisasi pasar 2,356 miliar dolar AS, turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan dalam berbagai tingkat dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung LST ini sebagai jaminan untuk peminjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan keluar, stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di bursa terdesentralisasi terbesar Solana, Orca, pasangan perdagangan mSOL/SOL dan bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah stake dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, dengan setoran di Solend mendapatkan subsidi token pemerintahan BLZE sebesar 15,37% APR. Setoran mSOL dari Marinade mendapatkan subsidi token pemerintahan MNDE sebesar 1,98% APR. Jito saat ini belum memberikan insentif untuk penggunaan JitoSOL di DeFi, sementara Lido memilih untuk keluar dari pasar karena tokennya telah hampir sepenuhnya didistribusikan dan tidak mampu memberikan insentif lagi.
Kesimpulan
Di ekosistem Solana, terdapat berbagai skema liquid staking yang representatif, semuanya mendapatkan dukungan dari proyek DeFi di dalam ekosistem. Marinade sebagai pelopor menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna memilih validator tertentu; Lido mewakili penyedia layanan liquid staking multi-rantai.
Namun, total likuiditas staking masih relatif rendah, dengan SOL yang dipertaruhkan melalui kolam staking hanya menyumbang 4,3% dari total SOL yang dipertaruhkan. Berbagai skema likuiditas juga menyebabkan penyebaran likuiditas. Di masa depan, mungkin akan muncul lebih banyak skema yang kompetitif, seperti LST marginfi.
Insentif sangat penting untuk meningkatkan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze meskipun kurang dikenal, telah mengalami pertumbuhan volume staking sebesar 177% dalam 30 hari terakhir dengan menawarkan subsidi APR tertinggi. Sebaliknya, meskipun Lido memiliki reputasi baik di bidang liquid staking, mereka memilih untuk keluar dari pasar Solana karena tidak dapat melanjutkan subsidi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
TokenDustCollector
· 12jam yang lalu
tvl masih begitu rendah, merangkak lambat
Lihat AsliBalas0
SchroedingerMiner
· 12jam yang lalu
sol pasti harus ada sesuatu yang kacau.
Lihat AsliBalas0
BlockImposter
· 12jam yang lalu
SOL kemudian unggul
Lihat AsliBalas0
GasFeeNightmare
· 12jam yang lalu
Ini benar-benar menarik, TVL pasti akan berlipat ganda.
Pola liquid staking Solana: Analisis perbandingan kedalaman empat proyek
Analisis Mendalam Pasar Staking Solana: Pola Empat Raksasa Likuid Staking
Dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melompat menjadi cryptocurrency terbesar keenam di dunia. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset staking Solana hanya kalah dari Ethereum, menduduki posisi kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasar, tingkat pengumpulan dana untuk aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan Total Value Locked (TVL) sebesar 1,137 juta dolar, hanya 11,3% dari titik tertinggi historis.
Dalam komposisi TVL Solana, proyek liquid staking memegang posisi penting dan merupakan faktor kunci dalam pemulihan TVL. Di antara mereka, Marinade dan Jito menonjol dengan TVL tertinggi, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan mengeksplorasi secara mendalam para pelaku utama di bidang liquid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Solana stake pasar overview
Hingga 12 Desember, kapitalisasi pasar Solana mencapai 30,53 miliar USD, kapitalisasi pasar staking sebesar 27,62 miliar USD, dengan rasio staking mencapai 69,18%. Jumlah staking adalah 391 juta SOL, dengan tingkat inflasi 6,75%, dan tingkat hadiah 6,87%. Perlu dicatat bahwa kapitalisasi pasar staking SOL hanya berada di belakang ETH di antara semua blockchain PoS, menduduki peringkat kedua. Sementara itu, rasio staking-nya juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar yang besar.
Jaringan Solana saat ini memiliki 1986 validator, dengan tingkat pengembalian tahunan (APY) hampir 8% yang ditawarkan oleh validator terkemuka, dan tanpa biaya. Untuk mendorong pemegang SOL dan meningkatkan keamanan serta ketahanan jaringan terhadap sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking". Program ini memungkinkan pengguna untuk menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili kepemilikan mereka, yaitu token staking likuid (LST).
Menurut data, total 16,82 juta SOL terkunci dalam kolam stake, dengan rata-rata APY sebesar 6,68%. Ini berarti SOL dalam kolam stake menyumbang sekitar 4,3% dari total jumlah stake. Empat kolam stake teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek liquid staking terbesar dalam ekosistem Solana.
Penjelasan Empat Kekuatan Liquid Staking
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet pada bulan Agustus 2021. Pengguna yang melakukan staking SOL di Marinade akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Hingga saat ini, Marinade telah mempertaruhkan 7.058.000 SOL, merupakan proyek liquid staking terbesar di Solana, serta proyek dengan TVL tertinggi, bernilai 777 juta dolar. Tingkat pengembalian stake-nya adalah 6,543%, dengan pertumbuhan jumlah stake sebesar 31,22% dalam 30 hari terakhir. Token tata kelola Marinade, MNDE, memiliki nilai pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar, dengan total nilai pasar 356 juta dolar, dan telah naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Pengguna yang melakukan stake SOL di Jito dapat memperoleh JitoSOL, dan hasil stake juga terakumulasi ke dalam JitoSOL. Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur maximum extractable value (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem distribusi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari hasil MEV akan dialokasikan ke JitoSOL, sehingga pengguna yang melakukan stake di Jito mungkin mendapatkan hasil yang relatif lebih tinggi.
Saat ini, 6,38 juta SOL telah di-stake di Jito, meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir. TVL-nya adalah 455 juta USD, dengan tingkat pengembalian staking mencapai 6,892%. Kapitalisasi pasar sirkulasi token tata kelola Jito, JTO, adalah 342 juta USD, dengan total kapitalisasi pasar 2,973 miliar USD, naik 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022 dan baru-baru ini berkembang pesat karena keseluruhan kemakmuran ekosistem Solana, melampaui Lido untuk menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di BlazeStake akan mendapatkan bSOL, dengan hasil yang langsung terakumulasi ke dalam bSOL. BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam stake resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, dan memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake saat ini telah melakukan stake 1,52 juta SOL, meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. TVL-nya adalah 108 juta USD, dengan tingkat imbal hasil stake sebesar 6,232%. Total kapitalisasi pasar token tata kelola BlazeStake, BLZE, adalah 38,84 juta USD, meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada bulan September 2021. Meskipun Lido mendominasi liquid staking di Ethereum, perkembangan di chain lain tidak begitu memuaskan. Pada bulan Oktober tahun ini, Lido mengumumkan untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Pengguna yang melakukan staking SOL di Lido dapat memperoleh stSOL, dan hasilnya juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, Lido telah melakukan staking 887.000 SOL di Solana, turun 41,43% dalam 30 hari terakhir. TVL-nya di Solana adalah 63,4 juta dolar AS, dengan tingkat pengembalian staking sebesar 6,717%. Kapitalisasi pasar dari token tata kelola Lido, LDO, adalah 2,095 miliar dolar AS, dengan total kapitalisasi pasar 2,356 miliar dolar AS, turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan dalam berbagai tingkat dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung LST ini sebagai jaminan untuk peminjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan keluar, stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di bursa terdesentralisasi terbesar Solana, Orca, pasangan perdagangan mSOL/SOL dan bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah stake dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, dengan setoran di Solend mendapatkan subsidi token pemerintahan BLZE sebesar 15,37% APR. Setoran mSOL dari Marinade mendapatkan subsidi token pemerintahan MNDE sebesar 1,98% APR. Jito saat ini belum memberikan insentif untuk penggunaan JitoSOL di DeFi, sementara Lido memilih untuk keluar dari pasar karena tokennya telah hampir sepenuhnya didistribusikan dan tidak mampu memberikan insentif lagi.
Kesimpulan
Di ekosistem Solana, terdapat berbagai skema liquid staking yang representatif, semuanya mendapatkan dukungan dari proyek DeFi di dalam ekosistem. Marinade sebagai pelopor menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna memilih validator tertentu; Lido mewakili penyedia layanan liquid staking multi-rantai.
Namun, total likuiditas staking masih relatif rendah, dengan SOL yang dipertaruhkan melalui kolam staking hanya menyumbang 4,3% dari total SOL yang dipertaruhkan. Berbagai skema likuiditas juga menyebabkan penyebaran likuiditas. Di masa depan, mungkin akan muncul lebih banyak skema yang kompetitif, seperti LST marginfi.
Insentif sangat penting untuk meningkatkan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze meskipun kurang dikenal, telah mengalami pertumbuhan volume staking sebesar 177% dalam 30 hari terakhir dengan menawarkan subsidi APR tertinggi. Sebaliknya, meskipun Lido memiliki reputasi baik di bidang liquid staking, mereka memilih untuk keluar dari pasar Solana karena tidak dapat melanjutkan subsidi.