Analisis Pengaruh Likuiditas Global, Suku Bunga, dan Inflasi terhadap Bull Run Bitcoin
Hari ini kita membahas bagaimana faktor makroekonomi kunci seperti likuiditas global, suku bunga, inflasi, dan pengumuman Federal Reserve memengaruhi harga Bitcoin selama bull run. Melalui analisis statistik dan ekonometrika dari data historis sejak 2014 hingga sekarang, kami mengidentifikasi tren dan korelasi faktor-faktor ini terhadap pasar, memberikan wawasan untuk strategi investasi.
Likuiditas Pasar Global
Likuiditas adalah kunci ekonomi yang sehat, itu mendorong kenaikan harga aset, dan mempromosikan aktivitas perdagangan. Diukur terutama melalui indikator berikut:
Reksa Dana Pasar Uang: mencerminkan likuiditas yang tersedia dalam sistem keuangan
Cadangan bank: Menunjukkan likuiditas yang tersedia dalam sistem perbankan untuk pinjaman dan investasi
Likuiditas coverage ratio: mengukur kesehatan likuiditas bank
Perputaran: Menunjukkan likuiditas pasar
Kami terutama menggunakan jumlah uang M2 sebagai ukuran. M2 mencakup uang tunai, rekening giro, rekening tabungan, dan lain-lain, mencerminkan likuiditas ekonomi secara keseluruhan.
Dalam sejarah, puncak pertumbuhan M2 global seringkali sejalan dengan bull run Bitcoin. Tidak hanya jumlah uang, tetapi juga laju perubahan M2 sangat penting. Volatilitas Bitcoin biasanya sejalan dengan perubahan momentum M2. Selama bull run, perlu diperhatikan M2, karena likuiditas yang meningkat mendorong pasar naik.
Dalam sejarah cryptocurrency, telah terjadi beberapa bull run yang signifikan:
2011-2013: Selama krisis keuangan Eropa, bank sentral meningkatkan likuiditas, Bitcoin naik dari 2,93 dolar AS menjadi 329 dolar AS.
2015-2017: Suku Bunga rendah dan peningkatan pasokan uang berlanjut, Bitcoin naik dari 200 dolar menjadi 19.000 dolar.
Tahun 2020-2021: Pandemi memicu langkah-langkah stimulasi besar-besaran, Bitcoin naik dari 10.000 dolar AS menjadi 64.000 dolar AS.
2024: Meskipun likuiditas secara keseluruhan melambat, Bitcoin tetap mencapai rekor baru, meningkat dari 25.000 dolar menjadi 85.000 dolar, menunjukkan peningkatan kedewasaan pasar.
Namun, koin alternatif menunjukkan performa yang berbeda. Analisis menunjukkan bahwa rasio koin alternatif/Bitcoin mengikuti perubahan likuiditas neto global, mungkin memerlukan peningkatan likuiditas keseluruhan untuk mencapai pertumbuhan.
Analisis lain menemukan bahwa dominasi Bitcoin, USDT, dan USDC berbanding terbalik dengan kecepatan aliran mata uang global. Ketika pertumbuhan pasokan mata uang lebih cepat daripada PDB, gelembung aset terbentuk dan dominasi Bitcoin menurun; sebaliknya, dominasi Bitcoin meningkat.
Disarankan untuk memperhatikan kebijakan ekonomi makro, perubahan M2 global dan pengaruhnya terhadap harga aset, serta mempelajari sentimen pasar dan aliran dana, untuk memprediksi perubahan pasar lebih awal.
Suku Bunga dan Pengaruh Inflasi
Meskipun Bitcoin dirancang untuk independen dari kebijakan moneter, pada kenyataannya, ia bereaksi signifikan terhadap keputusan bank sentral, dan sensitivitas ini berkembang seiring waktu.
Penelitian menunjukkan bahwa sebelum 2013, kebijakan moneter longgar Federal Reserve menurunkan harga Bitcoin, tetapi setelah itu, harga meningkat, mencerminkan perubahan pandangan pasar. Kebijakan de-inflasi Bank Sentral Eropa terus menekan harga Bitcoin.
Sejak 2016, kebijakan Bank Sentral Eropa memiliki dampak yang lebih tahan lama terhadap Bitcoin. Setelah tahun 2020, reaksi Bitcoin terhadap pengumuman Federal Reserve menjadi lebih cepat dan langsung, dengan meningkatnya volatilitas, menunjukkan hubungan yang lebih erat dengan kebijakan moneter.
Data inflasi terbaru menunjukkan bahwa Bitcoin juga menunjukkan sensitivitas yang lebih tinggi. Ketika tingkat inflasi AS untuk bulan Mei diumumkan sebesar 0,0%, harga Bitcoin sempat naik, tetapi kemudian turun.
Kesimpulan
Bitcoin awalnya dipandang sebagai alat untuk melawan inflasi, tetapi hasil penelitian empiris bervariasi. Hingga 2019, Bitcoin bereaksi lambat terhadap kebijakan moneter. Namun setelah 2020, pengetatan kebijakan oleh Federal Reserve segera memicu penurunan Bitcoin, menunjukkan peningkatan sensitivitas.
Bukti menunjukkan bahwa hubungan antara Bitcoin dan inflasi adalah kompleks dan terus berkembang, dipengaruhi oleh tingkat kematangan pasar dan kondisi ekonomi secara keseluruhan. Harga Bitcoin sangat terkait dengan likuiditas global, dipengaruhi oleh kebijakan bank sentral, perilaku investor, dan tren investasi institusional.
Temuan ini menunjukkan bahwa permintaan Bitcoin awalnya berasal dari penggunaannya sebagai mata uang digital tanpa batas, bukan sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Setelah tahun 2020, faktor spekulatif dan basis investor yang lebih luas mendorong keterkaitannya yang lebih erat dengan kebijakan makro.
Untuk data CPI yang akan segera dirilis, pasar tidak mengharapkan perubahan signifikan. Jika hasil aktual kembali di bawah ekspektasi, hal itu mungkin akan memicu volatilitas pasar. Investor harus memperhatikan indikator makroekonomi ini dan potensi dampaknya terhadap pasar Bitcoin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RegenRestorer
· 08-12 22:12
Ah ini M2 sudah naik, mulai terjadi persaingan dalam.
Lihat AsliBalas0
SatoshiLegend
· 08-10 05:23
bull run akan datang, kuncinya adalah bersabar dan memahami aturan matematis di balik indikator M2
Lihat AsliBalas0
ZKProofster
· 08-10 01:40
secara teknis, pasokan m2 hanyalah metrik meme sejujurnya... sistem tanpa kepercayaan tidak peduli dengan permainan fed
Lihat AsliBalas0
SchrodingerAirdrop
· 08-10 01:37
Data ini masih belum cukup untuk makan satu kali.
Lihat AsliBalas0
ParallelChainMaxi
· 08-10 01:28
Orang yang melakukan Analisis Teknis adalah kelompok yang tidak serius, pasar tetap melihat produksi BTC.
Lihat AsliBalas0
RektButSmiling
· 08-10 01:22
Siapa yang masih peduli dengan makro, yang penting selesai.
Bagaimana evolusi likuiditas global dan kebijakan moneter mempengaruhi kinerja bull run Bitcoin
Analisis Pengaruh Likuiditas Global, Suku Bunga, dan Inflasi terhadap Bull Run Bitcoin
Hari ini kita membahas bagaimana faktor makroekonomi kunci seperti likuiditas global, suku bunga, inflasi, dan pengumuman Federal Reserve memengaruhi harga Bitcoin selama bull run. Melalui analisis statistik dan ekonometrika dari data historis sejak 2014 hingga sekarang, kami mengidentifikasi tren dan korelasi faktor-faktor ini terhadap pasar, memberikan wawasan untuk strategi investasi.
Likuiditas Pasar Global
Likuiditas adalah kunci ekonomi yang sehat, itu mendorong kenaikan harga aset, dan mempromosikan aktivitas perdagangan. Diukur terutama melalui indikator berikut:
Kami terutama menggunakan jumlah uang M2 sebagai ukuran. M2 mencakup uang tunai, rekening giro, rekening tabungan, dan lain-lain, mencerminkan likuiditas ekonomi secara keseluruhan.
Dalam sejarah, puncak pertumbuhan M2 global seringkali sejalan dengan bull run Bitcoin. Tidak hanya jumlah uang, tetapi juga laju perubahan M2 sangat penting. Volatilitas Bitcoin biasanya sejalan dengan perubahan momentum M2. Selama bull run, perlu diperhatikan M2, karena likuiditas yang meningkat mendorong pasar naik.
Dalam sejarah cryptocurrency, telah terjadi beberapa bull run yang signifikan:
2011-2013: Selama krisis keuangan Eropa, bank sentral meningkatkan likuiditas, Bitcoin naik dari 2,93 dolar AS menjadi 329 dolar AS.
2015-2017: Suku Bunga rendah dan peningkatan pasokan uang berlanjut, Bitcoin naik dari 200 dolar menjadi 19.000 dolar.
Tahun 2020-2021: Pandemi memicu langkah-langkah stimulasi besar-besaran, Bitcoin naik dari 10.000 dolar AS menjadi 64.000 dolar AS.
2024: Meskipun likuiditas secara keseluruhan melambat, Bitcoin tetap mencapai rekor baru, meningkat dari 25.000 dolar menjadi 85.000 dolar, menunjukkan peningkatan kedewasaan pasar.
Namun, koin alternatif menunjukkan performa yang berbeda. Analisis menunjukkan bahwa rasio koin alternatif/Bitcoin mengikuti perubahan likuiditas neto global, mungkin memerlukan peningkatan likuiditas keseluruhan untuk mencapai pertumbuhan.
Analisis lain menemukan bahwa dominasi Bitcoin, USDT, dan USDC berbanding terbalik dengan kecepatan aliran mata uang global. Ketika pertumbuhan pasokan mata uang lebih cepat daripada PDB, gelembung aset terbentuk dan dominasi Bitcoin menurun; sebaliknya, dominasi Bitcoin meningkat.
Disarankan untuk memperhatikan kebijakan ekonomi makro, perubahan M2 global dan pengaruhnya terhadap harga aset, serta mempelajari sentimen pasar dan aliran dana, untuk memprediksi perubahan pasar lebih awal.
Suku Bunga dan Pengaruh Inflasi
Meskipun Bitcoin dirancang untuk independen dari kebijakan moneter, pada kenyataannya, ia bereaksi signifikan terhadap keputusan bank sentral, dan sensitivitas ini berkembang seiring waktu.
Penelitian menunjukkan bahwa sebelum 2013, kebijakan moneter longgar Federal Reserve menurunkan harga Bitcoin, tetapi setelah itu, harga meningkat, mencerminkan perubahan pandangan pasar. Kebijakan de-inflasi Bank Sentral Eropa terus menekan harga Bitcoin.
Sejak 2016, kebijakan Bank Sentral Eropa memiliki dampak yang lebih tahan lama terhadap Bitcoin. Setelah tahun 2020, reaksi Bitcoin terhadap pengumuman Federal Reserve menjadi lebih cepat dan langsung, dengan meningkatnya volatilitas, menunjukkan hubungan yang lebih erat dengan kebijakan moneter.
Data inflasi terbaru menunjukkan bahwa Bitcoin juga menunjukkan sensitivitas yang lebih tinggi. Ketika tingkat inflasi AS untuk bulan Mei diumumkan sebesar 0,0%, harga Bitcoin sempat naik, tetapi kemudian turun.
Kesimpulan
Bitcoin awalnya dipandang sebagai alat untuk melawan inflasi, tetapi hasil penelitian empiris bervariasi. Hingga 2019, Bitcoin bereaksi lambat terhadap kebijakan moneter. Namun setelah 2020, pengetatan kebijakan oleh Federal Reserve segera memicu penurunan Bitcoin, menunjukkan peningkatan sensitivitas.
Bukti menunjukkan bahwa hubungan antara Bitcoin dan inflasi adalah kompleks dan terus berkembang, dipengaruhi oleh tingkat kematangan pasar dan kondisi ekonomi secara keseluruhan. Harga Bitcoin sangat terkait dengan likuiditas global, dipengaruhi oleh kebijakan bank sentral, perilaku investor, dan tren investasi institusional.
Temuan ini menunjukkan bahwa permintaan Bitcoin awalnya berasal dari penggunaannya sebagai mata uang digital tanpa batas, bukan sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Setelah tahun 2020, faktor spekulatif dan basis investor yang lebih luas mendorong keterkaitannya yang lebih erat dengan kebijakan makro.
Untuk data CPI yang akan segera dirilis, pasar tidak mengharapkan perubahan signifikan. Jika hasil aktual kembali di bawah ekspektasi, hal itu mungkin akan memicu volatilitas pasar. Investor harus memperhatikan indikator makroekonomi ini dan potensi dampaknya terhadap pasar Bitcoin.