Potensi pengembangan industri aset digital Hong Kong sangat besar

Pada 24 April, Huaxia Fund (Hong Kong) mengumumkan bahwa ETF Bitcoin dan ETF Ethereum mereka telah disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong, dan akan diterbitkan pada 29 April 2024, serta terdaftar di bursa saham Hong Kong pada 30 April. Ini menandai Hong Kong sebagai wilayah lain di dunia yang menyetujui produk semacam ini setelah Amerika Serikat. Ini berarti bahwa investor biasa juga dapat melakukan investasi yang terkait dengan aset digital melalui pembelian ETF semacam itu.

Hua Xia Fund (Hong Kong) telah menambahkan bisnis manajemen aset digital berdasarkan bisnis manajemen aset tradisional yang ada, menjadi lembaga pertama yang mendapatkan persetujuan semacam itu di antara anak perusahaan perusahaan dana terkemuka di China di Hong Kong. Melalui wawancara eksklusif dengan Zhu Haokang, kepala manajemen aset digital dan kepala manajemen kekayaan keluarga perusahaan tersebut, kita akan mengetahui kemajuan terbaru Hong Kong di bidang aset digital.

Sejak pemerintah Hong Kong merilis deklarasi kebijakan pengembangan aset digital pada Oktober 2022, Hong Kong berkomitmen untuk menjadi pusat Web3.0 global. Pada bulan Maret tahun ini, Otoritas Moneter Hong Kong meluncurkan tiga proyek sandbox inovatif yang mencakup mata uang digital bank sentral grosir, stablecoin, dan tahap kedua program percontohan dolar digital. Peluncuran ETF spot Bitcoin dan Ethereum yang akan datang menunjukkan dukungan kuat pemerintah Hong Kong untuk perkembangan ekosistem aset digital yang sesuai dengan regulasi.

Dibandingkan dengan Amerika Serikat, pendekatan regulasi Hong Kong memiliki perbedaan dan keunggulan yang signifikan. Hong Kong mengizinkan langganan tunai dan fisik, di mana peserta yang terlibat dapat langsung menggunakan Bitcoin atau Ethereum untuk melanggan atau menebus unit ETF, sementara Amerika Serikat hanya mengizinkan transaksi tunai. Meskipun saat ini pasar ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat memiliki skala yang lebih besar, Hong Kong sebagai salah satu daerah pertama yang menyetujui ETF Ethereum spot dan mengizinkan partisipasi ritel, mungkin memiliki keunggulan yang lebih besar.

Kerangka regulasi dan lisensi yang diterapkan di Hong Kong menekankan kepatuhan yang ketat terhadap standar anti pencucian uang (AML), kenali pelanggan Anda (KYC), dan kenali token Anda (KYT). Peraturan ini memberlakukan kewajiban yang ketat pada semua peserta pasar untuk mencegah aktivitas keuangan ilegal. Sebaliknya, pengawasan regulasi di Amerika Serikat terhadap platform perdagangan aset digital dan penyimpan tidak sepenuhnya.

Saat ini, investor yang memenuhi syarat di Hong Kong, investor institusi, investor ritel, serta investor internasional yang memenuhi ketentuan dapat berinvestasi dalam ETF cryptocurrency. Investor dari daratan Tiongkok sementara tidak dapat berinvestasi dalam ETF cryptocurrency di Hong Kong. Kualifikasi investasi yang lebih spesifik dapat dikonsultasikan dengan broker dan saluran penjualan, serta memperhatikan kemungkinan penyesuaian regulasi yang akan datang.

Zhu Haokang mengajukan teori 3D aset digital, yaitu Defensive (Pertahanan), Diversification (Diversifikasi), dan Decision (Keputusan), yang menganalisis investasi aset digital dari tiga sudut pandang: perlindungan risiko, diversifikasi portofolio, dan pengambilan keputusan investasi. Menggunakan Bitcoin sebagai contoh, karakteristik desentralisasinya secara teori dapat mengurangi risiko sistemik dari sistem keuangan tradisional, dan fluktuasi harga cenderung berkurang seiring berjalannya waktu.

Bitcoin memiliki karakteristik unik seperti kelangkaan, likuiditas, dapat dibagi, portabilitas, dapat dipindahkan, dapat dipertukarkan, dapat diaudit, dan transparan. Dalam jangka panjang, Bitcoin memiliki korelasi yang rendah dengan kategori aset tradisional, sehingga dapat mencapai diversifikasi portofolio yang baik. Namun, sebagai teknologi revolusioner dan aset yang sedang berkembang, karakter spekulatif dan volatilitas jangka pendek Bitcoin membuat keputusan investasi menjadi kompleks.

Menurut data, tingkat pengembalian tahunan investasi Bitcoin selama 7 tahun terakhir mendekati 60%, jauh lebih tinggi daripada rata-rata tingkat pengembalian aset utama lainnya. Selama 5 tahun terakhir, portofolio investasi yang paling banyak memiliki Bitcoin menunjukkan kinerja terbaik.

Hua Xia Fund (Hong Kong) memiliki kemampuan manajemen ETF yang kuat dan pengalaman yang kaya. Perusahaan ini adalah penerbit ETF terbesar di China, dengan aset yang dikelola lebih dari 2,15 triliun RMB, dan telah bertahan selama 18 tahun sebagai yang pertama di China. Di pasar ETF Hong Kong, Hua Xia Fund (Hong Kong) mengelola beberapa produk ETF terbesar di dunia atau Hong Kong.

Untuk skala aliran dana awal ETF cryptocurrency Hong Kong, dapat merujuk pada kinerja pasar AS. Sebuah ETF Bitcoin spot dari perusahaan manajemen aset besar di AS hanya memiliki skala sebesar 10,45 juta dolar AS pada peluncurannya, dan setelah tiga bulan telah meningkat menjadi 1,72 miliar dolar AS, meningkat sekitar 1700 kali lipat. Ini menunjukkan potensi besar bagi investor tradisional untuk memasuki pasar aset digital, dan juga menyoroti keunggulan kompetitif Hong Kong di bidang aset digital global.

Investor harus memperhatikan bahwa investasi aset digital memiliki berbagai risiko, termasuk risiko konsentrasi, risiko industri, risiko spekulatif, risiko yang tidak terduga, risiko fluktuasi harga yang ekstrem, risiko konsentrasi kepemilikan, risiko regulasi, risiko penipuan, risiko manipulasi pasar, risiko kerentanan keamanan, risiko keamanan siber, risiko manipulasi potensial jaringan Bitcoin, risiko fork, risiko penggunaan ilegal, dan risiko perbedaan waktu transaksi. Investor harus mempertimbangkan tujuan investasi, kapasitas risiko, dan volatilitas pasar mereka sebelum berinvestasi dalam aset digital atau produk terkait.